¡Se duplicó en seis meses, acercándose a 150,000 yuanes por tonelada! Detrás del aumento de los precios del litio, la industria de baterías se está transformando

A principios de 2026, los futuros de carbonato de litio volvieron a captar la atención con un sostenido aumento de precios. El 9 de enero, el contrato principal de carbonato de litio cerró en 143.420 yuanes por tonelada, acumulando un aumento de más del 120% desde el mínimo de 59.900 yuanes por tonelada del 5 de junio de 2025, marcando un nuevo máximo desde noviembre de 2023.

Este precio, que se acerca a la marca de 150.000 yuanes por tonelada, se ha convertido en el "ancla de precios" más notable en la cadena de la industria de la nueva energía, impactando directamente tanto a los sectores upstream como downstream.

"La demanda desde 2025 hasta ahora se puede describir como a toda máquina: las ventas de vehículos de nueva energía han crecido más del 30% interanual, las instalaciones de baterías de potencia han aumentado más del 40%, y el mercado de almacenamiento de energía se ha convertido en un auténtico caballo negro, con volúmenes de licitación de proyectos nacionales duplicados y pedidos en el extranjero aumentando simultáneamente. Su cuota de producción se está acercando a la de las baterías de potencia, y las empresas líderes ya han completado sus libros de pedidos hasta 2026", comentó un analista del mercado de capitales sobre los factores que impulsan esta ronda de aumentos en los precios del carbonato de litio.

En opinión de un experto de la industria, un desajuste entre la oferta y la demanda ha intensificado aún más la escasez de suministro a corto plazo. "El 4 de enero de este año, el Consejo de Estado emitió un documento proponiendo, en principio, no otorgar más aprobaciones a proyectos de procesamiento de minerales sin minas propias o instalaciones de utilización y disposición de relaves de apoyo. Proyectos clave de expansión como el proyecto de extracción de litio del salar Cauchari-Olaroz de Ganfeng Lithium en Argentina y el proyecto de segunda fase de Tianqi Lithium en Suining, Sichuan, todavía están en fase de ampliación y no pueden aportar una oferta significativa a corto plazo. Además, el mantenimiento concentrado en empresas de fosfato de hierro y litio (LFP) antes del Año Nuevo chino provocó reducciones en la producción".

Además, el "Plan de Acción para la Gestión Integral de Residuos Sólidos" publicado por el Consejo de Estado el 27 de diciembre de 2025, añadió otra capa de restricciones políticas a los costos de la industria, lo que podría aumentar aún más los gastos operativos de las empresas a corto plazo. El 7 de enero de este año, cuatro ministerios, incluido el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT), celebraron conjuntamente un simposio para abordar la competencia irracional en la industria de las baterías de litio, enfatizando explícitamente el estricto control sobre la construcción redundante y la contención del vertido de precios bajos. Esta dirección política ha cambiado las expectativas del mercado con respecto a la sobrecapacidad de la industria, impulsando aún más el aumento de los precios del litio.

En respuesta al aumento de los precios de las materias primas, los fabricantes de baterías están tomando diversas contramedidas. Algunas empresas líderes ya han anunciado ajustes de precios. Por ejemplo, Suzhou Dejia Energy Technology Co., Ltd. anunció recientemente un aumento del 15% en el precio de su serie de productos de baterías.

Más importante aún, se está desarrollando una reestructuración de la cadena de suministro centrada en "acuerdos a largo plazo", lo que hace que la diferenciación dentro de la cadena de la industria de las baterías sea cada vez más pronunciada. Las empresas líderes, aprovechando sus ventajas de escala y control de la cadena de suministro, están construyendo fosos competitivos al firmar acuerdos a largo plazo con cláusulas de vinculación de precios para fijar costos.

Los contratos a largo plazo actuales en la industria generalmente se alejan de los modelos rígidos de precio fijo, adoptando mecanismos de precios dinámicos como "vinculado al índice SMM + rango de costos", lo que permite fluctuaciones de precios del 10% al 15%, e incorporando cláusulas flexibles de ajuste de volumen para hacer frente a la volatilidad del mercado.

Un experto de la industria dio ejemplos: El acuerdo complementario entre Longpan Technology y Chuneng New Energy estipula ventas totales que superan los 45 mil millones de yuanes de 2025 a 2030, mientras que Tianci Materials se ha comprometido a suministrar 725.000 toneladas de electrolito a CALB de 2026 a 2028. Estos acuerdos a largo plazo a gran escala suelen incluir cláusulas de vinculación tecnológica y de precios.

Un analista de la industria señaló que este modelo de vinculación profunda garantiza el suministro de recursos para las empresas líderes de baterías, al tiempo que excluye a los fabricantes de baterías de segundo y tercer nivel de las cadenas de suministro principales, lo que señala una nueva ronda inminente de consolidación de la industria.

"A medio y largo plazo, la demanda masiva de los mercados mundiales de vehículos de nueva energía y almacenamiento de energía acelerará la salida de la capacidad de baja calidad, impulsando la concentración de recursos y pedidos entre las empresas líderes e integradas verticalmente", señaló el analista. "La proporción de empresas rentables en el sector LFP es solo del 16,7%, significativamente menor que la de otros materiales centrales de baterías de litio como los materiales catódicos ternarios y los materiales de ánodo. De 2023 a Q3 2025, cinco empresas cotizadas de LFP acumularon pérdidas superiores a 10.900 millones de yuanes".

En 2025, el CR10 (participación de mercado combinada de las diez principales empresas) en la industria de baterías de China aumentó del 65% al 75%, con empresas líderes expandiendo su participación de mercado a través de fusiones y adquisiciones. Los fabricantes pequeños y medianos con una capacidad de producción anual inferior a 5 GWh están siendo eliminados a un ritmo acelerado, mientras que el CR5 de las empresas líderes superó el 50%.

Recientemente, Salt Lake Co., Ltd. divulgó un plan de adquisición de activos, proponiendo adquirir una participación del 51% en Wukuang Salt Lake de su accionista controlador, China Salt Lake, por 4.605 mil millones de yuanes en efectivo. Una semana antes, Chengxin Lithium Group anunció planes para adquirir una participación del 30% en Qicheng Mining a través de su filial de propiedad total por 2.08 mil millones de yuanes en efectivo. Estas actividades de fusiones y adquisiciones indican que los recursos minerales de litio están volviendo a ser muy buscados.

"Esta no es una tendencia impulsada por la especulación a corto plazo, sino una reevaluación sistemática del valor basada en la oferta y la demanda reales, las estructuras de costos y la influencia de la industria", comentó un experto de la industria. "Las empresas que poseen barreras de recursos, profundidad tecnológica, disciplina de producción y lealtad del cliente están pasando de ser 'tomadores de precios' a 'co-creadores de reglas'."

El aumento de los precios del litio también está actuando como un "catalizador" para la iteración tecnológica, impulsando a la industria de las baterías hacia la diversificación. En aplicaciones de almacenamiento de energía de gama media a baja y de potencia de uso ligero, las baterías de iones de sodio, aprovechando su ventaja de "no contener litio", han logrado la producción en masa, convirtiéndose en una alternativa importante a las baterías LFP.

En comparación con las baterías de litio, las baterías de iones de sodio ofrecen costos de materiales estables, ya que el sodio representa el 2.3% de la corteza terrestre y su costo de extracción es solo 1/20 del del litio. El costo del material del cátodo (óxido de cobre, hierro y manganeso) para las baterías de iones de sodio es un 35% menor que el del LFP, y el costo del material del ánodo (carbono duro) es un 40% menor. Además, las baterías de iones de sodio exhiben un excelente rendimiento a bajas temperaturas, manteniendo más del 90% de su capacidad a -20 °C, lo que las hace perfectamente adecuadas para escenarios de aplicación como el almacenamiento de energía en regiones extremadamente frías.

Mirando hacia atrás en 2025, el entusiasmo por la inversión en el sector de las baterías de iones de sodio ya superó al de las baterías de estado sólido. Según estadísticas incompletas de la industria, 28 proyectos anunciados con montos de inversión revelados sumaron aproximadamente 61.5 mil millones de yuanes. De estos, tres proyectos involucraron inversiones superiores a los 5 mil millones de yuanes, y 18 proyectos tuvieron inversiones superiores a los 1 mil millones de yuanes. El suroeste y el este de China emergieron como centros principales, planificando capacidades de 81 GWh y 78 GWh, respectivamente.

Al entrar en 2026, las baterías de iones de sodio han alcanzado la etapa crítica de "aumento de capacidad y validación de mercado". Las baterías de iones de sodio de CATL se han instalado en lotes en modelos de Chery y Jianghuai, y están penetrando en el sector del almacenamiento de energía residencial. Los envíos de baterías de iones de sodio de Penghui Energy aumentan constantemente en el mercado de almacenamiento de energía residencial y de energía portátil. HiNa Battery, aprovechando su capacidad a nivel de GWh, está consolidando su ventaja tecnológica en proyectos regionales de almacenamiento de energía.

Cabe destacar que las baterías de estado sólido, una vez muy esperadas por su potencial "sin litio", en realidad muestran una mayor dependencia del litio. Los datos de la industria muestran que el uso de litio en baterías de estado sólido a través de diferentes vías tecnológicas excede significativamente el de las baterías LFP: las baterías de estado sólido de sulfuro/óxido requieren aproximadamente 850 toneladas de equivalente de carbonato de litio (LCE) por GWh, 1,5 veces más que las baterías LFP (567 toneladas/GWh); las baterías de litio metálico de estado semisólido utilizan 1.088 toneladas de LCE/GWh, 1,8 veces más que las LFP; y las baterías de litio metálico de estado sólido requieren hasta 1.906 toneladas de LCE/GWh, 3,4 veces más que las LFP.

En cuanto al progreso de la comercialización, Qingtao Energy logró la producción de prueba para su proyecto de materiales específicos para baterías de estado sólido en julio de 2025, con una capacidad total planificada de 65 GWh, y ha establecido asociaciones profundas con fabricantes de automóviles como SAIC y GAC. Las baterías semi-estado sólido de segunda generación de Weilan New Energy lograron la producción en masa en 2025, con planes para la instalación en pequeños lotes de baterías de estado sólido en vehículos para 2027.

En contraste, las empresas de baterías enfocadas en I+D en etapas tempranas enfrentan mayores dificultades para recaudar fondos, ya que el capital favorece cada vez más proyectos con tecnología madura y capacidades de producción probadas, haciendo que el "Efecto Mateo" de la industria sea más pronunciado.

Según expertos de la industria, se espera que la producción en masa de tecnología de baterías de estado sólido comience alrededor de 2030. Aunque su desarrollo aumentará aún más la demanda de recursos de litio, los altos precios del litio también proporcionan un impulso para que la industria desarrolle y promueva rutas tecnológicas con una dependencia de litio relativamente menor.

En el contexto de que los precios del carbonato de litio se acercan a las 150.000 yuanes por tonelada, la cadena industrial de la nueva energía está experimentando una reestructuración sin precedentes. "Cuando la curva de precios del carbonato de litio se inclina hacia arriba, lo que realmente merece atención no es el aumento en sí, sino quién puede transformar este aumento de precios en beneficios sostenibles y competitividad en el nuevo ciclo", interpretó un analista de inversiones de capital. La fluctuación en los precios del carbonato de litio no es simplemente una "guerra de precios" de la industria; también es un acelerador para la transición del sector de "impulsado por recursos" a "impulsado por tecnología". En este proceso, solo aquellas empresas que posean una verdadera fortaleza tecnológica, control de recursos y ventajas de costos podrán aprovechar la oportunidad en el nuevo ciclo.