Aggiornamento sull'industria delle batterie al litio – Maggio 2026: Onda di espansione, recupero dei prezzi e progressi tecnologici

Con l'avanzare del 2026, l'industria globale delle batterie al litio sta attraversando un significativo recupero ciclico. Da un ciclo di espansione accelerata e un solido rimbalzo dei prezzi delle materie prime a scoperte critiche nella tecnologia delle batterie allo stato solido, molteplici segnali indicano l'alba di una nuova fase di crescita.

Dopo due anni di profondo aggiustamento e razionalizzazione della capacità, la catena di approvvigionamento delle batterie al litio in Cina sta entrando in una nuova ondata di espansione. Da aprile, diverse società quotate in borsa di batterie al litio hanno annunciato piani di espansione della capacità, che spaziano dai sali di litio a monte, ai materiali a valle, fino alla produzione di batterie a valle.

A differenza dell'espansione cieca di due o tre anni fa, gli osservatori di mercato considerano generalmente questo round più razionale, supportato dal miglioramento delle dinamiche di domanda e offerta, dall'aggiornamento della domanda strutturale e da una ridefinizione del panorama dei profitti lungo la catena del valore. Tra i progetti degni di nota figurano l'impianto di separatori per batterie al litio da 5,6 miliardi di RMB di Putailai, l'investimento di circa 8,7 miliardi di RMB di Defang Nano in linee di produzione di materiali catodici a base di fosfato e la raccolta fondi da 5,2 miliardi di RMB di Sinomine Resource Group per lo sviluppo di risorse minerarie di litio, rame, cesio e rubidio.

Gli analisti notano che l'attuale espansione non è generalizzata ma piuttosto strutturalmente differenziata. Mentre la capacità di fascia bassa o di base potrebbe affrontare pressioni di sovrapproduzione, le celle di accumulo di energia di fascia alta, i materiali ternari ad alto contenuto di nichel e la capacità premium destinata ai mercati esteri rimangono scarsi.

Dall'inizio del 2026, i prezzi del carbonato di litio hanno mostrato una tendenza al rialzo tra ripetute oscillazioni. L'11 maggio, il contratto future sul carbonato di litio più scambiato sulla Guangzhou Futures Exchange ha superato la soglia delle 200.000 RMB/tonnellata, rappresentando un aumento di oltre il 250% rispetto al minimo di 58.400 RMB/tonnellata di circa un anno fa e quasi il 70% dall'inizio del 2026.

Il rally dei prezzi è stato guidato da molteplici fattori sia dal lato dell'offerta che della domanda. Dal lato della domanda, lo stoccaggio di energia ha superato di gran lunga le aspettative ed è emerso come il motore di crescita principale per la domanda di litio. Dal lato dell'offerta, le continue interruzioni, tra cui la sospensione di diverse miniere di litio a Yichun, provincia di Jiangxi, a causa del rinnovo delle licenze minerarie, e gli aggiustamenti politici che interessano le esportazioni di minerale di litio dallo Zimbabwe, hanno ristretto le condizioni di mercato. Molteplici istituzioni prevedono che l'equilibrio tra domanda e offerta di carbonato di litio rimarrà in un equilibrio precario per tutto il 2026.

Il mercato delle batterie per l'accumulo di energia continua a essere in forte espansione. Secondo le statistiche, le spedizioni di batterie al litio per l'accumulo di energia in Cina hanno raggiunto la cifra impressionante di 215 GWh nel primo trimestre del 2026, con un aumento del 139% su base annua. I principali produttori stanno operando a capacità quasi piena, con ordini generalmente coperti fino alla fine del 2026 o addirittura fino al secondo trimestre del 2027.

Alla recente CIBF 2026 (la 18ª Shenzhen International Battery Technology Conference & Exhibition), gli stand dedicati all'accumulo di energia hanno attirato molta più attenzione rispetto ad altre aree. Gli espositori hanno riferito che, mentre l'anno scorso i clienti erano più preoccupati per i prezzi, quest'anno le tempistiche di consegna sono diventate la priorità assoluta. Il professor Ouyang Minggao della Tsinghua University ha osservato all'evento che il prezzo medio di aggiudicazione per le batterie di accumulo di energia da 4 ore è già sceso al di sotto dei 500 RMB/kWh e, con l'estensione della durata di accumulo, il settore è pronto per un periodo di immense opportunità nei prossimi cinque anni.

La tecnologia delle batterie allo stato solido sta accelerando la sua transizione dal laboratorio verso l'industrializzazione. Esperti del settore e aziende leader hanno recentemente raggiunto un consenso sul fatto che il 2026 diventerà probabilmente l'“anno inaugurale” per le batterie semi-solido-stato.

Sul fronte tecnologico, i ricercatori dell'Istituto di Ricerca sui Metalli dell'Accademia Cinese delle Scienze hanno recentemente ottenuto una svolta nel superare l'incompatibilità tra polimeri e plastificanti. Le batterie allo stato solido al litio metallico risultanti hanno dimostrato prestazioni eccezionali: se abbinate a un catodo ad alto contenuto di nichel da 4,7 V, la batteria ha cicli stabili per 700 cicli a una velocità ultraelevata di 20C (equivalente a una carica-scarica completa in circa tre minuti), mantenendo l'81,9% della capacità, mentre le celle a sacchetto su scala ampere-ora hanno raggiunto una densità energetica di 451,5 Wh/kg.

Sul fronte aziendale, Gotion High-Tech ha annunciato piani per raggiungere una capacità produttiva di 300 tonnellate/anno di solfuro di litio entro il 2026, scalando a 20.000 tonnellate/anno entro il 2027 e 50.000 tonnellate/anno entro il 2030, per supportare la domanda su larga scala di batterie allo stato solido. Dongfeng Motor ha annunciato ufficialmente che la sua batteria semi-solido-stato da 350 Wh/kg entrerà in produzione di massa e sarà installata sui veicoli entro settembre 2026.

Dongwu Securities prevede che la domanda globale di batterie di potenza crescerà del 23% anno su anno nel 2026, con una domanda globale totale di batterie al litio prevista raggiungere i 2.939 GWh, con un aumento del 32,3% anno su anno. Nel frattempo, si prevede che i profitti nel segmento intermedio delle batterie al litio quasi raddoppieranno per l'intero anno 2026, con la prosperità del settore destinata a continuare a crescere.

L'industria delle batterie al litio si trova sulla soglia di un nuovo ciclo. Spinta dai motori gemelli delle batterie di potenza per veicoli elettrici e dell'accumulo di energia, unita alle accelerazioni nelle tecnologie di prossima generazione come le batterie allo stato solido, l'industria è passata da un'espansione estensiva a una nuova fase di crescita di alta qualità.