L'accumulo di energia resta in testa: aggiornamento sul mercato delle batterie al litio, novembre 2026

La prima settimana di novembre ha consegnato tre titoli sul litio quasi simultaneamente — tutti riguardanti lo stoccaggio energetico.

LG Energy Solution ha firmato un accordo di fornitura a lungo termine di catodi LFP del valore di 1.035 trilioni di won coreani (circa 778 milioni di dollari) con il produttore coreano di materiali L&F, destinato ad applicazioni ESS e data center AI, con entrambe le parti che rafforzano esplicitamente una catena di fornitura non cinese.

Samsung SDI ha avviato la produzione di massa di celle ESS LFP prismatiche in Indiana e ha confermato 60 GWh di ordini di stoccaggio negli Stati Uniti, posizionando il sito come il suo hub per le batterie ESS.

CATL si è aggiudicata il contratto per le apparecchiature delle batterie per un progetto di stoccaggio autonomo da 300 MW / 1,2 GWh in Mongolia Interna.

Letti insieme, il messaggio è coerente: la domanda non è scomparsa, ma la concorrenza si è spostata da "chi ha più capacità" a "chi può fornire LFP in modo affidabile". Gli operatori esteri stanno costruendo capacità localizzata mentre i leader cinesi si assicurano ordini su scala utility — comprimendo i tempi di consegna e il potere di determinazione dei prezzi per tutti gli altri.

Secondo la China Automotive Battery Innovation Alliance, nei primi nove mesi del 2026 la Cina ha venduto 1.086,4 GWh di batterie per veicoli elettrici, con un aumento del 38,2% su base annua, e 595,4 GWh di batterie per lo stoccaggio, con un aumento del 111,8%. Lo stoccaggio sta ora crescendo a un ritmo circa tre volte superiore a quello delle batterie per veicoli elettrici, e il settore è passato da un motore solo per veicoli elettrici a un doppio motore.

I dati aziendali puntano nella stessa direzione. CATL ha venduto più di 260 GWh di batterie per veicoli elettrici e stoccaggio combinate nel terzo trimestre, con lo stoccaggio che rappresenta circa un quarto; descrive la domanda di stoccaggio all'estero come forte. EVE Energy ha firmato un accordo di fornitura da 206 GWh con Fluence per il periodo 2027–2031, con 16 GWh già programmati per il 2027. Envision va oltre: entro tre anni, le spedizioni globali di celle per lo stoccaggio potrebbero eguagliare o superare quelle delle batterie per veicoli elettrici.

La certezza della domanda è in aumento mentre l'offerta si restringe nel segmento alto. Hunan Yuneng ha venduto 1,1157 milioni di tonnellate di materiale catodico al fosfato nei primi tre trimestri, con un incremento del 42,14% su base annua; i prodotti di fascia alta hanno raggiunto il 70% del volume del terzo trimestre e sono descritti come esauriti, con una domanda di LFP prevista in crescita di circa il 30% il prossimo anno. Anche Defang Nano segnala una capacità limitata in grado di fornire materiale di quarta generazione ad alta compattazione con qualità costante.

I prezzi riflettono già questo scenario. Le celle LFP ESS da 314Ah sono passate da RMB 0,26–0,31/Wh alla fine del 2025 a RMB 0,36–0,39/Wh nella prima metà del 2026, con i fornitori leader sopra RMB 0,40/Wh; le celle da 587Ah hanno prezzi ancora più elevati.

Dal lato dell'offerta, il piano totale di produzione di celle per novembre in Cina è di circa 323 GWh, in calo di circa il 5% su base mensile — il primo mese negativo dell'anno. Un fattore trainante è la tempistica delle politiche: ai sensi dell'Annuncio n. 2 del 2026 del Ministero delle Finanze e della STA, il rimborso dell'IVA sulle esportazioni di prodotti a batteria è cancellato dal 1° gennaio 2027, quindi la finestra di anticipo del quarto trimestre si sta restringendo. Non si tratta di un crollo della domanda: la visibilità degli ordini presso i principali fornitori di stoccaggio su scala utility si estende già al primo trimestre del 2027.

A settembre, sette ministeri cinesi hanno emanato il Quindicesimo Piano Quinquennale per l'Industria delle Nuove Batterie, con l'obiettivo di una prima implementazione su larga scala delle batterie a stato solido entro il 2030; CATL afferma che la produzione in piccoli lotti è possibile nel 2027. Industrialmente, tuttavia, le prime celle a stato solido costano circa 3-10 volte le batterie al litio liquido, e la capacità effettiva globale di solfuro di litio — un materiale chiave — è di solo circa 830 tonnellate, sufficienti per circa 3 GWh di celle. La commercializzazione rimane molto precoce.

Per le flotte di AGV, lo stoccaggio energetico domestico, l'alimentazione di backup e i progetti di mobilità leggera, LFP e piombo-acido rimangono le tecnologie operative per i prossimi tre-cinque anni. Non c'è motivo di ritardare un progetto in attesa dello stato solido.

Conferma la capacità reale disponibile e i tempi di consegna per le celle di grandi dimensioni mainstream come 314Ah e 587Ah. Un mese di differenza nella consegna può superare il valore di qualche centesimo per Wh.

Con l'abolizione del rimborso all'esportazione, le quotazioni, i tempi doganali e le clausole dei contratti a lungo termine devono essere tutti rivisti; inserisci clausole di adeguamento dei prezzi e di modifica delle politiche negli accordi quadro.

Man mano che le celle diventano più grandi, il controllo del runaway termico è la base di sicurezza — e il primo punto in cui i fornitori più deboli tagliano gli angoli.

La durata del ciclo, gli anni di garanzia e i costi di sostituzione di solito contano più di qualche centesimo risparmiato per Wh.

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