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リチウム電池業界アップデート（2026年10月下旬）：原材料価格が新たな安値に下落する一方、蓄電需要は依然として活況
作成日 10.29
過去2週間、リチウム電池業界は明確な分化を見せています。炭酸リチウム価格は再び年初来安値に向かって下落する一方、下流のエネルギー貯蔵需要は急増し続けており、大手メーカーはフル稼働で世界展開を加速しています。以下が最新のスナップショットです。
1. 炭酸リチウムが再び新安値へ下落
10月中旬、電池グレードの炭酸リチウムスポット価格は1トンあたり11万元を下回り、10万8,850元/tで取引された。先物も追随し、主力限月は10月28日に9万6,540元/tで引け、日中安値は9万6,040元/tに達した。これは5月の高値からほぼ半減している。ゴールドマン・サックスは、中国の平均スポット価格が2027年には約10万元/t、2028年には8万4,000元/tまでさらに下落すると予想している。買い手にとっては、上流コストの緩和により来年はより競争力のある価格設定の余地が生まれる。
2. 蓄電池需要は好調が続き、主要Capacityは満稼働
EVE Energyは2026年最初の9か月間に67.52GWhの蓄電池を出荷し、前年同期比39.5%増加した。第4四半期の生産能力は完全に予約済みであり、中国の月間蓄電池生産量は10月に新記録を達成した。CATLの曽毓群会長は世界エネルギー貯蔵会議で、蓄電池は再生可能エネルギーの補助設備から電力網に不可欠な新インフラへと進化していると述べた。電池産業の新五か年計画は蓄電池、AIデータセンター、ロボティクスを対象としており、蓄電池の「容量価値」は政策によって正式に認められた。業界の収益性も回復している。A株上場のリチウム電池企業19社の第3四半期の合計売上高は6,203億7,000万元、純利益は750億5,000万元を報告した。別途、新エネルギー車の輸出税還付の削減案が市場の注目を集めている。
3. 世界の大手企業が蓄電池拡張を加速
- CATLはオーストラリアのAll-Energy Australiaで9MWhのTENER+ BESSを世界発売し、複数のオーストラリアパートナーとMoUを締結した。
- LGエナジーソリューションはEnergixとMoUを締結し、欧州および北米でのESS事業を拡大する。今後24か月間で約4.5GWhを目標とする。
- Samsung SDIは米国製NCA蓄電池セル（ミシガン州）について1GWhの供給契約を締結し、インディアナ州工場の一部をエネルギー貯蔵用LFPセルへ転換し始めた。
4. 価格シグナル：セル価格は分岐し、システム価格は安定化
表示価格では、CATLの314Ah蓄電池セルは1Whあたり0.403元から、587Ahセルは1Whあたり0.415元から始まる。主流の314Ahセルの見積もりは、2025年末の1Whあたり0.26～0.31元から、1Whあたり約0.36～0.39元まで回復した。システム側では、Huadianの100MW/200MWh高圧カスケードLFP蓄電池調達が1Whあたり約0.54～0.569元で入札され、システムの平均入札価格は1Whあたり0.50元を再び上回った。
5. 国際的なバイヤーにとっての意味
原材料価格は落ち着いているもののシステム価格は堅調で、高品質なセルとシステムは依然として供給が逼迫しており、大手メーカーは長期契約の顧客を優先しています。調達を計画しているバイヤーは、高品質な生産能力と納入枠を早めに確保しつつ、炭酸リチウムの軟化に伴い来年価格が下落する可能性に注意を払うべきです。長期供給契約は価格変動に対する有効なヘッジ手段です。