Il Gambetto di Re Ning per il 2026: Sodio-ione in una mano, Stato solido nell'altra

L'industria delle batterie non è mai stata a corto di nuovi concetti. Ciò che è veramente scarso è la certezza che può essere convalidata all'interno del settore: la capacità di garantire una fornitura stabile, sostenere una traiettoria di riduzione dei costi e garantire che sicurezza e coerenza resistano alle esigenze a lungo termine delle applicazioni su larga scala.

Secondo un rapporto del 29 dicembre 2025 della rivista *Caijing*, durante la sua Conferenza dei Fornitori del 28 dicembre, CATL ha annunciato che schiererà batterie agli ioni di sodio su larga scala nel 2026 in quattro settori principali: sostituzione delle batterie, veicoli passeggeri, veicoli commerciali e accumulo di energia. Questo annuncio ha riacceso l'attenzione sulla commercializzazione delle batterie agli ioni di sodio.

Elevando la priorità delle batterie agli ioni di sodio in questo momento, la mossa di CATL significa più che aggiungere un altro percorso tecnologico. Dimostra la volontà dell'azienda di assicurarsi innanzitutto la domanda confermata, rafforzare le capacità di consegna confermate e consolidare i vantaggi confermati in termini di costi e sicurezza in ordini e quota di mercato. Il valore delle batterie agli ioni di sodio risiede nel loro percorso più rapido verso l'applicazione su larga scala, mentre il valore delle batterie allo stato solido risiede nel loro potenziale di ridefinire i limiti di prestazione.

L'avanzamento simultaneo di entrambi i percorsi da parte di CATL è essenzialmente una strategia per competere sia per gli ordini a breve termine che per il potere di determinazione dei prezzi a lungo termine sullo stesso campo di gioco competitivo. Il prossimo round di competizione nell'industria delle batterie non sarà più una battaglia tra percorsi o tecnologie individuali, ma piuttosto un prolungato tira e molla con percorsi multipli che avanzano in parallelo.

**Le Batterie agli Ioni di Sodio Cavalcano il Vento: Una Seconda Curva di Crescita**

La motivazione principale di CATL nel puntare sulle batterie agli ioni di sodio è la crescita elevata e sostenuta delle installazioni di batterie di potenza nell'ultimo anno.

Secondo informazioni complete dai media di Tianyancha e dati rilasciati dalla China Automotive Battery Innovation Alliance il 16 gennaio 2026, da gennaio a dicembre 2025, la capacità installata cumulativa di batterie di potenza in Cina ha raggiunto 769,7 GWh, con un aumento del 40,4% su base annua. Tra queste, la capacità installata cumulativa di batterie ternarie è stata di 144,1 GWh, pari al 18,7% del totale e in crescita del 3,7% su base annua. La capacità installata cumulativa di batterie al litio ferro fosfato (LFP) è stata di 625,3 GWh, pari all'81,2% del totale e in forte aumento del 52,9% su base annua.

Quando un'unica rotta tecnologica domina il mercato a tal punto, la crescita del settore può facilmente degenerare in una concorrenza omogenea. Per proteggere la propria quota di mercato, le aziende devono offrire capacità di fornitura differenziate, andando oltre la mera espansione della capacità e i tagli dei prezzi. Il 21 aprile 2025, durante l'inaugurale "Super Tech Day" di CATL, l'azienda ha presentato la produzione di massa delle sue nuove batterie agli ioni di sodio come "riduzione efficace della dipendenza dalle risorse di litio, consolidamento delle basi delle nuove energie e avanzamento dell'utilizzo dell'energia da 'dipendenza da una singola risorsa' verso la 'libertà energetica'". Contemporaneamente, ha dimostrato l'applicabilità delle batterie in scenari completi, tra cui veicoli passeggeri, veicoli commerciali e accumulo di energia, evidenziando i vantaggi della sua batteria agli ioni di sodio in ambienti estremamente freddi.

Per CATL, la tecnologia agli ioni di sodio non è solo un singolo prodotto; rappresenta un punto di ingresso in una nuova catena di approvvigionamento.

Il costo delle batterie agli ioni di litio spesso fluttua con i prezzi delle risorse a monte. Le batterie agli ioni di sodio offrono una maggiore elasticità nella disponibilità delle risorse, rendendo più facile per i produttori stabilire capacità di fornitura di materiali più controllabili e, di conseguenza, formare un vantaggio di prezzo stabile basato sui costi. L'espansione degli scenari di accumulo di energia sta ulteriormente spingendo l'ascesa delle batterie agli ioni di sodio. Attualmente, la domanda di accumulo di energia è meno sensibile alla densità energetica rispetto ai veicoli passeggeri, ma più sensibile alle prestazioni a bassa temperatura, ai margini di sicurezza, alla durata del ciclo e pone maggiore enfasi sui costi di sistema e operativi.

Ad esempio, come riportato dall'Agenzia Xinhua l'8 ottobre 2025, il progetto di espansione e aggiornamento della seconda fase della Stazione di Accumulo di Energia a Ioni di Sodio Fulin nel Distretto di Wuming, nella città di Nanning, Guangxi, è stato ufficialmente messo in funzione. Dalla sua messa in funzione iniziale nel maggio 2024, la prima fase del progetto ha accumulato e rilasciato oltre 1,3 milioni di chilowattora di elettricità verde, svolgendo un ruolo significativo nella regolazione della rete e nel consumo di energia rinnovabile. L'importanza di tali progetti risiede nel fatto che le batterie a ioni di sodio stanno guadagnando per la prima volta scala e reputazione sia nel lato della rete che in quello dell'accumulo di energia industriale/commerciale.

Da questa prospettiva, una volta che le batterie a ioni di sodio raggiungono una scala nel settore dello stoccaggio energetico e dei veicoli commerciali, CATL potrebbe possedere un'altra curva di crescita replicabile, fornendo una fonte relativamente stabile di entrate incrementali quando i prezzi delle batterie a ioni di litio fluttuano o i margini di profitto in determinati scenari si contraggono.

Certo, le sfide pratiche delle batterie a ioni di sodio rimangono, principalmente riguardanti la densità energetica e i costi aumentati.

Perché le batterie a ioni di sodio possano fare significativi progressi nel segmento dei veicoli passeggeri mainstream, è necessaria un'ottimizzazione continua nell'equilibrio tra densità energetica, efficienza di integrazione del sistema e costo. Scommettendo sulla tecnologia a ioni di sodio, CATL sta essenzialmente scommettendo che la sua abilità ingegneristica e di produzione possa affrontare gradualmente questi problemi e tradurli in ordini stabili.

**Offerta Spot vs. Frenesia dei Futures**

La differenza tra le batterie agli ioni di sodio e quelle allo stato solido si riflette innanzitutto nella loro prontezza industriale. Il vantaggio delle batterie agli ioni di sodio risiede nel loro percorso più rapido verso una fornitura scalabile. Il loro valore chiave deriva spesso dalla risoluzione di problemi pratici, come l'usabilità a basse temperature, i margini di sicurezza e la stabilità dei costi, rendendo più facile generare ordini su larga scala in scenari come l'accumulo di energia e i veicoli commerciali. Le batterie allo stato solido, al contrario, sono più una sfida ai limiti di prestazione, perseguendo una maggiore densità energetica, margini di sicurezza più elevati e un migliore potenziale di ricarica rapida, ma affrontano difficoltà significativamente maggiori dai materiali alla produzione.

In questo senso, le batterie agli ioni di sodio assomigliano a un'offerta spot, mentre le batterie allo stato solido sono più simili a aspettative lungimiranti.

Secondo informazioni disponibili pubblicamente da Tianyancha e dati dal Gaogong Industry Institute (GGII), la capacità produttiva effettiva delle aziende di batterie agli ioni di sodio dovrebbe raggiungere rispettivamente circa 19 GWh, 25 GWh e 60 GWh nel 2023, 2024 e 2025. In termini di spedizioni, si prevede che nel 2025 si registrerà un balzo a circa 20 GWh, superando i 200 GWh entro il 2030. Le batterie agli ioni di sodio possono fornire più rapidamente soluzioni di sistema consegnabili e generare dati operativi effettivi in progetti di accumulo di energia e in determinati scenari di trasporto. Le batterie allo stato solido, tuttavia, sono più facilmente utilizzate dal capitale e dai mercati come spazio di immaginazione per la valutazione futura, specialmente quando la concorrenza del settore si intensifica e i profitti per i singoli prodotti si riducono. Lo stato solido funge spesso da narrazione per storie di crescita più lontane.

La spinta di CATL per le batterie agli ioni di sodio ha un significato industriale non nel negare quelle allo stato solido, ma nel ri-prioritizzare il panorama delle batterie di potenza. Finché le batterie agli ioni di sodio potranno scalare rapidamente in scenari come l'accumulo di energia e i veicoli commerciali, creeranno una nuova stratificazione degli acquisti per i clienti a valle: la domanda a breve termine sarà soddisfatta da batterie agli ioni di sodio e LFP, mentre quelle allo stato solido si rivolgeranno maggiormente alle esigenze di fascia alta e a lungo termine. Di conseguenza, affinché le batterie allo stato solido raggiungano la stessa priorità di acquisto, devono presentare tempistiche di produzione di massa più definitive e curve di costo competitive.

Se osserviamo la competizione industriale, CATL non è l'unico attore principale nelle batterie allo stato solido; questo mercato è già pieno di pionieri. Tuttavia, a giudicare dalla sua forte puntata sulle batterie agli ioni di sodio, il suo posizionamento strategico, inclusa quello per lo stato solido, determina i suoi compromessi tattici in un certo periodo. Ad esempio, rapporti pubblici mostrano che alcuni produttori hanno fornito progressi e potenziale di fornitura più chiari per le vie semi-solido-stato. Ciò indica che lo stato solido non è semplicemente un concetto; è più probabile che entri prima in applicazioni di fascia alta e su piccola scala in forma semi-solido-stato prima di progredire gradualmente verso un contenuto solido più elevato o uno stato solido completo.

Questa riprioritizzazione delle tecnologie delle batterie di potenza sta già diventando evidente. Secondo il Registro delle Attività per gli Investitori di CATL (No. 2025-005, datato 20 ottobre 2025), le spedizioni combinate di batterie di potenza e di accumulo energetico dell'azienda nel terzo trimestre del 2025 sono state vicine a 180 GWh, con l'accumulo energetico che rappresenta circa il 20%. Ha osservato: "La nuova batteria al sodio rilasciata dall'azienda ha superato la certificazione del nuovo standard nazionale," e che "le batterie di potenza per veicoli passeggeri al sodio sono in fase di sviluppo e attuazione con i clienti, con progressi che procedono senza intoppi." Da questa prospettiva, le batterie agli ioni di sodio rappresentano anche un'espansione dei confini di CATL.

Pertanto, una volta che le batterie a ioni di sodio diventano un certo contributore incrementale, la loro importanza si estende ben oltre l'aggiunta di una nuova linea di prodotti. Esse stabiliscono essenzialmente un "benchmark di sconto" basato sui flussi di cassa attuali per la valutazione dei "futuri a lungo termine" come le batterie a stato solido. Proprio come i mercati finanziari devono scontare i guadagni futuri al valore presente utilizzando un tasso d'interesse, la consegna su larga scala e il flusso di cassa stabile delle batterie a ioni di sodio in settori come lo stoccaggio di energia e i veicoli commerciali forniscono un tasso privo di rischio di riferimento.

Da questo punto in poi, lo spazio premium per le batterie a stato solido affronterà una doppia valutazione: una basata sul loro potenziale tecnologico a lungo termine, e l'altra basata sui progressi di industrializzazione e sulla curva dei costi a breve e medio termine. La narrazione per le batterie a stato solido deve spostarsi da "perché è possibile" a "quando e a quale prezzo può essere consegnato," e deve resistere alla pressione sotto le realtà dell'industrializzazione.

**Emergono Variabili nel Paesaggio Energetico 'Una Superpotenza, Molti Giocatori Forti'**

La forte scommessa di CATL sulle batterie a ioni di sodio non mira a mettere da parte le batterie a stato solido, ma piuttosto a reindirizzare le risorse dell'industria dalle aspettative a linea singola alla competizione nella consegna.

Affinché le batterie a stato solido mantengano alte aspettative, devono convincere i clienti con programmi di produzione di massa più chiari, curve di costo e piani di fornitura più stabili. Le batterie a ioni di sodio, nel frattempo, devono dimostrare il loro valore pratico con dati operativi a lungo termine, volumi di fornitura su larga scala e costi di ciclo di vita completi più stabili.

Con una mano che scommette pesantemente sul sodio-ione e l'altra che non lascia andare il solido, l'approccio di CATL assomiglia a una corsa per il dominio dell'industria piuttosto che a una scommessa su una singola tecnologia.

Le batterie agli ioni di sodio sono più vicine alla domanda incrementale immediata nello stoccaggio di energia e in alcuni scenari commerciali, mentre le batterie allo stato solido sono più vicine al biglietto a lungo termine per prestazioni di fascia alta e piattaforme di prossima generazione. Perseguire entrambi in parallelo sposta la competizione principale dall'attesa di un unico finale a un campo di gioco complesso in cui operano simultaneamente molteplici percorsi tecnologici, vari scenari commerciali e diversi attori principali.

Man mano che le batterie agli ioni di sodio raggiungono un'ampia adozione in molteplici ambiti come l'accumulo di energia, l'alimentazione ausiliaria dei veicoli commerciali e l'alimentazione a bassa velocità, la struttura industriale passerà dall'era degli ioni di litio di "un superpotere, più attori forti" a una nuova forma caratterizzata da "un superpotere, più attori forti" sovrapposta a una competizione multi-percorso. L'implementazione su larga scala delle batterie agli ioni di sodio da parte di CATL comporta essenzialmente l'assicurarsi posizioni in anticipo al punto di svolta dei costi per l'accumulo di energia e gli scenari incrementali, mentre il campo di battaglia principale è ancora dominato dalle batterie LFP e ternarie, riducendo contemporaneamente la dipendenza dal ciclo di una singola risorsa.

Secondo informazioni pubblicamente disponibili da Tianyancha e un rapporto del 21 novembre 2025 di *Cailian Press*, alla Conferenza Annuale sulle Batterie al Litio di Gaogong, Bai Houshan, Presidente di Ronbay Technology, ha dichiarato che la tendenza di sviluppo delle batterie è verso materiali non rari, non critici e a basso costo. Ha previsto che entro il 2035, il rapporto tra batterie LFP e batterie agli ioni di sodio sarà di 4:6. Entro allora, la domanda di materiali catodici per batterie LFP raggiungerà i 15 milioni di tonnellate e la domanda di materiali catodici per batterie agli ioni di sodio raggiungerà i 20 milioni di tonnellate.

La concorrenza si sta intensificando rapidamente. Il suddetto rapporto di *Cailian Press* ha sottolineato che il 16 luglio 2025, BYD ha annunciato ufficialmente l'avvio della produzione presso la sua linea di produzione di batterie agli ioni di sodio a Xining, Qinghai. Il 24 settembre 2025, il primo sistema di accumulo di energia a batteria agli ioni di sodio di grande capacità di Eve Energy ha completato con successo la regolazione connessa alla rete presso la sua base di Jingmen, passando ufficialmente all'operatività commerciale.

In precedenza, il 29 aprile 2025, *Economic Information Daily* ha riferito che HiNa Battery ha presentato la sua soluzione per veicoli commerciali con batterie agli ioni di sodio, segnalando il passaggio del prodotto dalla dimostrazione all'operatività quotidiana delle centrali elettriche, ponendo maggiore enfasi sull'efficienza del sistema di celle, sui costi operativi e sull'affidabilità a lungo termine.

Per CATL, l'aumento dei partecipanti nel settore innalza naturalmente la soglia competitiva. Una volta che le batterie al sodio entreranno nel funzionamento regolare dei sistemi di alimentazione e dello stoccaggio energetico industriale/commerciale, le esigenze dei clienti per la stabilità dell'approvvigionamento e il servizio completo del ciclo di vita si avvicineranno rapidamente a quelle dello stoccaggio energetico al litio maturo. Inoltre, mentre avanza sia le linee al sodio che quelle a stato solido, CATL deve anche mantenere il vantaggio di scala delle sue attività LFP e di stoccaggio energetico. Con la quota di LFP nella struttura di installazione domestica che raggiunge l'81,2%, eventuali fluttuazioni nella stabilità dell'approvvigionamento o nella curva dei costi saranno amplificate dal mercato.

Per i produttori di veicoli e i clienti dello stoccaggio di energia, lo sviluppo parallelo di molteplici percorsi significa che i portafogli di approvvigionamento saranno più diversificati, con il potere di determinazione dei prezzi che si baserà maggiormente su capacità di consegna complete e costi del ciclo di vita completo piuttosto che su una singola metrica. Per le aziende di batterie, lo sviluppo parallelo di molteplici percorsi implica un'allocazione della capacità e un approvvigionamento di materiali più complessi. Scommettendo su una matrice completa, CATL sceglie attivamente di competere per il dominio in un ambiente competitivo più complesso. L'esito finale sarà più probabilmente determinato collettivamente dalla consegna su larga scala, dalla velocità di riduzione dei costi, dall'accettazione da parte dei clienti e dalle capacità di localizzazione, piuttosto che da un singolo progresso in una qualsiasi tecnologia.

**In Conclusione**

Le batterie a ioni di sodio e le batterie a stato solido non sono in una relazione di sostituzione reciproca; sono più simili a due percorsi commerciali su linee temporali diverse.

Il sodio-ione definisce la priorità in base alla domanda reale, mentre il solido definisce lo spazio di immaginazione in base ai limiti di prestazione. Rivelando la sua strategia in questo momento, CATL sta enfatizzando le metriche di consegna tangibili e scalabili del sodio-ione in un momento in cui l'industria è tirata da visioni a lungo termine, mantenendo al contempo il suo chip a lungo termine per il solido.

Ciò su cui l'industria deve veramente concentrarsi non è quale percorso sia più avanzato, ma quale possa garantire un'offerta stabile più velocemente, stabilire vantaggi a lungo termine in termini di costi e sicurezza, e promuovere riacquisti sostenuti e una maggiore fedeltà a livello di cliente.

Una volta che le batterie agli ioni di sodio raggiungeranno la scala nello stoccaggio di energia e negli scenari commerciali, le aspettative per quelle a stato solido si baseranno maggiormente sulle tempistiche di realizzazione, non facendo più affidamento esclusivamente sui concetti e sugli esperimenti tecnologici stessi. Questo diventerà anche uno spartiacque significativo nel prossimo round di competizione nell'industria delle batterie.