Berkali-kali dalam Enam Bulan, Mendekati 150.000 Yuan per Ton! Di Balik Lonjakan Harga Litium, Industri Baterai Sedang Bertransformasi

Pada awal tahun 2026, kontrak berjangka lithium karbonat kembali menarik perhatian dengan lonjakan harga yang berkelanjutan. Pada tanggal 9 Januari, kontrak utama lithium karbonat ditutup pada harga 143.420 yuan per ton, terakumulasi kenaikan lebih dari 120% dari titik terendah 59.900 yuan per ton pada tanggal 5 Juni 2025, menandai rekor tertinggi baru sejak November 2023.

Harga ini, mendekati angka 150.000 yuan per ton, telah menjadi "jangkar harga" yang paling menonjol dalam rantai industri energi baru, secara langsung memengaruhi sektor hulu dan hilir.

Permintaan dari tahun 2025 hingga sekarang dapat digambarkan sebagai "gas penuh": penjualan kendaraan energi baru telah tumbuh lebih dari 30% dari tahun ke tahun, instalasi baterai daya telah meningkat lebih dari 40%, dan pasar penyimpanan energi telah menjadi kuda hitam yang luar biasa, dengan volume penawaran proyek domestik berlipat ganda dan pesanan luar negeri melonjak secara bersamaan. Pangsa produksinya menyusul baterai daya, dan perusahaan terkemuka telah mengisi buku pesanan mereka hingga tahun 2026," ujar seorang analis pasar modal mengenai faktor pendorong di balik kenaikan harga lithium karbonat putaran ini.

Menurut pandangan salah satu orang dalam industri, ketidaksesuaian antara pasokan dan permintaan semakin memperburuk kelangkaan pasokan jangka pendek. "Pada tanggal 4 Januari tahun ini, Dewan Negara mengeluarkan dokumen yang mengusulkan, pada prinsipnya, tidak ada persetujuan lebih lanjut untuk proyek pengolahan mineral tanpa tambang milik sendiri atau fasilitas pemanfaatan dan pembuangan ekor tambang yang mendukung. Proyek ekspansi utama seperti proyek ekstraksi litium dari danau garam Cauchari-Olaroz milik Ganfeng Lithium di Argentina dan proyek fase kedua Tianqi Lithium di Suining, Sichuan, masih dalam tahap peningkatan dan belum dapat memberikan pasokan yang signifikan dalam jangka pendek. Selain itu, pemeliharaan terpusat di perusahaan litium besi fosfat (LFP) sebelum Tahun Baru Imlek menyebabkan pengurangan produksi."

Selanjutnya, "Rencana Aksi Pengelolaan Sampah Padat Komprehensif" yang dirilis oleh Dewan Negara pada 27 Desember 2025, menambah lapisan kendala kebijakan pada biaya industri, yang berpotensi semakin meningkatkan biaya operasional bagi perusahaan dalam jangka pendek. Pada tanggal 7 Januari tahun ini, empat kementerian termasuk Kementerian Industri dan Teknologi Informasi (MIIT) bersama-sama mengadakan simposium untuk mengatasi persaingan yang tidak rasional dalam industri baterai lithium, secara eksplisit menekankan kontrol ketat terhadap pembangunan yang berlebihan dan menahan praktik dumping harga rendah. Arah kebijakan ini telah menggeser ekspektasi pasar mengenai kelebihan kapasitas industri, yang semakin mendorong kenaikan harga lithium.

Menanggapi kenaikan harga bahan baku, produsen baterai mengambil berbagai tindakan penanggulangan. Beberapa perusahaan terkemuka telah mengumumkan penyesuaian harga. Misalnya, Suzhou Dejia Energy Technology Co., Ltd. baru-baru ini mengumumkan kenaikan harga sebesar 15% untuk seri produk baterainya.

Lebih penting lagi, restrukturisasi rantai pasokan yang berpusat pada "perjanjian jangka panjang" sedang berlangsung, membuat diferensiasi dalam rantai industri baterai semakin jelas. Perusahaan terkemuka, dengan memanfaatkan keunggulan skala dan kontrol rantai pasokan mereka, membangun parit kompetitif dengan menandatangani perjanjian jangka panjang dengan klausul tautan harga untuk mengunci biaya.

Kontrak jangka panjang saat ini dalam industri umumnya beralih dari model harga tetap yang kaku, mengadopsi mekanisme penetapan harga dinamis seperti "terkait dengan indeks SMM + kisaran biaya", memungkinkan fluktuasi harga 10% hingga 15%, dan menggabungkan klausul penyesuaian volume yang fleksibel untuk mengatasi volatilitas pasar.

Seorang narasumber industri memberikan contoh: Perjanjian tambahan antara Longpan Technology dan Chuneng New Energy menetapkan total penjualan melebihi 45 miliar yuan dari tahun 2025 hingga 2030, sementara Tianci Materials telah berkomitmen untuk memasok 725.000 ton elektrolit ke CALB dari tahun 2026 hingga 2028. Perjanjian jangka panjang berskala besar seperti ini biasanya mencakup klausul pengikatan teknologi dan keterkaitan harga.

Seorang analis industri menunjukkan bahwa model pengikatan yang mendalam ini memastikan pasokan sumber daya untuk perusahaan baterai terkemuka sambil mengecualikan produsen baterai tingkat kedua dan ketiga dari rantai pasok inti, menandakan putaran baru konsolidasi industri yang akan datang.

"Jangka menengah hingga panjang, permintaan besar dari pasar kendaraan listrik energi baru global dan pasar penyimpanan energi akan mempercepat keluarnya kapasitas berkualitas rendah, mendorong sumber daya dan pesanan untuk terkonsentrasi di antara perusahaan terkemuka dan terintegrasi secara vertikal," catat analis tersebut. "Proporsi perusahaan yang menguntungkan di sektor LFP hanya 16,7%, jauh lebih rendah dibandingkan material baterai lithium inti lainnya seperti material katoda dan anoda terner. Dari tahun 2023 hingga Q3 2025, lima perusahaan LFP yang terdaftar mengakumulasi kerugian melebihi 10,9 miliar yuan."

Pada tahun 2025, CR10 (pangsa pasar gabungan dari sepuluh perusahaan teratas) di industri baterai Tiongkok meningkat dari 65% menjadi 75%, dengan perusahaan-perusahaan terkemuka memperluas pangsa pasar mereka melalui merger dan akuisisi. Produsen kecil dan menengah dengan kapasitas produksi tahunan di bawah 5 GWh sedang dihapus secara bertahap dengan kecepatan yang dipercepat, sementara CR5 dari perusahaan-perusahaan terkemuka melampaui 50%.

Baru-baru ini, Salt Lake Co., Ltd. mengungkapkan rencana akuisisi aset, yang mengusulkan untuk mengakuisisi 51% saham di Wukuang Salt Lake dari pemegang saham pengendali, China Salt Lake, seharga 4,605 miliar yuan dalam bentuk tunai. Seminggu sebelumnya, Chengxin Lithium Group mengumumkan rencana untuk mengakuisisi 30% saham di Qicheng Mining melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki seharga 2,08 miliar yuan dalam bentuk tunai. Aktivitas M&A ini menunjukkan bahwa sumber daya mineral lithium sekali lagi menjadi sangat dicari.

"Ini bukan tren yang didorong oleh spekulasi jangka pendek, tetapi penilaian ulang nilai sistematis berdasarkan pasokan dan permintaan riil, struktur biaya, dan pengaruh industri," komentar salah satu orang dalam industri. "Perusahaan yang memiliki hambatan sumber daya, kedalaman teknologi, disiplin produksi, dan loyalitas pelanggan sedang bertransisi dari 'pengambil harga' menjadi 'pencipta aturan bersama.'"

Kenaikan harga litium juga bertindak sebagai "katalis" untuk iterasi teknologi, mendorong industri baterai menuju diversifikasi. Dalam aplikasi penyimpanan energi kelas menengah-bawah dan daya ringan, baterai ion natrium, dengan memanfaatkan keunggulan "bebas litium" mereka, telah mencapai produksi massal, menjadi alternatif penting untuk baterai LFP.

Dibandingkan dengan baterai lithium, baterai ion natrium menawarkan biaya material yang stabil, karena natrium menyumbang 2,3% dari kerak bumi, dan biaya ekstraksinya hanya 1/20 dari lithium. Biaya material katoda (tembaga besi mangan oksida) untuk baterai ion natrium 35% lebih rendah daripada LFP, dan biaya material anoda (karbon keras) 40% lebih rendah. Selain itu, baterai ion natrium menunjukkan kinerja suhu rendah yang sangat baik, mempertahankan lebih dari 90% kapasitas pada -20°C, sangat cocok untuk skenario aplikasi seperti penyimpanan energi di daerah yang sangat dingin.

Melihat kembali tahun 2025, antusiasme investasi di sektor baterai ion natrium sudah melampaui baterai solid-state. Menurut statistik industri yang belum lengkap, 28 proyek yang diumumkan dengan jumlah investasi yang diungkapkan mencapai sekitar 61,5 miliar yuan. Di antara ini, tiga proyek melibatkan investasi lebih dari 5 miliar yuan, dan 18 proyek memiliki investasi melebihi 1 miliar yuan. Tiongkok Barat Daya dan Tiongkok Timur muncul sebagai pusat utama, merencanakan kapasitas masing-masing 81 GWh dan 78 GWh.

Memasuki tahun 2026, baterai ion natrium telah mencapai tahap kritis "peningkatan kapasitas dan validasi pasar." Baterai ion natrium CATL telah dipasang secara bertahap pada model dari Chery dan Jianghuai, serta merambah sektor penyimpanan energi residensial. Pengiriman baterai ion natrium Penghui Energy terus meningkat secara stabil di pasar penyimpanan energi residensial dan daya portabel. HiNa Battery, dengan memanfaatkan kapasitas tingkat GWh-nya, memperkuat keunggulan teknologinya dalam proyek penyimpanan energi regional.

Perlu dicatat bahwa baterai solid-state, yang pernah sangat dinantikan karena potensinya yang "bebas litium", sebenarnya menunjukkan peningkatan ketergantungan pada litium. Data industri menunjukkan bahwa penggunaan litium dalam baterai solid-state di berbagai jalur teknologi secara signifikan melebihi baterai LFP: baterai solid-state sulfida/oksida membutuhkan sekitar 850 ton setara litium karbonat (LCE) per GWh, 1,5 kali lipat dari baterai LFP (567 ton/GWh); baterai litium metal semi-solid-state menggunakan 1.088 ton LCE/GWh, 1,8 kali lipat dari LFP; dan baterai litium metal solid-state membutuhkan hingga 1.906 ton LCE/GWh, 3,4 kali lipat dari LFP.

Mengenai kemajuan komersialisasi, Qingtao Energy mencapai produksi percobaan untuk proyek material khusus baterai solid-state-nya pada Juli 2025, dengan total kapasitas terencana sebesar 65 GWh, dan telah menjalin kemitraan mendalam dengan produsen mobil seperti SAIC dan GAC. Baterai semi-solid-state generasi kedua Weilan New Energy mencapai produksi massal pada tahun 2025, dengan rencana pemasangan skala kecil baterai all-solid-state di kendaraan pada tahun 2027.

Sebaliknya, perusahaan baterai yang fokus pada R&D tahap awal menghadapi kesulitan penggalangan dana yang lebih besar, karena modal semakin memihak proyek-proyek dengan teknologi yang matang dan kemampuan produksi yang terbukti, membuat "Efek Matius" di industri ini semakin terlihat.

Menurut para ahli industri, produksi massal teknologi baterai solid-state diperkirakan akan terjadi sekitar tahun 2030. Meskipun pengembangannya akan semakin meningkatkan permintaan sumber daya lithium, harga lithium yang tinggi juga memberikan dorongan bagi industri untuk mengembangkan dan mempromosikan jalur teknologi dengan ketergantungan lithium yang relatif lebih rendah.

Di tengah harga litium karbonat yang mendekati 150.000 yuan per ton, rantai industri energi baru sedang mengalami restrukturisasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. "Ketika kurva harga litium karbonat berbalik naik, yang benar-benar patut diperhatikan bukanlah kenaikan itu sendiri, melainkan siapa yang dapat mengubah lonjakan harga ini menjadi keuntungan yang berkelanjutan dan daya saing dalam siklus baru," interpretasi seorang analis investasi modal. Fluktuasi harga litium karbonat bukan sekadar "perang harga" industri; ini juga merupakan akselerator bagi transisi sektor dari "berbasis sumber daya" menjadi "berbasis teknologi". Dalam proses ini, hanya perusahaan yang memiliki kekuatan teknologi sejati, kontrol sumber daya, dan keunggulan biaya yang dapat merebut peluang dalam siklus baru.