BMWのバッテリーサプライチェーン再編：CATLがトップに、サムスンSDIは兆ウォン規模の「反撃」を開始

韓国メディア「ビジネスポスト」の1月25日の報道によると、サムスンSDIはハンガリーのゴド工場に約1兆ウォンを投資し、円筒形電池の生産ラインを設立する計画です。同社のチェ・ジュソン最高経営責任者（CEO）は、欧州の電気自動車バッテリー市場向けの製品ポートフォリオを、角形電池から高性能円筒形電池へとシフトさせる意向です。

欧州の電気自動車市場は現在、構造的な調整期を迎えています。景気減速の影響で、消費者はより経済的な電気自動車を好むようになり、リン酸鉄リチウム（LFP）バッテリーの需要が急増しています。中国のバッテリーメーカーは、LFPバッテリーのコスト優位性を活かし、欧州市場で急速にシェアを拡大しています。

この変化はサムスンSDIに直接的な影響を与えています。SNEリサーチのデータによると、2025年1月から11月にかけて、サムスンSDIの欧州における電気自動車バッテリー販売量は11.7GWhに達し、前年同期比19%減となりました。市場シェアも9.3%から5.7%に低下しました。

さらに重要なのは、CATLが欧州に進出し、BMWの最大のバッテリーサプライヤーとなったことで、サムスンSDIは長年維持してきたBMWのトップバッテリーサプライヤーとしての地位を失い、BMWの電気自動車販売の低迷の影響を直接受けたことです。

さらに、米国電気自動車市場の低迷と補助金打ち切りによる北米での需要減少が重なり、サムスンSDIの業績は深刻な影響を受けています。韓国メディアは、財務データを引用し、サムスンSDIの2025年の収益は129兆950億ウォン、営業損失は1兆7272億ウォンとなり、2016年以来初の年間赤字を記録したと報じました。2026年の収益は150兆2300億ウォン、営業損失は2862億ウォンと予測されています。

中国と米国における電気自動車市場の成長が鈍化する中、欧州はバッテリーメーカーにとって競争の焦点となっています。最近では、英国とフランスに続き、ドイツも電気自動車補助金政策を再導入しました。

欧州市場での低迷を挽回するため、サムスンSDIはBMWの4番目の円筒形バッテリーサプライヤーとしての地位を確保するため、46シリーズ円筒形バッテリーの戦略的展開を加速させています。

現在、BMWは主に角形バッテリーを使用しています。しかし、BMWは以前、2027年から2028年以降、新世代電気自動車プラットフォームである「Neue Klasse」に第6世代の大容量円筒形バッテリーを搭載すると発表していました。

BMWは以前、3つの大型円筒形バッテリーサプライヤーとしてCATL、EVE Energy、Envision AESCを発表しました。CATLとEVE Energyはすでにハンガリーのデブレツェンにバッテリー工場を設立しており、量産に向けた進捗を加速させています。CATLのハンガリー工場は、今年3月または4月に量産を開始する予定で、当初の年間生産能力は最大40GWhとなる見込みです。生産能力はすでに顧客によって予約されているとのことです。EVE Energyのハンガリー工場は、年間30GWhの生産能力を計画しており、建設工事は現在進行中で、2027年までに完成し稼働する見込みです。

これを受けて、Samsung SDIは最近、パートナーから数百台の円筒形バッテリー生産設備を発注しました。業界の予測では、投資規模は約1兆ウォンと推定されています。同社は今年下半期に設備の導入を開始し、2027年までに量産準備を完了し、2028年までに本格的な生産を目指す計画です。

BMWが以前に開示した情報によると、直径46mmの第6世代大型円筒形バッテリーは、BMWの「Neue Klasse」車両電子アーキテクチャ向けに特別に設計されています。これにより、航続距離を最大30%（WLTP）向上させることができます。第5世代の角形セルと比較して、第6世代の円筒形セルは、カソードのニッケル含有量を増やしコバルト含有量を減らし、アノードのシリコン含有量を増やすことで、体積エネルギー密度を20%以上向上させています。

しかし、以前の報道では、BMWの円筒形バッテリーの要件は4695および46120セルであり、直径は46 mm、高さはそれぞれ95 mmおよび120 mmで、80 mmではないと示されていました。

サムスンSDIの円筒形バッテリーロードマップは、BMWの要件と密接に一致しています。同社の円筒形バッテリーは46Pタイプで、直径は46 mm、高さは80 mm、95 mm、100 mm、120 mmなど、さまざまな高さで製造可能です。2170円筒形バッテリーと比較して、これらは5倍以上のエネルギー容量と出力を提供します。

さらに、昨年、韓国のメディアetnewsは、サムスンSDIのハンガリー工場から最初に量産される46P円筒形バッテリーは4695モデルになると予想されており、欧州のBMWの次世代電気自動車モデルに搭載される可能性が高いと業界筋が述べていると報じました。

「ビジネスポスト」の今回の報道によると、シン・ヨン証券のアナリストは、中国企業が欧州市場での地位を強化するにつれて、サムスンSDIの三元角形電池の販売は引き続き圧力を受ける可能性があると指摘しました。しかし、2027年から新しい電気自動車プラットフォーム向けの円筒形電池の供給が開始されることで、欧州での売上は回復すると予想されています。

全体として、サムスンSDIがBMWの4番目の円筒形電池サプライヤーになることは、ほぼ公然の秘密です。