業界インサイト：リチウムイオン電池業界が力強く回復、2026年は収益性と技術の大量生産の転換点となる

2026年の第1四半期が終了するにあたり、世界のリチウムイオン電池産業は驚くべき報告書を発表しました。長年の景気循環的な調整を経て、産業は「景気循環的な回復」につながる転換点に達しました。原材料からセル製造に至るまで、サプライチェーン全体の主要プレイヤーは収益成長を達成しただけでなく、収益性の強固な回復力も示しました。最近の研究レポートと主要企業の最新の動きに基づき、リチウムイオン電池産業は質の高い開発の新しい段階の出発点にあると信じています。

今年の第1四半期、リチウム電池セクターの全体的な業績は市場の予想を上回りました。業界大手のCATLを例にとると、同社の2026年第1四半期報告書では、営業収益が1291億3100万元（前年同期比52.45%増）、親会社に帰属する純利益が207億3800万元（前年同期比48.52%増）でした。この高い成長は孤立した事例ではありません。華泰証券の調査によると、リチウム電池のサンプルリンクにおける上場企業の純利益の前年同期比成長率はすべて40%を超え、リン酸鉄リチウム（LFP）カソードや電解液などの一部のセクターでは、価格上昇と稼働率の向上により200%を超える成長率を記録しました。

技術革新は、このサイクリックな好転を推進する中核的な原動力です。

国轩高科第5世代电池：国轩高科将于5月中旬在全球科技大会（合肥）上发布其第5世代全场景LFP电池。该技术实现了高达205Wh/kg的能量密度，超级快充版本可在4.5分钟内从10%充至70%，长寿命版本则支持30年的储能应用。该技术覆盖了从乘用车、商用车到低空飞行器的所有场景，标志着LFP技术路线的又一突破。

全固体/半固体加速：液体バッテリーのアップグレードを超えて、全固体バッテリーの産業化が加速しています。CATLのコンデンスバッテリーと青陶エナジーの半固体バッテリーが車両搭載または量産段階に入り、次世代バッテリー技術が研究室から市場へと移行していることを示しています。

グローバルな状況を見ると、リチウムバッテリー業界における競争と協力は同様に激化しています。

LG Energy SolutionとBMWの大型契約：最近、LG Energy Solutionは、約10兆ウォン（約530億人民元）相当の円筒形バッテリープロジェクトの受注を確認しました。業界のコンセンサスでは、この受注はBMWの次世代電気自動車に供給されると見られています。この10年間の供給契約は、将来の大量生産能力を確保するだけでなく、ハイエンドEV市場における円筒形バッテリー（46シリーズ）の中心的地位を確固たるものにします。

リチウム資源ゲームは続く：バッテリーグレード炭酸リチウムの現在の価格は1トンあたり約17万人民元で安定していますが、昨年の安値から大幅に回復しています。しかし、世界の自動車メーカーは依然として上流資源（「ホワイトゴールド」として知られる）を確保するために競い合っています。GMとフォードは鉱山会社に投資したり、長期契約を結んで供給を確保したりしており、業界競争における原材料確保の戦略的重要性を浮き彫りにしています。

短期的には、5月の生産スケジュールは依然として堅調です。ICCのデータによると、サンプル電池企業の5月の生産スケジュールは前月比8.1%増加しており、需要の勢いが増していることを示しています。堅調なエネルギー貯蔵需要と高水準の原油価格が海外の電化を刺激する中、リチウム電池チェーン全体の需給は逼迫しています。需要回復と新技術の進歩に牽引されたこの上昇サイクルに対して、私たちは楽観的です。