リチウム電池産業アップデート – 2026年5月：拡大の波、価格回復、技術的ブレークスルー

2026年を迎えるにあたり、世界のリチウムイオン電池産業は大きな景気循環的回復を遂げつつあります。加速する拡大サイクル、原材料価格の力強い反発、そして全固体電池技術における重要なブレークスルーまで、複数のシグナルが新たな成長フェーズの幕開けを示唆しています。

2年間の深い調整と生産能力の合理化を経て、中国のリチウムイオン電池サプライチェーンは新たな拡大の波に入っています。4月以降、複数のA株上場リチウムイオン電池企業が、上流のリチウム塩、中流の材料、下流の電池製造にまたがる生産能力拡大の発表を開示しています。

2、3年前の盲目的な拡大とは異なり、市場観測筋は今回の拡大を、需給関係の改善、構造的な需要の高度化、バリューチェーン全体での利益構造の再構築に支えられた、より合理的なものと見ている。注目すべきプロジェクトとしては、璞泰来（Putailai）の56億人民元のリチウム電池セパレーター施設、当升科技（Defang Nano）のリン酸鉄系正極材生産ラインへの約87億人民元の投資、そして中鉱資源（Sinomine Resource Group）の埋蔵リチウム、銅、セシウム・ルビジウム鉱物資源開発のための52億人民元の資金調達が挙げられる。

アナリストは、現在の拡大は全体的なものではなく、構造的に差別化されていると指摘しています。低価格帯またはコモディティ化された容量は過剰供給の圧力を受ける可能性がある一方、ハイエンドのエネルギー貯蔵セル、高ニッケル三元系材料、海外市場をターゲットとしたプレミアム容量は依然として品薄の状態が続いています。

2026年初頭から、炭酸リチウム価格は度重なる変動の中で上昇傾向をたどっています。5月11日、広州先物取引所の最も取引量の多い炭酸リチウム先物契約は、1トンあたり20万元の大台を突破しました。これは、約1年前の1トンあたり58,400元の安値から250%以上、2026年初頭から約70%の上昇を意味します。

価格高騰は、供給側と需要側の両方の複数の要因によって引き起こされています。需要側では、エネルギー貯蔵が予想をはるかに上回り、リチウム需要の主要な成長エンジンとなっています。供給側では、採掘許可証の更新による江西省宜春市の複数のリチウム鉱山の操業停止や、ジンバブエからのリチウム鉱石輸出に影響を与える政策調整など、継続的な混乱が市場状況を逼迫させています。複数の機関は、リチウムカーボネートの需給バランスが2026年までタイトな均衡状態を維持すると予測しています。

エネルギー貯蔵バッテリー市場は引き続き活況を呈しています。統計によると、中国のエネルギー貯蔵リチウムバッテリーの出荷量は2026年第1四半期に驚異的な215 GWhに達し、前年同期比139%増となりました。主要メーカーはほぼ満タンの稼働率で、受注残は一般的に2026年末、あるいは2027年第2四半期まで埋まっています。

先日開催されたCIBF 2026（第18回深圳国際バッテリー技術会議・展示会）では、他のエリアよりもエネルギー貯蔵ブースが注目を集めました。出展者によると、昨年のイベントでは顧客が価格を最も気にしていたのに対し、今年は納期が最優先事項になったとのことです。清華大学の欧陽明高教授はイベントで、4時間エネルギー貯蔵バッテリーの平均落札価格はすでに人民元500/kWhを下回っており、貯蔵期間の延長に伴い、今後5年間でこの分野は大きな機会の時期を迎えるだろうと指摘しました。

全固体電池技術は、研究室から産業化への移行を加速させています。業界の専門家や主要企業は最近、2026年がセミ全固体電池の「最初の年」になる可能性が高いというコンセンサスに達しました。

技術面では、中国科学院金属研究所の研究者たちが最近、ポリマーと可塑剤の不適合性を克服するブレークスルーを達成しました。その結果得られた全固体リチウム金属電池は、卓越した性能を示しました。4.7Vの高ニッケルカソードと組み合わせた場合、電池は超高レート20C（約3分での完全な充放電に相当）で700サイクル安定してサイクルし、容量の81.9%を維持しました。一方、アンペア時スケールのパウチ型セルは、451.5 Wh/kgのエネルギー密度を達成しました。

企業面では、国軒高科（Gotion High-Tech）は、2026年までに年産300トンの硫化リチウム生産能力を達成し、2027年までに年産2万トン、2030年までに年産5万トンにスケールアップして、全固体電池の大規模需要をサポートする計画を発表しました。東風汽車（Dongfeng Motor）は、同社の350 Wh/kgセミ全固体電池が量産に入り、2026年9月までに車両に搭載されることを正式に発表しました。

東武証券は、2026年の世界のパワーバッテリー需要が前年比23%増加すると予測しており、世界の総リチウムバッテリー需要は2,939 GWhに達し、前年比32.3%増加すると見込まれています。一方、2026年通年のリチウムバッテリー中間セグメント全体の利益はほぼ倍増すると予想され、業界の繁栄は引き続き上昇すると見られています。

リチウムバッテリー業界は新たなサイクルの入り口に立っています。EVパワーバッテリーとエネルギー貯蔵という二つの原動力に加え、全固体電池などの次世代技術におけるブレークスルーの加速に牽引され、業界は広範な拡大から質の高い成長の新たな段階へと移行しました。