Perspicacité sectorielle : L'industrie des batteries au lithium rebondit fortement, 2026 marque un tournant pour la rentabilité et la production de masse technologique

Alors que le premier trimestre 2026 touche à sa fin, l'industrie mondiale des batteries au lithium a présenté un bilan surprenant. Après des années d'ajustements cycliques, l'industrie a atteint un point d'inflexion menant à un "rebond cyclique". Des matières premières à la fabrication de cellules, les acteurs clés de la chaîne d'approvisionnement ont non seulement réalisé une croissance de leurs revenus, mais ont également démontré une forte résilience de leur rentabilité. Sur la base de récents rapports de recherche et des dernières actions des entreprises leaders, nous pensons que l'industrie des batteries au lithium est au point de départ d'une nouvelle phase de développement de haute qualité.

Au premier trimestre de cette année, la performance globale du secteur des batteries au lithium a dépassé les attentes du marché. Prenons l'exemple du géant industriel CATL : son rapport du T1 2026 a montré un chiffre d'affaires d'exploitation de 129,131 milliards de RMB, soit une augmentation de 52,45 % en glissement annuel, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 20,738 milliards de RMB, en hausse de 48,52 % en glissement annuel. Cette forte croissance n'est pas un cas isolé. Les recherches de HuaTai Securities soulignent que la croissance du bénéfice net en glissement annuel des sociétés cotées dans les maillons d'échantillonnage des batteries au lithium a tous dépassé 40 %, certains secteurs tels que les cathodes de phosphate de fer lithié (LFP) et les électrolytes ayant connu des taux de croissance dépassant 200 % en raison de l'augmentation des prix et de l'amélioration des taux d'utilisation.

L'innovation technologique est le moteur principal de cette reprise cyclique.

Batterie de 5ème génération de Gotion High-Tech : Mi-mai, Gotion High-Tech s'apprête à lancer sa batterie LFP 5ème génération tous scénarios lors de la Conférence Mondiale de la Technologie à Hefei. Cette technologie atteint une densité énergétique allant jusqu'à 205 Wh/kg, avec une version à charge ultra-rapide atteignant une vitesse stupéfiante de 10 % à 70 % en moins de 4,5 minutes, et une version longue durée prenant en charge 30 ans d'applications de stockage d'énergie. Cette technologie couvre tous les scénarios, des voitures particulières aux véhicules commerciaux en passant par les véhicules volants à basse altitude, marquant une nouvelle avancée pour la voie technologique LFP.

Accélération à l'état solide/semi-solide : Au-delà des améliorations des batteries liquides, l'industrialisation des batteries à état solide s'accélère. La batterie condensée de CATL et les batteries semi-solides de Qingtao Energy sont entrées en phase d'installation dans les véhicules ou de production de masse, signalant que la technologie des batteries de nouvelle génération passe du laboratoire au marché.

En considérant le paysage mondial, la concurrence et la coopération dans l'industrie des batteries au lithium sont tout aussi intenses.

LG Energy Solution & BMW : Accord Massif : Récemment, LG Energy Solution a confirmé avoir obtenu une commande de projet de batteries cylindriques d'une valeur d'environ 10 000 milliards de KRW (environ 53 milliards de RMB). Le consensus industriel suggère que cette commande approvisionnera les véhicules électriques de nouvelle génération de BMW. Cet accord d'approvisionnement de 10 ans garantit non seulement une capacité de production future massive, mais consolide également la position centrale des batteries cylindriques (série 46) sur le marché des VE haut de gamme.

La course aux ressources en lithium continue : Bien que le prix actuel du carbonate de lithium de qualité batterie se soit stabilisé autour de 170 000 RMB/tonne, un rebond significatif par rapport aux plus bas de l'année dernière, les constructeurs automobiles mondiaux continuent de se précipiter pour sécuriser les ressources en amont (connu sous le nom d'"Or Blanc"). GM et Ford investissent dans des sociétés minières ou signent des accords à long terme pour garantir l'approvisionnement, soulignant l'importance stratégique de la sécurité des matières premières dans la compétition industrielle.

À court terme, les calendriers de production pour mai restent solides. Selon les données de l'ICC, les entreprises d'échantillons de batteries montrent une augmentation de 8,1 % d'un mois sur l'autre des calendriers de production pour mai, indiquant une dynamique de demande croissante. Avec une forte demande de stockage d'énergie et des prix du pétrole élevés stimulant l'électrification à l'étranger, l'offre et la demande dans la chaîne des batteries au lithium deviennent tendues. Nous sommes optimistes quant à ce cycle haussier entraîné par la reprise de la demande et les avancées technologiques.