در شش ماه دو برابر شده، نزدیک به 150,000 یوان به ازای هر تن! پشت قیمت‌های سرسام‌آور لیتیوم، صنعت باتری در حال تحول است

در ابتدای سال ۲۰۲۶، قراردادهای آتی کربنات لیتیوم با افزایش مداوم قیمت، بار دیگر توجه‌ها را به خود جلب کرد. در تاریخ ۹ ژانویه، قرارداد اصلی کربنات لیتیوم با قیمت ۱۴۳,۴۲۰ یوان در هر تن بسته شد که نشان‌دهنده افزایشی بیش از ۱۲۰٪ نسبت به کف قیمت ۵۹,۹۰۰ یوان در هر تن در تاریخ ۵ ژوئن ۲۰۲۵ است و بالاترین رکورد از نوامبر ۲۰۲۳ را ثبت کرده است.

این قیمت که به مرز ۱۵۰,۰۰۰ یوان در هر تن نزدیک می‌شود، به برجسته‌ترین "لنگر قیمت" در زنجیره صنعت انرژی‌های نو تبدیل شده و مستقیماً بر بخش‌های بالادستی و پایین‌دستی تأثیر می‌گذارد.

تقاضا از سال ۲۰۲۵ تا کنون را می‌توان با تمام قوا توصیف کرد: فروش خودروهای انرژی نو بیش از ۳۰ درصد سالانه رشد داشته است، نصب باتری‌های قدرت بیش از ۴۰ درصد افزایش یافته و بازار ذخیره‌سازی انرژی به یک اسب سیاه مطلق تبدیل شده است، به طوری که حجم مناقصات پروژه‌های داخلی دو برابر شده و سفارشات خارجی همزمان در حال افزایش است. سهم تولید آن در حال نزدیک شدن به باتری‌های قدرت است و شرکت‌های پیشرو در حال حاضر دفاتر سفارش خود را تا سال ۲۰۲۶ پر کرده‌اند،" یک تحلیلگر بازار سرمایه در مورد عوامل محرک افزایش قیمت کربنات لیتیوم در این دور اظهار داشت.

به گفته یکی از کارشناسان صنعت، عدم تطابق عرضه و تقاضا، کمبود عرضه کوتاه‌مدت را تشدید کرده است. "در تاریخ ۴ ژانویه امسال، شورای دولتی سندی را صادر کرد که در آن، اصولاً هیچ‌گونه مجوز جدیدی برای پروژه‌های فرآوری مواد معدنی بدون معادن اختصاصی یا تأسیسات پشتیبان برای بهره‌برداری و دفع باطله‌ها پیشنهاد نشده است. پروژه‌های کلیدی توسعه مانند پروژه استخراج لیتیوم از دریاچه نمک کاوچاری-اولاروز گانفنگ لیتیوم در آرژانتین و پروژه فاز دوم تیانچی لیتیوم در سوینینگ، سیچوان، همچنان در حال افزایش ظرفیت هستند و قادر به تأمین عرضه قابل توجه در کوتاه‌مدت نیستند. علاوه بر این، تعمیرات متمرکز در شرکت‌های لیتیوم آهن فسفات (LFP) قبل از سال نوی چینی منجر به کاهش تولید شد."

علاوه بر این، "طرح اقدام جامع مدیریت پسماند جامد" که در تاریخ ۲۷ دسامبر ۲۰۲۵ توسط شورای دولتی منتشر شد، لایه دیگری از محدودیت‌های سیاستی را بر هزینه‌های صنعت افزود و به طور بالقوه هزینه‌های عملیاتی شرکت‌ها را در کوتاه‌مدت افزایش داد. در تاریخ ۷ ژانویه امسال، چهار وزارتخانه از جمله وزارت صنعت و فناوری اطلاعات (MIIT) به طور مشترک سمیناری را برای رسیدگی به رقابت غیرمنطقی در صنعت باتری لیتیوم برگزار کردند و به صراحت بر کنترل شدید ساخت‌وسازهای زائد و مهار دامپینگ با قیمت پایین تأکید کردند. این جهت‌گیری سیاستی، انتظارات بازار را در مورد ظرفیت مازاد صنعت تغییر داده و باعث افزایش بیشتر قیمت لیتیوم شده است.

در پاسخ به افزایش قیمت مواد اولیه، تولیدکنندگان باتری در حال اتخاذ اقدامات متقابل مختلفی هستند. برخی از شرکت‌های پیشرو قبلاً افزایش قیمت را اعلام کرده‌اند. به عنوان مثال، شرکت فناوری انرژی سوجو دِجیا (Suzhou Dejia Energy Technology Co., Ltd.) اخیراً افزایش 15 درصدی قیمت سری محصولات باتری خود را اعلام کرده است.

مهم‌تر از آن، بازسازی زنجیره تأمین با محوریت «قراردادهای بلندمدت» در حال آشکار شدن است و تمایز در زنجیره صنعت باتری را به طور فزاینده‌ای برجسته می‌کند. شرکت‌های پیشرو با بهره‌گیری از مزایای مقیاس و کنترل زنجیره تأمین خود، با امضای قراردادهای بلندمدت با بندهای پیوند قیمت برای تثبیت هزینه‌ها، موانع رقابتی ایجاد می‌کنند.

قراردادهای بلندمدت فعلی در صنعت به طور کلی از مدل‌های قیمت ثابت سفت و سخت فاصله گرفته و مکانیسم‌های قیمت‌گذاری پویا مانند «مرتبط با شاخص SMM + محدوده هزینه» را اتخاذ می‌کنند که امکان نوسانات قیمت 10 تا 15 درصدی را فراهم می‌آورد و بندهای تعدیل حجم انعطاف‌پذیر را برای مقابله با نوسانات بازار در بر می‌گیرد.

یک منبع آگاه در صنعت مثال‌هایی زد: توافق‌نامه تکمیلی بین لانگ‌پان تکنولوژی و چوننگ نیو انرژی، فروش کل بیش از ۴۵ میلیارد یوان را از سال ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۰ تعیین می‌کند، در حالی که تیانچی متریالز متعهد شده است از سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸، ۷۲۵ هزار تن الکترولیت به CALB عرضه کند. چنین قراردادهای بلندمدت در مقیاس بزرگ معمولاً شامل بندهای تعهد فناوری و پیوند قیمت هستند.

یک تحلیلگر صنعتی اشاره کرد که این مدل تعهد عمیق، تامین منابع را برای شرکت‌های پیشرو باتری تضمین می‌کند و در عین حال تولیدکنندگان باتری درجه دو و سه را از زنجیره‌های تامین اصلی حذف می‌کند، که نشان‌دهنده دور جدیدی از ادغام صنعتی قریب‌الوقوع است.

"این تحلیلگر خاطرنشان کرد: «در میان‌مدت تا بلندمدت، تقاضای عظیم از بازارهای جهانی خودروهای انرژی نو و ذخیره‌سازی انرژی، خروج ظرفیت‌های با کیفیت پایین را تسریع خواهد کرد و باعث تمرکز منابع و سفارشات در میان شرکت‌های پیشرو و یکپارچه عمودی خواهد شد.» «نسبت شرکت‌های سودآور در بخش LFP تنها ۱۶.۷ درصد است که به طور قابل توجهی کمتر از سایر مواد اصلی باتری لیتیومی مانند مواد کاتد سه‌گانه و آند است. از سال ۲۰۲۳ تا سه ماهه سوم ۲۰۲۵، پنج شرکت فهرست شده LFP زیان انباشته‌ای بیش از ۱۰.۹ میلیارد یوان داشته‌اند.»"

در سال 2025، CR10 (سهم بازار ترکیبی ده شرکت برتر) در صنعت باتری چین از 65% به 75% افزایش یافت، با شرکت‌های پیشرو که سهم بازار خود را از طریق ادغام و تملک گسترش می‌دهند. تولیدکنندگان کوچک و متوسط با ظرفیت تولید سالانه کمتر از 5 گیگاوات ساعت به سرعت در حال حذف شدن هستند، در حالی که CR5 شرکت‌های پیشرو از 50% فراتر رفت.

به تازگی، شرکت Salt Lake Co., Ltd. یک طرح خرید دارایی را افشا کرد و پیشنهاد داد که 51% از سهام Wukuang Salt Lake را از سهامدار کنترل‌کننده‌اش، China Salt Lake، به مبلغ 4.605 میلیارد یوان نقدی خریداری کند. یک هفته قبل، گروه Chengxin Lithium اعلام کرد که قصد دارد 30% از سهام Qicheng Mining را از طریق شرکت تابعه کاملاً متعلق به خود به مبلغ 2.08 میلیارد یوان نقدی خریداری کند. این فعالیت‌های ادغام و تملک نشان می‌دهد که منابع معدنی لیتیوم دوباره به شدت مورد توجه قرار گرفته‌اند.

"این یک روند کوتاه‌مدت مبتنی بر سفته‌بازی نیست، بلکه ارزیابی مجدد سیستمی ارزش بر اساس عرضه و تقاضای واقعی، ساختارهای هزینه و نفوذ صنعتی است،" یکی از افراد مطلع صنعت اظهار داشت. "شرکت‌هایی که دارای موانع منابع، عمق فناوری، نظم تولید و وفاداری مشتری هستند، از 'گیرندگان قیمت' به 'هم‌آفرینان قوانین' تبدیل می‌شوند."

افزایش قیمت لیتیوم نیز به عنوان یک "کاتالیزور" برای تکرار فناوری عمل می‌کند و صنعت باتری را به سمت تنوع سوق می‌دهد. در کاربردهای ذخیره‌سازی انرژی میان‌رده تا پایین‌رده و توان سبک، باتری‌های سدیم-یون با بهره‌گیری از مزیت "بدون لیتیوم" خود، به تولید انبوه دست یافته‌اند و به جایگزین مهمی برای باتری‌های LFP تبدیل شده‌اند.

در مقایسه با باتری‌های لیتیومی، باتری‌های سدیم-یونی هزینه‌های مواد اولیه پایداری را ارائه می‌دهند، زیرا سدیم ۲.۳ درصد از پوسته زمین را تشکیل می‌دهد و هزینه استخراج آن تنها ۱/۲۰ هزینه لیتیوم است. هزینه مواد کاتد (اکسید مس، آهن و منگنز) برای باتری‌های سدیم-یونی ۳۵ درصد کمتر از LFP و هزینه مواد آند (کربن سخت) ۴۰ درصد کمتر است. علاوه بر این، باتری‌های سدیم-یونی عملکرد عالی در دمای پایین از خود نشان می‌دهند و بیش از ۹۰ درصد ظرفیت را در دمای -۲۰ درجه سانتی‌گراد حفظ می‌کنند که کاملاً برای سناریوهای کاربردی مانند ذخیره انرژی در مناطق بسیار سرد مناسب است.

با نگاهی به سال ۲۰۲۵، اشتیاق سرمایه‌گذاری در بخش باتری‌های سدیم-یون از قبل از باتری‌های حالت جام پیشی گرفته بود. طبق آمارهای ناقص صنعتی، ۲۸ پروژه اعلام شده با مبالغ سرمایه‌گذاری فاش شده، مجموعاً حدود ۶۱.۵ میلیارد یوان را شامل می‌شدند. در میان اینها، سه پروژه شامل سرمایه‌گذاری بیش از ۵ میلیارد یوان و ۱۸ پروژه سرمایه‌گذاری بیش از ۱ میلیارد یوان داشتند. جنوب غربی و شرق چین به عنوان مراکز اصلی ظهور کردند و به ترتیب ظرفیت‌های ۸۱ گیگاوات ساعت و ۷۸ گیگاوات ساعت را برنامه‌ریزی کردند.

با ورود به سال ۲۰۲۶، باتری‌های سدیم-یون به مرحله بحرانی "افزایش ظرفیت و اعتبارسنجی بازار" رسیده‌اند. باتری‌های سدیم-یون CATL به صورت دسته‌ای در مدل‌های چری و جیانگ‌هوای نصب شده‌اند و در حال نفوذ به بخش ذخیره‌سازی انرژی مسکونی هستند. محموله‌های باتری سدیم-یون Penghui Energy در بازار ذخیره‌سازی انرژی مسکونی و برق قابل حمل به طور پیوسته در حال افزایش است. HiNa Battery با بهره‌گیری از ظرفیت GWh خود، مزیت فناوری خود را در پروژه‌های ذخیره‌سازی انرژی منطقه‌ای تثبیت می‌کند.

نکته قابل توجه این است که باتری‌های حالت جامد، که زمانی به دلیل پتانسیل "بدون لیتیوم" خود بسیار مورد انتظار بودند، در واقع وابستگی به لیتیوم را افزایش می‌دهند. داده‌های صنعتی نشان می‌دهد که استفاده از لیتیوم در باتری‌های حالت جامد در مسیرهای مختلف فناوری به طور قابل توجهی از باتری‌های LFP بیشتر است: باتری‌های حالت جامد سولفیدی/اکسیدی به حدود ۸۵۰ تن معادل کربنات لیتیوم (LCE) در هر گیگاوات ساعت (GWh) نیاز دارند که ۱.۵ برابر باتری‌های LFP (۵۶۷ تن/GWh) است؛ باتری‌های لیتیوم فلزی نیمه‌جامد از ۱۰۸۸ تن LCE/GWh استفاده می‌کنند که ۱.۸ برابر LFP است؛ و باتری‌های لیتیوم فلزی تمام‌جامد تا ۱۹۰۶ تن LCE/GWh نیاز دارند که ۳.۴ برابر LFP است.

در مورد پیشرفت تجاری‌سازی، شرکت چینگ‌تائو انرژی در ژوئیه ۲۰۲۵ تولید آزمایشی پروژه مواد مخصوص باتری حالت جام خود را آغاز کرد، با ظرفیت برنامه‌ریزی شده کل ۶۵ گیگاوات ساعت، و مشارکت‌های عمیقی با خودروسازانی مانند سایک و جی‌ای‌سی برقرار کرده است. باتری‌های نیمه‌جامد نسل دوم ویلان نیو انرژی در سال ۲۰۲۵ به تولید انبوه رسیدند و برنامه‌هایی برای نصب در مقیاس کوچک باتری‌های تمام‌جامد در خودروها تا سال ۲۰۲۷ وجود دارد.

در مقابل، شرکت‌های باتری که در مراحل اولیه تحقیق و توسعه متمرکز هستند با مشکلات بیشتری در جذب سرمایه مواجه‌اند، زیرا سرمایه به طور فزاینده‌ای به پروژه‌هایی که فناوری بالغ و قابلیت‌های تولید اثبات شده دارند، تمایل دارد و این موضوع اثر "متیو" در صنعت را بیشتر نمایان می‌کند.

به گفته کارشناسان صنعت، تولید انبوه فناوری باتری‌های حالت جامد در حدود سال 2030 انتظار می‌رود. اگرچه توسعه آن به افزایش تقاضا برای منابع لیتیوم منجر خواهد شد، اما قیمت‌های بالای لیتیوم همچنین انگیزه‌ای برای صنعت فراهم می‌کند تا مسیرهای فناوری با وابستگی نسبتاً کمتر به لیتیوم را توسعه و ترویج دهد.

در پس‌زمینه قیمت کربنات لیتیوم که به ۱۵۰ هزار یوان در تن نزدیک می‌شود، زنجیره صنعت انرژی نو در حال بازسازی بی‌سابقه‌ای است. یک تحلیلگر سرمایه‌گذاری سرمایه اظهار داشت: "هنگامی که منحنی قیمت کربنات لیتیوم صعودی می‌شود، آنچه واقعاً شایسته توجه است خود افزایش نیست، بلکه این است که چه کسی می‌تواند این جهش قیمت را به سود پایدار و رقابت‌پذیری در چرخه جدید تبدیل کند." نوسان در قیمت کربنات لیتیوم صرفاً یک "جنگ قیمتی" صنعتی نیست؛ بلکه شتاب‌دهنده‌ای برای گذار این بخش از "مبتنی بر منابع" به "مبتنی بر فناوری" نیز هست. در این فرآیند، تنها شرکت‌هایی که دارای قدرت واقعی فناوری، کنترل منابع و مزیت هزینه هستند، می‌توانند فرصت را در چرخه جدید از آن خود کنند.