از مازاد به کمبود؟ ذخیره‌سازی انرژی به عنوان تغییردهنده بازی لیتیوم ظهور می‌کند، در حالی که مورگان استنلی نسبت به کسری ۸۰ هزار تنی هشدار می‌دهد

با ورود رسمی زمان به سال ۲۰۲۶، کارشناسان صنعت به طور گسترده پیش‌بینی می‌کنند که رشد انفجاری ذخیره‌سازی انرژی باتری، چشم‌انداز تقاضای جهانی لیتیوم را در این سال تقویت خواهد کرد و نوری از امید برای بهبود شتابان بخش لیتیوم که در سال‌های اخیر با مازاد عرضه دست و پنجه نرم می‌کرده است، ارائه می‌دهد.

 

از نیمه دوم سال ۲۰۲۲، بازار لیتیوم با مازاد عرضه دست و پنجه نرم می‌کند. در حالی که افزایش قیمت ناشی از رونق باتری خودروهای برقی در آن سال باعث افزایش عرضه شد، تقاضا سال‌هاست که نتوانسته با حجم عظیم عرضه همگام شود. با این حال، با توجه به اینکه اصلاحات در بخش برق چین باعث افزایش غیرمنتظره تقاضای لیتیوم برای باتری‌های ذخیره انرژی در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ شد، این امر چشم‌انداز محتاطانه‌ای را برای بازار لیتیوم در سال آینده تقویت کرده است.

 

کارشناسان صنعت اشاره می‌کنند که رونق ساخت مراکز داده در چین و سراسر جهان نیز باعث رشد تقاضای لیتیوم برای ذخیره انرژی شده است و تاکید می‌کنند که نرخ رشد تقاضای لیتیوم در بخش ذخیره انرژی در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ از انتظارات فراتر رفته است. با نگاه به آینده، ذخیره انرژی احتمالاً به یک "تغییر دهنده بازی" برای بازار لیتیوم تبدیل خواهد شد و اصول بنیادی آن را بهبود می‌بخشد.

 

داده‌ها نشان می‌دهند که سیستم‌های ذخیره انرژی باتری به سودآورترین صادرات فناوری پاک چین تبدیل شده‌اند و در ۱۰ ماه اول سال ۲۰۲۵ ارزشی نزدیک به ۶۶ میلیارد دلار در صادرات ثبت کرده‌اند که از خودروهای برقی (تقریباً ۵۴ میلیارد دلار) پیشی گرفته است.

 

مورگان استنلی اخیراً کسری جهانی ۸۰ هزار تنی معادل کربنات لیتیوم (LCE) را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده است؛ UBS این کسری را ۲۲ هزار تن تخمین زده است، که پس از مازاد عرضه مورد انتظار ۶۱ هزار تنی در سال ۲۰۲۵ صورت می‌گیرد.

 

بر اساس محدوده‌های پیش‌بینی ارائه شده توسط نظرسنجی از چهار تحلیلگر ناشناس، انتظار می‌رود تقاضای جهانی لیتیوم در سال ۲۰۲۶ با ۱۷ تا ۳۰ درصد رشد کند، در حالی که پیش‌بینی می‌شود عرضه ۱۹ تا ۳۴ درصد افزایش یابد. این تحلیلگران محدوده قیمت لیتیوم ۸۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ یوان در تن (تقریباً ۱۱,۴۳۲ تا ۲۸,۵۸۰ دلار) را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کنند، در مقایسه با محدوده ۵۸,۴۰۰ تا ۱۳۴,۵۰۰ یوان در سال ۲۰۲۵.

 

با نگاهی به سال گذشته، قیمت لیتیوم در نیمه اول سال ۲۰۲۵ به روند نزولی خود ادامه داد و در تاریخ ۲۳ ژوئن به پایین‌ترین حد سالانه خود یعنی ۵۸,۴۰۰ یوان رسید. با کاهش حاشیه سود و قیمت سهام معدنکاران جهانی، برخی شرکت‌ها مجبور به کاهش تولید شدند.

 

با این حال، پس از تعهد چین به رسیدگی به ظرفیت مازاد در چندین بخش از جمله لیتیوم، معدن جیانشیاوو - یک معدن لپیدولیت در ییچون متعلق به CATL - در اوت سال گذشته تولید خود را متوقف کرد و باعث جهش شدید قیمت جهانی لیتیوم در نیمه دوم سال شد.

 

قیمت کربنات لیتیوم داخلی اکنون ۱۳۰ درصد از پایین‌ترین نقطه خود در سال گذشته افزایش یافته و در تاریخ ۲۹ دسامبر ۲۰۲۵ به ۱۳۴,۵۰۰ یوان در هر تن رسیده است که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ است. قیمت‌های نقدی که توسط ارائه‌دهنده اطلاعات Fastmarkets ارزیابی شده نیز در همین دوره ۱۰۸ درصد افزایش یافته است.

 

پشت این جهش شدید در قیمت لیتیوم، علاوه بر تنگنای عرضه، تقاضای قوی از سوی ذخیره‌سازی انرژی بدون شک نقش مهمی ایفا کرده است. بر اساس برآوردهای UBS، انتظار می‌رود تقاضای لیتیوم در بخش ذخیره‌سازی انرژی در سال ۲۰۲۵ با ۷۱ درصد افزایش روبرو شود و رشد آن در سال ۲۰۲۶ به ۵۵ درصد برسد.

 

برآوردهای گوتای جونان نشان می‌دهد که تقاضا برای معادل کربنات لیتیوم در بخش ذخیره انرژی در سال ۲۰۲۶ ۳۱ درصد از کل مصرف را به خود اختصاص خواهد داد که این میزان در سال ۲۰۲۵ ۲۳ درصد بوده است، و در نتیجه سهم بازاری را که به طور سنتی تحت سلطه باتری‌های خودروهای برقی بوده است، بیشتر از بین می‌برد.

 

البته، با نگاه به آینده، ممکن است بزرگی افزایش قیمت لیتیوم همچنان محدود باشد، زیرا قیمت‌های بیش از حد بالا می‌تواند قابلیت اقتصادی ذخیره‌سازی انرژی را تضعیف کند.

 

سایر ریسک‌های عمده‌ای که تحلیلگران به آن‌ها اشاره کرده‌اند عبارتند از: مهاجرت بالقوه سریع‌تر از حد انتظار سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی به سمت فناوری باتری سدیم-یون؛ کند شدن فروش خودروهای برقی که می‌تواند تقاضا را سرکوب کند؛ و رشد عرضه که ممکن است سقف افزایش قیمت‌ها را محدود کند.