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リチウムイオン電池業界が回復：2026年第1四半期にストレージが139%急増、リチウム価格が倍増
作成日 04.27
1. 市場＆価格：広範な回復
- エネルギー貯蔵需要が急増：
GGIIによると、中国のエネルギー貯蔵リチウム電池の出荷量は2026年第1四半期に215 GWhに達し、前年同期比139%増となりました。主要メーカーはほぼ満稼働で稼働しており、受注残は一般的に2026年末または2027年第2四半期まで伸びています。業界は前例のない「手元に現金はあるがセルが入手できない」状況を目撃しています。
- 炭酸リチウム価格が倍増:
バッテリーグレードの炭酸リチウムは、2024年末の過去最低値である75,000人民元/トンから急反発し、2026年第2四半期までには150,000～160,000人民元/トンに倍増しました。4月10日時点のスポット価格は155,000人民元/トンでした。
- セル価格も連動して上昇:
主流の314Ah LFPセル価格は、2025年末の0.26～0.31人民元/Whから0.36～0.39人民元/Whに上昇し、一部のティア1サプライヤーは0.40人民元/Wh超を提示しており、25%～35%の上昇となりました。
- 生産スケジュールは引き続き増加:
中国のリチウムバッテリー市場の生産スケジュールは、2026年4月に約235 GWhと推定され、前月比7.3%増となり、エネルギー貯蔵セルが全体の41.3%を占めています。
2. 主要企業の動向
- CATLが支配的：
2026年第1四半期の収益は1291.3億人民元（前年同期比+52.45%）、純利益は207.4億人民元（前年同期比+48.52%）に達しました。動力用およびエネルギー貯蔵用バッテリーの合計販売量は200 GWhを超え、貯蔵のシェアは25%に上昇しました。CATLは、32.5 GWhの搭載量で、グローバルEVバッテリー市場において45.2%のシェアを占めました。4月21日、CATLは「スーパーテクノロジーデー」を開催し、第3世代神行超高速充電バッテリーや麒麟濃縮状態バッテリーなど、複数の新製品を発表しました。
- BYD、グローバル展開を加速:
2026年に70 GWh超の新規容量を追加し、合計300 GWh超に達しました。第1四半期のNEV輸出は前年同期比51.5%増加しました。チリで2.6 GWhのエネルギー貯蔵注文を締結しました。
- CALBの加速:
車両グレード全固体電池の生産ラインを完成させ、2026年第4四半期には千台規模での量産納入を計画しています。第1四半期の設置容量はプラス成長を達成し、トップ10の中で最速の成長率を記録しました。
- EVE Energy:
エネルギー貯蔵および軽量電源用途向けの新しいナトリウムイオン電池のバッチ納入を2026年末までに開始する予定です。全固体電池では、2026年3月に「龍泉III」および「龍泉IV」製品を発売し、2027年には小規模生産が開始される見込みです。
3. ポリシー＆輸出：EUバッテリー規制が進行中
- EUバッテリーブースター戦略:
欧州委員会は、原材料からセル製造、リサイクルに至るまでのバリューチェーン全体を対象としたバッテリー・ブースター戦略を立ち上げ、EUのバッテリー産業の状況を一新することを目指しています。
- バッテリーパスポート要件:
2027年2月18日より、EU市場に参入する2kWhを超える充電式産業用バッテリーおよびEVバッテリーには、材質構成、カーボンフットプリント、サプライチェーン情報を記録したデジタルバッテリーパスポートの携帯が義務付けられます。
- 新しいバッテリー廃棄物コード:
EUはバッテリーの廃棄物コードリストを更新しました。これは2026年11月9日より義務化され、国境を越えるバッテリー廃棄物輸送の識別と追跡可能性を強化します。ブラックマスは有害廃棄物に分類され、OECD非加盟国への輸出は制限されます。
- 中国の輸出税還付調整:
2026年4月1日より、バッテリー製品の付加価値税（VAT）輸出還付率は9%から6%に引き下げられ、2027年には全廃が予定されています。これは過度な価格競争を抑制し、質の高い発展を促進することを目的としています。
4. テクノロジーフロンティア：「量産元年」を迎える全固体電池とナトリウムイオン電池
- 全固体電池、量産へ向けて競争激化：
2026年は全固体電池の商業化にとって重要な年になると広く見られています。CATLの硫化物系全固体電池は500 Wh/kgを超え、CALBは車載グレードの全固体電池生産ラインを完成させました。BYDは重慶に20 GWhの全固体電池ラインを稼働させました。業界では、2026年から2027年の間に小規模な量産と車両での実証が開始されると予想されています。
- ナトリウムイオン電池、展開に向けて加速：
CATLの「NaXin」ナトリウムイオン電池は今年量産に入り、セルエネルギー密度は175 Wh/kgに達し、BEVで400 km以上の航続距離をサポートします。世界のナトリウム電池の出荷量は2025年に9 GWhに達し、前年比150%増加しました。中国科学院のチームは、「熱暴走ゼロ」のナトリウムイオン電池を開発し、釘貫通試験および300℃のホットボックス試験に合格しました。その結果はNature Energyに掲載されました。
5. 業界見通し
- 需要構造の最適化が継続:
中国のエネルギー貯蔵市場は、義務的な設置割当から電力市場主導の成長へと移行しています。内モンゴルでの容量補償メカニズムやスポット電力市場での価格変動は、貯蔵プロジェクトに高くて安定した収益をもたらしています。貯蔵は「コスト負担」から電力システムの「バリューハブ」へと変貌を遂げています。
- グローバル展開が加速:
中国のバッテリー大手は海外工場の建設を加速しており、欧州と東南アジアに拠点が稼働し、海外新規容量のシェアは着実に上昇しています。中国企業は海外ストレージ市場で集中的なブレークスルーを起こしており、CALBもその一つとして、1日で約1 GWhの海外注文を発表しました。
- 需給バランスの引き締まりが継続:
UBSは2026年のリチウム需要が14%増加すると予測しており、供給不足は2027年まで続くと予想されています。主要メーカーの稼働率は約90%に回復し、市場は再びタイトなバランスに戻っています。
データソース: GGII、SNE Research、SMM、InfoLink、East Money、中国自動車パワーバッテリー産業イノベーション連盟、およびその他の公開情報。