Dari Surplus Menjadi Kekurangan? Penyimpanan Energi Muncul Sebagai Pengubah Permainan Litium Seiring Morgan Stanley Memperingatkan Defisit 80.000 Ton

Seiring waktu secara resmi memasuki tahun 2026, para pakar industri secara luas mengantisipasi bahwa pertumbuhan pesat penyimpanan energi baterai siap untuk menopang prospek permintaan litium global tahun ini, menawarkan secercah harapan untuk pemulihan yang dipercepat dari sektor litium yang telah dirundung kelebihan pasokan dalam beberapa tahun terakhir.

 

Sejak paruh kedua tahun 2022, pasar litium telah bergulat dengan surplus pasokan. Meskipun lonjakan harga yang dipicu oleh ledakan baterai kendaraan listrik pada tahun tersebut merangsang lonjakan pasokan, permintaan telah berjuang untuk mengimbangi volume pasokan yang besar selama bertahun-tahun. Namun, seiring reformasi di sektor kelistrikan Tiongkok mendorong lonjakan permintaan litium yang tak terduga untuk baterai penyimpanan energi pada paruh kedua tahun 2025, hal ini telah menopang pandangan yang berhati-hati optimis untuk pasar litium di tahun mendatang.

 

Orang dalam industri menunjukkan bahwa ledakan pembangunan pusat data di Tiongkok dan secara global juga mendorong pertumbuhan permintaan litium untuk penyimpanan daya, menekankan bahwa tingkat pertumbuhan permintaan litium di sektor penyimpanan energi melebihi ekspektasi pada paruh kedua tahun 2025. Ke depannya, penyimpanan energi kemungkinan akan menjadi "pengubah permainan" bagi pasar litium, memperbaiki fundamentalnya.

 

Data menunjukkan bahwa sistem penyimpanan energi baterai telah menjadi ekspor teknologi bersih paling menguntungkan di Tiongkok—mencatat nilai ekspor hampir $66 miliar dalam 10 bulan pertama tahun 2025, melampaui kendaraan listrik (sekitar $54 miliar).

Morgan Stanley baru-baru ini memproyeksikan defisit global sebesar 80.000 ton Lithium Carbonate Equivalent (LCE) untuk tahun 2026; UBS memperkirakan defisit sebesar 22.000 ton, menyusul surplus pasokan yang diperkirakan sebesar 61.000 ton pada tahun 2025.

Menurut rentang perkiraan yang diberikan oleh survei terhadap empat analis yang tidak disebutkan namanya, permintaan litium global diperkirakan akan tumbuh sebesar 17%-30% pada tahun 2026, sementara pasokan diproyeksikan meningkat sebesar 19%-34%. Para analis ini memprediksi rentang harga litium sebesar RMB 80.000-200.000 per ton (sekitar $11.432-$28.580) untuk tahun 2026, dibandingkan dengan rentang tahun 2025 sebesar RMB 58.400-134.500.

 

Melihat kembali setahun terakhir, harga litium terus turun di paruh pertama tahun 2025, mencapai titik terendah tahunan sebesar RMB 58.400 pada tanggal 23 Juni. Seiring dengan tekanan pada margin keuntungan dan harga saham penambang global, beberapa perusahaan terpaksa memangkas produksi.

 

Namun, menyusul janji Tiongkok untuk mengatasi kelebihan kapasitas di beberapa sektor, termasuk litium, tambang Jianxiawo—tambang lepidolit di Yichun milik CATL—menangguhkan produksi pada bulan Agustus tahun lalu, memicu kenaikan tajam harga litium global di paruh kedua tahun ini.

 

Harga litium karbonat domestik kini melonjak 130% dari titik terendahnya tahun lalu—mencapai RMB 134.500 per ton pada tanggal 29 Desember 2025, level tertinggi sejak November 2023. Harga spot yang dinilai oleh penyedia informasi Fastmarkets juga naik 108% dalam periode yang sama.

 

Di balik lonjakan tajam harga litium ini, selain pengetatan pasokan, permintaan yang kuat dari penyimpanan energi tidak diragukan lagi memainkan peran penting. Menurut perkiraan UBS, permintaan litium di sektor penyimpanan energi diproyeksikan melonjak sebesar 71% pada tahun 2025, dengan pertumbuhan diperkirakan mencapai 55% pada tahun 2026.

 

Perkiraan dari Guotai Junan menunjukkan bahwa permintaan Lithium Carbonate Equivalent di sektor penyimpanan energi akan menyumbang 31% dari total konsumsi pada tahun 2026, naik dari 23% pada tahun 2025, sehingga semakin mengikis pangsa pasar yang secara tradisional didominasi oleh baterai kendaraan listrik.

Tentu saja, jika dilihat ke depan, besarnya kenaikan harga litium mungkin masih terbatas, karena harga yang terlalu tinggi dapat mengurangi kelayakan ekonomi penyimpanan energi.

 

Risiko besar lainnya yang disebutkan oleh para analis meliputi: potensi migrasi sistem penyimpanan energi yang lebih cepat dari perkiraan ke teknologi baterai ion natrium; perlambatan penjualan kendaraan listrik yang dapat menekan permintaan; dan pertumbuhan pasokan yang dapat membatasi kenaikan harga.