In sechs Monaten verdoppelt, nähert sich 150.000 Yuan pro Tonne! Hinter den steigenden Lithiumpreisen transformiert sich die Batterieindustrie.

Anfang 2026 zogen Lithiumcarbonat-Futures mit einem anhaltenden Preisanstieg erneut die Aufmerksamkeit auf sich. Am 9. Januar schloss der Hauptkontrakt für Lithiumcarbonat bei 143.420 Yuan pro Tonne und verzeichnete damit einen Anstieg von über 120 % gegenüber dem Tiefststand von 59.900 Yuan pro Tonne am 5. Juni 2025, was einen neuen Höchststand seit November 2023 darstellt.

Dieser Preis, der sich der Marke von 150.000 Yuan pro Tonne nähert, ist zum bemerkenswertesten "Preisan­ker" in der neuen Energiewertschöpfungskette geworden und wirkt sich direkt auf vorgelagerte und nachgelagerte Sektoren aus.

"Die Nachfrage von 2025 bis jetzt kann als Vollgas beschrieben werden: Der Verkauf von Elektrofahrzeugen ist im Jahresvergleich um über 30 % gestiegen, die Installationen von Leistungsspeichern haben um mehr als 40 % zugenommen, und der Energiespeichermarkt ist zu einem absoluten Überraschungssieger geworden, wobei sich die Ausschreibungsvolumina für inländische Projekte verdoppelt und die Aufträge aus dem Ausland gleichzeitig stark gestiegen sind. Ihr Produktionsanteil holt den der Leistungsspeicher ein, und führende Unternehmen haben ihre Auftragsbücher bereits bis 2026 gefüllt", bemerkte ein Analyst des Kapitalmarktes zu den treibenden Faktoren hinter dieser Runde von Preiserhöhungen für Lithiumcarbonat.

In der Sicht eines Brancheninsiders hat eine Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage die kurzfristige Angebotsengpass weiter verschärft. "Am 4. Januar dieses Jahres hat der Staatsrat ein Dokument herausgegeben, das prinzipiell vorschlägt, keine weiteren Genehmigungen für Mineralverarbeitungsprojekte ohne eigene Minen oder unterstützende Einrichtungen zur Nutzung und Entsorgung von Tailings zu erteilen. Schlüssel-Erweiterungsprojekte wie das Lithium-Extraktionsprojekt von Ganfeng Lithium im Salzwassersee Cauchari-Olaroz in Argentinien und das zweite Projekt von Tianqi Lithium in Suining, Sichuan, befinden sich weiterhin im Ausbau und können kurzfristig keinen signifikanten Beitrag zum Angebot leisten. Darüber hinaus führte die konzentrierte Wartung bei Lithium-Eisenphosphat (LFP) Unternehmen vor dem chinesischen Neujahr zu Produktionsreduzierungen."

Darüber hinaus hat der am 27. Dezember 2025 vom Staatsrat veröffentlichte "Aktionsplan zur umfassenden Verwaltung von Festabfällen" eine weitere Ebene von politischen Einschränkungen für die Kosten der Branche hinzugefügt, was potenziell die Betriebskosten für Unternehmen in naher Zukunft weiter erhöhen könnte. Am 7. Januar dieses Jahres hielten vier Ministerien, darunter das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie (MIIT), gemeinsam ein Symposium ab, um der irrationalen Konkurrenz in der Lithiumbatteriebranche zu begegnen, und betonten ausdrücklich die strenge Kontrolle über überflüssige Bauvorhaben und die Eindämmung von Dumpingpreisen. Diese politische Richtung hat die Markterwartungen hinsichtlich der Überkapazität in der Branche verschoben und den Anstieg der Lithiumpreise weiter angeheizt.

Als Reaktion auf steigende Rohstoffpreise ergreifen Batteriehersteller verschiedene Gegenmaßnahmen. Einige führende Unternehmen haben bereits Preisanpassungen angekündigt. Beispielsweise hat Suzhou Dejia Energy Technology Co., Ltd. kürzlich eine Preiserhöhung von 15 % für seine Batterieproduktreihen angekündigt.

Wichtiger noch, eine Umstrukturierung der Lieferkette, die sich auf „Langzeitverträge“ konzentriert, entfaltet sich, wodurch die Differenzierung innerhalb der Batterielieferkette immer deutlicher wird. Führende Unternehmen bauen durch die Unterzeichnung von Langzeitverträgen mit Preisklauseln, um Kosten zu sichern, ihre Wettbewerbsvorteile aus, indem sie ihre Skalenvorteile und ihre Kontrolle über die Lieferkette nutzen.

Aktuelle Langzeitverträge in der Branche weichen im Allgemeinen von starren Festpreismodellen ab und übernehmen dynamische Preismechanismen wie „verknüpft mit dem SMM-Index + Kostenbereich“, die Preisschwankungen von 10 % bis 15 % zulassen und flexible Volumenanpassungsklauseln zur Bewältigung von Marktvolatilität beinhalten.

Ein Brancheninsider nannte Beispiele: Die Ergänzungsvereinbarung zwischen Longpan Technology und Chuneng New Energy sieht einen Gesamtumsatz von über 45 Milliarden Yuan von 2025 bis 2030 vor, während Tianci Materials sich verpflichtet hat, von 2026 bis 2028 725.000 Tonnen Elektrolyt an CALB zu liefern. Solche groß angelegten langfristigen Vereinbarungen beinhalten typischerweise Technologiebindungs- und Preisklauseln.

Ein Branchenanalyst wies darauf hin, dass dieses tiefe Bindungsmodell die Ressourcenversorgung für führende Batterieunternehmen sicherstellt und gleichzeitig Hersteller von Batterien der zweiten und dritten Reihe von Kernlieferketten ausschließt, was eine bevorstehende neue Runde der Branchenkonsolidierung signalisiert.

"Mittelfristig wird die massive Nachfrage aus den globalen Märkten für neue Energiefahrzeuge und Energiespeicherung den Ausstieg von minderwertigen Kapazitäten beschleunigen, wodurch Ressourcen und Aufträge sich auf führende und vertikal integrierte Unternehmen konzentrieren", bemerkte der Analyst. "Der Anteil profitabler Unternehmen im LFP-Sektor liegt nur bei 16,7 %, was deutlich niedriger ist als bei anderen Kernmaterialien für Lithiumbatterien wie ternären Kathoden- und Anodenmaterialien. Von 2023 bis Q3 2025 haben fünf börsennotierte LFP-Unternehmen Verluste von über 10,9 Milliarden Yuan angehäuft."

Im Jahr 2025 stieg der CR10 (kombinierter Marktanteil der zehn größten Unternehmen) in Chinas Batterieindustrie von 65 % auf 75 %, wobei führende Unternehmen ihren Marktanteil durch Fusionen und Übernahmen ausbauten. Kleine und mittelständische Hersteller mit einer jährlichen Produktionskapazität von weniger als 5 GWh werden in einem beschleunigten Tempo aus dem Markt gedrängt, während der CR5 der führenden Unternehmen 50 % überstieg.

Kürzlich hat die Salt Lake Co., Ltd. einen Plan zur Akquisition von Vermögenswerten bekannt gegeben, in dem vorgeschlagen wird, eine 51%ige Beteiligung an Wukuang Salt Lake von ihrem Mehrheitsaktionär, China Salt Lake, für 4,605 Milliarden Yuan in bar zu erwerben. Eine Woche zuvor hatte die Chengxin Lithium Group Pläne angekündigt, eine 30%ige Beteiligung an Qicheng Mining über ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft für 2,08 Milliarden Yuan in bar zu erwerben. Diese M&A-Aktivitäten deuten darauf hin, dass Lithiummineralressourcen erneut sehr begehrt werden.

"Dies ist kein kurzfristiger spekulativer Trend, sondern eine systematische Neubewertung von Werten, die auf echtem Angebot und Nachfrage, Kostenstrukturen und Brancheneinfluss basiert", kommentierte ein Brancheninsider. "Unternehmen mit Ressourcenvorteilen, technologischer Tiefe, Produktionsdisziplin und Kundenbindung wandeln sich von 'Preisträgern' zu 'Mitgestaltern der Regeln'."

Steigende Lithiumpreise wirken auch als "Katalysator" für technologische Iterationen und treiben die Batterieindustrie zur Diversifizierung. Im mittleren bis unteren Segment für Energiespeicher und leichte Stromanwendungen haben Natrium-Ionen-Batterien, die ihren "lithiumfreien" Vorteil nutzen, die Massenproduktion erreicht und sind zu einer wichtigen Alternative zu LFP-Batterien geworden.

Im Vergleich zu Lithiumbatterien bieten Natrium-Ionen-Batterien stabile Materialkosten, da Natrium 2,3 % der Erdkruste ausmacht und die Extraktionskosten nur 1/20 der Kosten von Lithium betragen. Die Kosten für Kathodenmaterial (Kupfer-Eisen-Mangan-Oxid) für Natrium-Ionen-Batterien sind 35 % niedriger als die von LFP, und die Kosten für Anodenmaterial (hartes Kohlenstoff) sind 40 % niedriger. Darüber hinaus zeigen Natrium-Ionen-Batterien hervorragende Leistungen bei niedrigen Temperaturen und halten bei -20 °C über 90 % der Kapazität, was sie perfekt für Anwendungsszenarien wie die Energiespeicherung in extrem kalten Regionen geeignet macht.

Rückblickend auf 2025 übertraf die Investitionsbegeisterung im Bereich der Natrium-Ionen-Batterien bereits die in Festkörperbatterien. Laut unvollständigen Branchenstatistiken beliefen sich 28 angekündigte Projekte mit offengelegten Investitionsbeträgen auf insgesamt etwa 61,5 Milliarden Yuan. Unter diesen betrafen drei Projekte Investitionen von über 5 Milliarden Yuan, und 18 Projekte hatten Investitionen von über 1 Milliarde Yuan. Der Südwesten und Ostchina traten als Hauptzentren hervor, mit geplanten Kapazitäten von 81 GWh bzw. 78 GWh.

Mit dem Eintritt in das Jahr 2026 haben Natrium-Ionen-Batterien die kritische Phase der "Kapazitätssteigerung und Marktvalidierung" erreicht. Die Natrium-Ionen-Batterien von CATL wurden in Chargen in Modellen von Chery und Jianghuai installiert und dringen in den Bereich der stationären Energiespeicherung vor. Die Lieferungen von Natrium-Ionen-Batterien von Penghui Energy steigen stetig im Bereich der stationären Energiespeicherung und des tragbaren Strommarktes. HiNa Battery festigt mit seiner GWh-Kapazität seinen technologischen Vorteil in regionalen Energiespeicherprojekten.

Es ist bemerkenswert, dass Festkörperbatterien, die einst aufgrund ihres "lithiumfreien" Potenzials hoch erwartet wurden, tatsächlich eine erhöhte Lithiumabhängigkeit aufweisen. Branchendaten zeigen, dass der Lithiumverbrauch in Festkörperbatterien über verschiedene technologische Wege den der LFP-Batterien erheblich übersteigt: Sulfid-/Oxid-Festkörperbatterien benötigen etwa 850 Tonnen Lithiumcarbonatäquivalent (LCE) pro GWh, 1,5-mal so viel wie LFP-Batterien (567 Tonnen/GWh); semi-feste Lithiummetallbatterien verwenden 1.088 Tonnen LCE/GWh, 1,8-mal so viel wie LFP; und vollfeste Lithiummetallbatterien benötigen bis zu 1.906 Tonnen LCE/GWh, 3,4-mal so viel wie LFP.

Hinsichtlich des Kommerzialisierungsfortschritts erreichte Qingtao Energy im Juli 2025 die Versuchsproduktion für sein Projekt für Materialien, die speziell für Festkörperbatterien bestimmt sind, mit einer geplanten Gesamtkapazität von 65 GWh und hat tiefe Partnerschaften mit Automobilherstellern wie SAIC und GAC aufgebaut. Weilan New Energy erreichte 2025 die Massenproduktion seiner halbfesten Festkörperbatterien der zweiten Generation und plant bis 2027 die Kleinserieninstallation von Festkörperbatterien in Fahrzeugen.

Im Gegensatz dazu haben Batterieunternehmen in der frühen Phase, die sich auf Forschung und Entwicklung konzentrieren, größere Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung, da Kapital zunehmend Projekte mit reifer Technologie und nachgewiesenen Produktionsfähigkeiten bevorzugt, was den "Matthew-Effekt" der Branche deutlicher macht.

Laut Branchenexperten wird die Massenproduktion von Festkörperbatterietechnologie um 2030 erwartet. Obwohl ihre Entwicklung die Nachfrage nach Lithiumressourcen weiter erhöhen wird, bieten hohe Lithiumpreise auch Anreize für die Branche, technologische Wege mit relativ geringerer Lithiumabhängigkeit zu entwickeln und zu fördern.

Vor dem Hintergrund, dass die Preise für Lithiumcarbonat sich der Marke von 150.000 Yuan pro Tonne nähern, durchläuft die neue Energiebranche eine beispiellose Umstrukturierung. „Wenn die Preiskurve für Lithiumcarbonat nach oben zeigt, verdient nicht der Anstieg selbst die größte Aufmerksamkeit, sondern wer in der Lage ist, diesen Preisanstieg in nachhaltige Gewinne und Wettbewerbsfähigkeit im neuen Zyklus umzuwandeln“, interpretierte ein Kapitalanlageanalyst. Die Schwankungen der Lithiumcarbonatpreise sind nicht nur ein „Preiskrieg“ in der Branche; sie sind auch ein Beschleuniger für den Übergang des Sektors von „ressourcengestützt“ zu „technologiegesteuert“. In diesem Prozess können nur die Unternehmen, die über echte technologische Stärke, Ressourcensteuerung und Kostenvorteile verfügen, die Gelegenheit im neuen Zyklus nutzen.