Approfondimento di settore: l'industria delle batterie al litio si riprende con forza, il 2026 segna una svolta per la redditività e la produzione di massa tecnologica

Alla fine del primo trimestre del 2026, l'industria globale delle batterie al litio ha presentato un resoconto sorprendente. Dopo anni di aggiustamenti ciclici, l'industria ha raggiunto un punto di svolta che porta a un "rialzo ciclico". Dalle materie prime alla produzione di celle, i principali attori lungo la catena di approvvigionamento non solo hanno registrato una crescita dei ricavi, ma hanno anche dimostrato una forte resilienza della redditività. Sulla base di recenti rapporti di ricerca e delle ultime mosse delle aziende leader, riteniamo che l'industria delle batterie al litio si trovi al punto di partenza di una nuova fase di sviluppo di alta qualità.

Nel primo trimestre di quest'anno, la performance complessiva del settore delle batterie al litio ha superato le aspettative del mercato. Prendendo come esempio il colosso del settore CATL, il suo rapporto del primo trimestre 2026 ha mostrato ricavi operativi di 129,131 miliardi di RMB, con un aumento del 52,45% su base annua, e un utile netto attribuibile alla società madre di 20,738 miliardi di RMB, in crescita del 48,52% su base annua. Questa alta crescita non è un caso isolato. La ricerca di HuaTai Securities sottolinea che la crescita dell'utile netto su base annua delle società quotate nei collegamenti di campionamento delle batterie al litio ha superato il 40%, con alcuni settori come i catodi di Litio Ferro Fosfato (LFP) e gli elettroliti che hanno visto tassi di crescita superiori al 200% a causa degli aumenti dei prezzi e dei miglioramenti del tasso di utilizzo.

L'innovazione tecnologica è il motore principale che guida questa ripresa ciclica.

Batteria di 5ª Generazione di Gotion High-Tech: A metà maggio, Gotion High-Tech lancerà la sua batteria LFP per tutti gli scenari di 5ª generazione alla Global Technology Conference di Hefei. Questa tecnologia raggiunge una densità energetica fino a 205 Wh/kg, con la versione a ricarica super-rapida che raggiunge una velocità sorprendente di ricarica dal 10% al 70% in meno di 4,5 minuti, e una versione a lunga durata che supporta 30 anni di applicazioni di accumulo di energia. Questa tecnologia copre tutti gli scenari, dalle autovetture ai veicoli commerciali, fino ai veicoli volanti a bassa quota, segnando un'altra svolta per il percorso tecnologico LFP.

Accelerazione a stato solido/a stato semi-solido: oltre agli aggiornamenti delle batterie liquide, l'industrializzazione delle batterie a stato solido sta accelerando. La batteria condensata di CATL e le batterie semi-solide di Qingtao Energy sono entrate nella fase di installazione nei veicoli o di produzione di massa, segnando che la tecnologia delle batterie di nuova generazione sta passando dal laboratorio al mercato.

Guardando al panorama globale, la competizione e la cooperazione nell'industria delle batterie al litio sono altrettanto intense.

LG Energy Solution & BMW: Affare Massiccio: Recentemente, LG Energy Solution ha confermato di essersi assicurata un ordine per un progetto di batterie cilindriche del valore di circa 10 trilioni di KRW (circa 53 miliardi di RMB). Il consenso del settore suggerisce che questo ordine fornirà i veicoli elettrici di prossima generazione di BMW. Questo accordo di fornitura decennale non solo blocca un'enorme capacità produttiva futura, ma consolida anche la posizione centrale delle batterie cilindriche (serie 46) nel mercato dei veicoli elettrici di fascia alta.

Il Gioco delle Risorse di Litio Continua: Sebbene il prezzo attuale del carbonato di litio di grado batteria si sia stabilizzato intorno ai 170.000 RMB/tonnellata, un significativo rimbalzo rispetto ai minimi dell'anno scorso, le case automobilistiche globali stanno ancora correndo per assicurarsi le risorse a monte (conosciute come "Oro Bianco"). GM e Ford stanno investendo in società minerarie o firmando accordi a lungo termine per garantire la fornitura, evidenziando l'importanza strategica della sicurezza delle materie prime nella competizione industriale.

Nel breve termine, i programmi di produzione per maggio rimangono solidi. Secondo i dati ICC, le aziende di batterie campione mostrano un aumento mensile dell'8,1% nei programmi di produzione per maggio, indicando un crescente slancio della domanda. Con una robusta domanda di accumulo di energia e prezzi elevati del petrolio che stimolano l'elettrificazione all'estero, l'offerta e la domanda nella catena delle batterie al litio stanno diventando tese. Siamo ottimisti riguardo a questo ciclo ascendente guidato dal recupero della domanda e dai progressi delle nuove tecnologie.