छह महीनों में दोगुना, प्रति टन 150,000 युआन के करीब! बढ़ती लिथियम कीमतों के पीछे, बैटरी उद्योग में परिवर्तन हो रहा है।

2026 की शुरुआत में, लिथियम कार्बोनेट वायदा ने एक बार फिर लगातार मूल्य वृद्धि के साथ ध्यान आकर्षित किया। 9 जनवरी को, लिथियम कार्बोनेट के मुख्य अनुबंध का समापन 143,420 युआन प्रति टन पर हुआ, जो 5 जून, 2025 को 59,900 युआन प्रति टन के निचले स्तर से 120% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है, जो नवंबर 2023 के बाद का नया उच्च स्तर है।

यह कीमत, जो 150,000 युआन प्रति टन के निशान के करीब पहुंच रही है, नई ऊर्जा उद्योग श्रृंखला में सबसे उल्लेखनीय "मूल्य एंकर" बन गई है, जो सीधे तौर पर अपस्ट्रीम और डाउनस्ट्रीम दोनों क्षेत्रों को प्रभावित कर रही है।

"2025 से अब तक की मांग को 'फुल थ्रॉटल' (पूरी रफ़्तार) के रूप में वर्णित किया जा सकता है: नई ऊर्जा वाहनों की बिक्री में साल-दर-साल 30% से अधिक की वृद्धि हुई है, पावर बैटरी की स्थापना में 40% से अधिक की वृद्धि हुई है, और ऊर्जा भंडारण बाज़ार एक पूर्ण 'डार्क हॉर्स' (अप्रत्याशित विजेता) बन गया है, जिसमें घरेलू परियोजना बोली की मात्रा दोगुनी हो गई है और विदेशी ऑर्डर एक साथ तेज़ी से बढ़ रहे हैं। इसकी उत्पादन हिस्सेदारी पावर बैटरी के बराबर हो रही है, और अग्रणी कंपनियों ने पहले ही 2026 तक अपनी ऑर्डर बुक भर ली है," एक पूंजी बाज़ार विश्लेषक ने लिथियम कार्बोनेट की कीमतों में इस वृद्धि के पीछे के कारणों के बारे में कहा।

एक उद्योग विशेषज्ञ के अनुसार, आपूर्ति और मांग के बीच बेमेल ने अल्पकालिक आपूर्ति की तंगी को और बढ़ा दिया है। "इस साल 4 जनवरी को, राज्य परिषद ने एक दस्तावेज जारी किया जिसमें सिद्धांत रूप में, बिना स्व-स्वामित्व वाली खदानों या सहायक टेलिंग उपयोग और निपटान सुविधाओं के खनिज प्रसंस्करण परियोजनाओं के लिए कोई और मंजूरी नहीं देने का प्रस्ताव दिया गया। अर्जेंटीना में गैनफेंग लिथियम की कौचारी-ओलारोज़ नमक झील लिथियम निष्कर्षण परियोजना और सिचुआन के सुइनिंग में तियानकी लिथियम की दूसरी चरण की परियोजना जैसी प्रमुख विस्तार परियोजनाएं अभी भी बढ़ रही हैं और अल्पकालिक में महत्वपूर्ण आपूर्ति का योगदान करने में असमर्थ हैं। इसके अतिरिक्त, चीनी नव वर्ष से पहले लिथियम आयरन फॉस्फेट (एलएफपी) उद्यमों में केंद्रित रखरखाव के कारण उत्पादन में कमी आई।"

इसके अलावा, 27 दिसंबर, 2025 को राज्य परिषद द्वारा जारी "ठोस अपशिष्ट व्यापक प्रबंधन कार्य योजना" ने उद्योग लागतों पर नीतिगत बाधाओं की एक और परत जोड़ी, जिससे निकट भविष्य में कंपनियों के लिए परिचालन व्यय में और वृद्धि होने की संभावना है। इस साल 7 जनवरी को, उद्योग और सूचना प्रौद्योगिकी मंत्रालय (MIIT) सहित चार मंत्रालयों ने संयुक्त रूप से लिथियम बैटरी उद्योग में अतार्किक प्रतिस्पर्धा को संबोधित करने के लिए एक संगोष्ठी आयोजित की, जिसमें स्पष्ट रूप से अनावश्यक निर्माण पर सख्त नियंत्रण और कम कीमत पर डंपिंग को रोकने पर जोर दिया गया। इस नीतिगत दिशा ने उद्योग की अतिरिक्त क्षमता के संबंध में बाजार की अपेक्षाओं को बदल दिया है, जिससे लिथियम की कीमतों में और वृद्धि हुई है।

बढ़ती कच्ची सामग्री की कीमतों के जवाब में, बैटरी निर्माता विभिन्न जवाबी उपाय कर रहे हैं। कुछ अग्रणी कंपनियों ने पहले ही मूल्य समायोजन की घोषणा कर दी है। उदाहरण के लिए, सूज़ौ डेजिया एनर्जी टेक्नोलॉजी कं, लिमिटेड ने हाल ही में अपनी बैटरी उत्पाद श्रृंखला के लिए 15% मूल्य वृद्धि की घोषणा की।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि "दीर्घकालिक समझौतों" पर केंद्रित एक आपूर्ति श्रृंखला पुनर्गठन हो रहा है, जिससे बैटरी उद्योग श्रृंखला के भीतर अंतर तेजी से स्पष्ट हो रहा है। अग्रणी कंपनियां, अपने पैमाने के लाभ और आपूर्ति श्रृंखला नियंत्रण का लाभ उठाते हुए, लागत को लॉक करने के लिए मूल्य लिंकेज खंडों के साथ दीर्घकालिक समझौते पर हस्ताक्षर करके प्रतिस्पर्धी खाई का निर्माण कर रही हैं।

उद्योग में वर्तमान दीर्घकालिक अनुबंध आम तौर पर कठोर निश्चित-मूल्य मॉडल से दूर जा रहे हैं, "एसएमएम इंडेक्स + लागत सीमा से जुड़ा" जैसे गतिशील मूल्य निर्धारण तंत्र को अपना रहे हैं, जिससे 10% से 15% तक मूल्य उतार-चढ़ाव की अनुमति मिलती है, और बाजार की अस्थिरता से निपटने के लिए लचीले मात्रा समायोजन खंडों को शामिल किया जाता है।

एक उद्योग अंदरूनी सूत्र ने उदाहरण दिए: लॉन्गपैन टेक्नोलॉजी और चुनेंग न्यू एनर्जी के बीच पूरक समझौते में 2025 से 2030 तक 45 बिलियन युआन से अधिक की कुल बिक्री का प्रावधान है, जबकि तियानसी मैटेरियल्स ने 2026 से 2028 तक सीएएलबी को 725,000 टन इलेक्ट्रोलाइट की आपूर्ति करने के लिए प्रतिबद्ध किया है। इस तरह के बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक समझौतों में आम तौर पर प्रौद्योगिकी बाइंडिंग और मूल्य लिंकेज खंड शामिल होते हैं।

एक उद्योग विश्लेषक ने बताया कि यह गहरा बंधन मॉडल प्रमुख बैटरी कंपनियों के लिए संसाधन आपूर्ति सुनिश्चित करता है, जबकि दूसरी और तीसरी श्रेणी के बैटरी निर्माताओं को मुख्य आपूर्ति श्रृंखलाओं से बाहर करता है, जो उद्योग समेकन के एक नए दौर का संकेत देता है।

"मध्यम से लंबी अवधि में, वैश्विक नए ऊर्जा वाहन और ऊर्जा भंडारण बाजारों से भारी मांग निम्न-गुणवत्ता वाली क्षमता के निकास को तेज करेगी, जिससे संसाधन और ऑर्डर अग्रणी और लंबवत एकीकृत उद्यमों के बीच केंद्रित होंगे," विश्लेषक ने कहा। "एलएफपी क्षेत्र में लाभदायक उद्यमों का अनुपात केवल 16.7% है, जो अन्य मुख्य लिथियम बैटरी सामग्री जैसे टर्नरी कैथोड और एनोड सामग्री की तुलना में काफी कम है। 2023 से Q3 2025 तक, पांच सूचीबद्ध एलएफपी कंपनियों ने 10.9 बिलियन युआन से अधिक का संचित घाटा दर्ज किया है।"

2025 में, चीन के बैटरी उद्योग में शीर्ष दस कंपनियों का संयुक्त बाजार हिस्सा (CR10) 65% से बढ़कर 75% हो गया, जिसमें प्रमुख कंपनियों ने विलय और अधिग्रहण के माध्यम से अपने बाजार हिस्से का विस्तार किया। 5 GWh से कम वार्षिक उत्पादन क्षमता वाली छोटे और मध्यम आकार की निर्माता कंपनियों को तेजी से समाप्त किया जा रहा है, जबकि प्रमुख कंपनियों का CR5 50% से अधिक हो गया।

हाल ही में, सॉल्ट लेक कंपनी लिमिटेड ने एक संपत्ति अधिग्रहण योजना का खुलासा किया, जिसमें अपने नियंत्रक शेयरधारक, चाइना सॉल्ट लेक से वुकुआंग सॉल्ट लेक में 51% हिस्सेदारी 4.605 बिलियन युआन नकद में हासिल करने का प्रस्ताव है। एक सप्ताह पहले, चेंगशिन लिथियम ग्रुप ने अपनी पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी के माध्यम से 2.08 बिलियन युआन नकद में किचेन माइनिंग में 30% हिस्सेदारी हासिल करने की योजना की घोषणा की थी। ये विलय और अधिग्रहण गतिविधियाँ दर्शाती हैं कि लिथियम खनिज संसाधन एक बार फिर अत्यधिक मांग में हैं।

"यह अल्पकालिक सट्टा-संचालित प्रवृत्ति नहीं है, बल्कि वास्तविक आपूर्ति और मांग, लागत संरचनाओं और उद्योग प्रभाव पर आधारित एक व्यवस्थित मूल्य पुनर्मूल्यांकन है," एक उद्योग अंदरूनी सूत्र ने टिप्पणी की। "संसाधन बाधाओं, तकनीकी गहराई, उत्पादन अनुशासन और ग्राहक निष्ठा रखने वाली कंपनियां 'मूल्य लेने वालों' से 'नियम सह-निर्माताओं' में परिवर्तित हो रही हैं।"

बढ़ती लिथियम कीमतें तकनीकी पुनरावृति के लिए एक "उत्प्रेरक" के रूप में भी काम कर रही हैं, जिससे बैटरी उद्योग विविधीकरण की ओर बढ़ रहा है। मध्य-से-निम्न-अंत ऊर्जा भंडारण और हल्के-ड्यूटी पावर अनुप्रयोगों में, सोडियम-आयन बैटरी, अपने "लिथियम-मुक्त" लाभ का लाभ उठाते हुए, बड़े पैमाने पर उत्पादन प्राप्त कर चुकी हैं, जो एलएफपी बैटरी का एक महत्वपूर्ण विकल्प बन गई हैं।

लिथियम बैटरी की तुलना में, सोडियम-आयन बैटरी स्थिर सामग्री लागत प्रदान करती है, क्योंकि सोडियम पृथ्वी की पपड़ी का 2.3% है, और इसके निष्कर्षण की लागत लिथियम की तुलना में केवल 1/20वीं है। सोडियम-आयन बैटरी के लिए कैथोड सामग्री (कॉपर आयरन मैंगनीज ऑक्साइड) की लागत LFP की तुलना में 35% कम है, और एनोड सामग्री (हार्ड कार्बन) की लागत 40% कम है। इसके अतिरिक्त, सोडियम-आयन बैटरी उत्कृष्ट निम्न-तापमान प्रदर्शन प्रदर्शित करती है, -20°C पर 90% से अधिक क्षमता बनाए रखती है, जो अत्यधिक ठंडे क्षेत्रों में ऊर्जा भंडारण जैसे अनुप्रयोग परिदृश्यों के लिए पूरी तरह से उपयुक्त है।

2025 पर नज़र डालें तो, सोडियम-आयन बैटरी क्षेत्र में निवेश का उत्साह पहले से ही सॉलिड-स्टेट बैटरी से आगे निकल गया था। अधूरी उद्योग के आंकड़ों के अनुसार, 28 घोषित परियोजनाओं में, जिनका निवेश राशि बताई गई थी, कुल मिलाकर लगभग 61.5 बिलियन युआन थी। इनमें से, तीन परियोजनाओं में 5 बिलियन युआन से अधिक का निवेश शामिल था, और 18 परियोजनाओं में 1 बिलियन युआन से अधिक का निवेश था। दक्षिण-पश्चिम और पूर्वी चीन क्रमशः 81 GWh और 78 GWh की नियोजित क्षमता के साथ प्राथमिक केंद्र के रूप में उभरे।

2026 में प्रवेश करते हुए, सोडियम-आयन बैटरियां "क्षमता वृद्धि और बाजार सत्यापन" के महत्वपूर्ण चरण में पहुँच गई हैं। CATL की सोडियम-आयन बैटरियों को चेरी और जियांगहुआई के मॉडलों में बैचों में स्थापित किया गया है, और वे आवासीय ऊर्जा भंडारण क्षेत्र में प्रवेश कर रही हैं। पेंघहुई एनर्जी के सोडियम-आयन बैटरी शिपमेंट आवासीय ऊर्जा भंडारण और पोर्टेबल पावर बाजार में लगातार बढ़ रहे हैं। HiNa बैटरी, अपनी GWh-स्तरीय क्षमता का लाभ उठाते हुए, क्षेत्रीय ऊर्जा भंडारण परियोजनाओं में अपने तकनीकी लाभ को मजबूत कर रही है।

यह ध्यान देने योग्य है कि सॉलिड-स्टेट बैटरियां, जिन्हें कभी "लिथियम-मुक्त" क्षमता के लिए अत्यधिक प्रत्याशित किया गया था, वास्तव में लिथियम पर बढ़ती निर्भरता प्रदर्शित करती हैं। उद्योग डेटा से पता चलता है कि विभिन्न तकनीकी मार्गों में सॉलिड-स्टेट बैटरियों में लिथियम का उपयोग एलएफपी (LFP) बैटरियों की तुलना में काफी अधिक है: सल्फाइड/ऑक्साइड सॉलिड-स्टेट बैटरियों को प्रति जीडब्ल्यूएच (GWh) लगभग 850 टन लिथियम कार्बोनेट समतुल्य (LCE) की आवश्यकता होती है, जो एलएफपी बैटरियों (567 टन/जीडब्ल्यूएच) का 1.5 गुना है; अर्ध-सॉलिड-स्टेट लिथियम मेटल बैटरियां 1,088 टन एलसीई/जीडब्ल्यूएच का उपयोग करती हैं, जो एलएफपी का 1.8 गुना है; और ऑल-सॉलिड-स्टेट लिथियम मेटल बैटरियों को 1,906 टन एलसीई/जीडब्ल्यूएच तक की आवश्यकता होती है, जो एलएफपी का 3.4 गुना है।

वाणिज्यीकरण की प्रगति के संबंध में, किंगताओ एनर्जी ने जुलाई 2025 में अपनी सॉलिड-स्टेट बैटरी-विशिष्ट सामग्री परियोजना के लिए परीक्षण उत्पादन हासिल किया, जिसकी कुल नियोजित क्षमता 65 GWh है, और इसने SAIC और GAC जैसे ऑटोमेकर के साथ गहरे साझेदारी स्थापित किए हैं। वीलैन न्यू एनर्जी की दूसरी पीढ़ी की अर्ध-सॉलिड-स्टेट बैटरी ने 2025 में बड़े पैमाने पर उत्पादन हासिल किया, जिसमें 2027 तक वाहनों में ऑल-सॉलिड-स्टेट बैटरी के छोटे बैच की स्थापना की योजना है।

इसके विपरीत, प्रारंभिक चरण की अनुसंधान और विकास-केंद्रित बैटरी कंपनियों को धन जुटाने में अधिक कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है, क्योंकि पूंजी तेजी से उन परियोजनाओं को प्राथमिकता देती है जिनमें परिपक्व तकनीक और सिद्ध उत्पादन क्षमताएँ होती हैं, जिससे उद्योग का "मैथ्यू प्रभाव" अधिक स्पष्ट हो जाता है।

उद्योग विशेषज्ञों के अनुसार, सॉलिड-स्टेट बैटरी तकनीक का बड़े पैमाने पर उत्पादन 2030 के आसपास अपेक्षित है। हालांकि इसके विकास से लिथियम संसाधन की मांग और बढ़ेगी, लेकिन लिथियम की उच्च कीमतें उद्योग को अपेक्षाकृत कम लिथियम निर्भरता वाले तकनीकी मार्गों को विकसित करने और बढ़ावा देने के लिए भी प्रेरित करती हैं।

लिथियम कार्बोनेट की कीमतों के 150,000 युआन प्रति टन के करीब पहुंचने की पृष्ठभूमि में, नई ऊर्जा उद्योग श्रृंखला अभूतपूर्व पुनर्गठन से गुजर रही है। "जब लिथियम कार्बोनेट की कीमत का वक्र ऊपर की ओर मुड़ता है, तो वास्तव में ध्यान देने योग्य बात वृद्धि स्वयं नहीं है, बल्कि यह है कि कौन इस मूल्य वृद्धि को नए चक्र में स्थायी लाभ और प्रतिस्पर्धात्मकता में बदल सकता है," एक पूंजी निवेश विश्लेषक ने व्याख्या की। लिथियम कार्बोनेट की कीमतों में उतार-चढ़ाव केवल एक उद्योग "मूल्य युद्ध" नहीं है; यह क्षेत्र के "संसाधन-संचालित" से "प्रौद्योगिकी-संचालित" में संक्रमण का एक त्वरक भी है। इस प्रक्रिया में, केवल वही कंपनियां जो वास्तविक तकनीकी शक्ति, संसाधन नियंत्रण और लागत लाभ रखती हैं, नए चक्र में अवसर का लाभ उठा सकती हैं।