Perspectiva de la Industria: La Industria de Baterías de Litio se Recupera Fuertemente, 2026 Marca un Punto de Inflexión para la Rentabilidad y la Producción Masiva de Tecnología

Al concluir el primer trimestre de 2026, la industria mundial de baterías de litio ha presentado un informe sorprendente. Tras años de ajustes cíclicos, la industria ha alcanzado un punto de inflexión que conduce a un "repunte cíclico". Desde las materias primas hasta la fabricación de celdas, los actores clave de toda la cadena de suministro no solo han logrado un crecimiento de los ingresos, sino que también han demostrado una sólida resiliencia en su rentabilidad. Basándonos en informes de investigación recientes y en los últimos movimientos de las empresas líderes, creemos que la industria de las baterías de litio se encuentra en el punto de partida de una nueva fase de desarrollo de alta calidad.

En el primer trimestre de este año, el rendimiento general del sector de las baterías de litio superó las expectativas del mercado. Tomando como ejemplo al gigante de la industria CATL, su informe del primer trimestre de 2026 mostró unos ingresos operativos de 129.131 millones de RMB, un aumento interanual del 52,45%, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 20.738 millones de RMB, un 48,52% más interanual. Este alto crecimiento no es un caso aislado. La investigación de HuaTai Securities señala que el crecimiento interanual del beneficio neto de las empresas cotizadas en los enlaces de muestra de baterías de litio superó el 40%, con algunos sectores como los cátodos de fosfato de hierro y litio (LFP) y los electrolitos experimentando tasas de crecimiento superiores al 200% debido a las subidas de precios y a las mejoras en la tasa de utilización.

La innovación tecnológica es el motor principal que impulsa este repunte cíclico.

Batería de 5ª Generación de Gotion High-Tech: A mediados de mayo, Gotion High-Tech lanzará su batería LFP de 5ª generación para todos los escenarios en la Conferencia Global de Tecnología en Hefei. Esta tecnología alcanza una densidad de energía de hasta 205 Wh/kg, con la versión de carga ultrarrápida alcanzando una asombrosa velocidad de carga del 10% al 70% en menos de 4,5 minutos, y una versión de larga duración que soporta 30 años de aplicaciones de almacenamiento de energía. Esta tecnología cubre todos los escenarios, desde automóviles de pasajeros y vehículos comerciales hasta vehículos voladores de baja altitud, lo que marca otro avance para la ruta tecnológica LFP.

Aceleración de estado sólido/semisólido: Más allá de las mejoras en baterías líquidas, la industrialización de baterías de estado sólido se está acelerando. La Batería Condensada de CATL y las baterías semisólidas de Qingtao Energy han entrado en la fase de instalación en vehículos o producción en masa, lo que indica que la tecnología de baterías de próxima generación está pasando del laboratorio al mercado.

Mirando el panorama global, la competencia y la cooperación en la industria de las baterías de litio son igualmente intensas.

LG Energy Solution y BMW: Gran Acuerdo: Recientemente, LG Energy Solution confirmó que ha asegurado un pedido de proyecto de baterías cilíndricas por un valor aproximado de 10 billones de KRW (aproximadamente 53 mil millones de RMB). El consenso de la industria sugiere que este pedido suministrará los vehículos eléctricos de próxima generación de BMW. Este acuerdo de suministro a 10 años no solo asegura una capacidad de producción masiva en el futuro, sino que también solidifica la posición central de las baterías cilíndricas (serie 46) en el mercado de vehículos eléctricos de alta gama.

El Juego de los Recursos de Litio Continúa: Aunque el precio actual del carbonato de litio de grado de batería se ha estabilizado alrededor de 170.000 RMB/tonelada, un repunte significativo desde los mínimos del año pasado, los fabricantes de automóviles mundiales todavía están compitiendo para asegurar recursos upstream (conocidos como "Oro Blanco"). GM y Ford están invirtiendo en mineras o firmando acuerdos a largo plazo para asegurar el suministro, lo que destaca la importancia estratégica de la seguridad de las materias primas en la competencia de la industria.

A corto plazo, los cronogramas de producción para mayo se mantienen sólidos. Según datos de ICC, las empresas de baterías de muestra muestran un aumento intermensual del 8,1% en los cronogramas de producción para mayo, lo que indica un impulso de demanda creciente. Con una sólida demanda de almacenamiento de energía y los altos precios del petróleo estimulando la electrificación en el extranjero, la oferta y la demanda en toda la cadena de baterías de litio se están volviendo tensas. Somos optimistas sobre este ciclo alcista impulsado por la recuperación de la demanda y los avances en nuevas tecnologías.