6개월 만에 두 배로 증가, 톤당 150,000 위안에 근접! 치솟는 리튬 가격 뒤에는 배터리 산업의 변화가 있습니다.

2026년 초, 탄산리튬 선물 가격이 다시 한번 지속적인 급등세를 보이며 주목받았습니다. 1월 9일, 탄산리튬 주요 계약 가격은 톤당 143,420위안으로 마감했으며, 이는 2025년 6월 5일의 저점인 톤당 59,900위안 대비 120% 이상 상승한 수치로, 2023년 11월 이후 최고치를 기록했습니다.

톤당 150,000위안에 육박하는 이 가격은 신에너지 산업 체인에서 가장 주목할 만한 "가격 앵커"가 되었으며, 상류 및 하류 부문 모두에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

"2025년부터 현재까지의 수요는 전속력으로 질주했다고 볼 수 있습니다. 신에너지차 판매량은 전년 대비 30% 이상 증가했고, 파워 배터리 설치량은 40% 이상 늘었으며, 에너지 저장 시장은 국내 프로젝트 입찰 물량이 두 배로 늘고 해외 주문이 동시에 급증하면서 절대적인 복병으로 떠올랐습니다. 생산 점유율이 파워 배터리에 바짝 다가서고 있으며, 선도 기업들은 이미 2026년까지 주문을 가득 채웠습니다."라고 한 자본 시장 분석가는 이번 탄산리튬 가격 상승의 원동력에 대해 언급했습니다.

한 업계 관계자는 공급과 수요의 불일치가 단기적인 공급 부족을 더욱 심화시켰다고 보고 있습니다. "올해 1월 4일, 국무원은 자체 광산을 소유하지 않거나 꼬리 광물 활용 및 처리 시설을 지원하지 않는 광물 가공 프로젝트에 대해 원칙적으로 추가 승인을 하지 않는다는 문서를 발표했습니다. 아르헨티나의 간펑리튬 코차리-올라로즈 염호 리튬 추출 프로젝트와 톈치리튬의 쓰촨성 쑤이닝 제2단계 프로젝트와 같은 주요 확장 프로젝트는 아직 생산량을 늘리는 중이며 단기적으로 상당한 공급에 기여할 수 없습니다. 또한, 춘절 이전 리튬인산철(LFP) 기업들의 집중적인 유지보수로 인해 생산량이 감소했습니다."

또한, 2025년 12월 27일 국무원이 발표한 "고체 폐기물 종합 관리 행동 계획"은 산업 비용에 대한 정책적 제약을 추가하여 단기적으로 기업의 운영 비용을 더욱 상승시킬 수 있습니다. 올해 1월 7일, 공업정보화부(MIIT)를 포함한 4개 부처는 리튬 배터리 산업의 비합리적인 경쟁을 해결하기 위한 심포지엄을 공동으로 개최했으며, 중복 건설에 대한 엄격한 통제와 저가 덤핑 억제를 명시적으로 강조했습니다. 이러한 정책 방향은 산업 과잉 생산에 대한 시장의 기대를 변화시켰고, 리튬 가격 상승을 더욱 부추겼습니다.

원자재 가격 상승에 대응하여 배터리 제조업체들이 다양한 대응책을 마련하고 있습니다. 일부 선도 기업들은 이미 가격 인상을 발표했습니다. 예를 들어, 쑤저우 더자 에너지 기술 유한회사는 최근 자사의 배터리 제품 시리즈에 대해 15% 가격 인상을 발표했습니다.

더욱 중요한 것은 "장기 계약"을 중심으로 한 공급망 재편이 진행되면서 배터리 산업 체인 내 차별화가 더욱 두드러지고 있다는 점입니다. 선도 기업들은 규모의 경제와 공급망 통제력을 활용하여 가격 연동 조항이 포함된 장기 계약을 체결함으로써 비용을 고정하고 경쟁 우위를 구축하고 있습니다.

현재 업계의 장기 계약은 일반적으로 고정 가격 모델에서 벗어나 "SMM 지수 연동 + 비용 범위"와 같은 동적 가격 책정 메커니즘을 채택하고 있으며, 10%에서 15%의 가격 변동을 허용하고 시장 변동성에 대처하기 위한 유연한 물량 조절 조항을 포함하고 있습니다.

업계 관계자는 예시를 들었습니다. 롱판테크놀로지와 춘넝신에너지 간의 보충 계약은 2025년부터 2030년까지 총 판매액 450억 위안 초과를 규정하고 있으며, 톈츠머티리얼즈는 2026년부터 2028년까지 CALB에 전해질 725,000톤을 공급하기로 약속했습니다. 이러한 대규모 장기 계약에는 일반적으로 기술 연동 및 가격 연동 조항이 포함됩니다.

한 산업 분석가는 이러한 심층 결합 모델이 선도적인 배터리 기업의 자원 공급을 보장하는 동시에 2, 3선 배터리 제조업체를 핵심 공급망에서 배제하여 임박한 새로운 산업 통합 라운드를 신호한다고 지적했습니다.

"중장기적으로 글로벌 신에너지차 및 에너지 저장 시장의 막대한 수요는 저품질 생산 능력의 퇴출을 가속화하여 자원과 주문이 선도 기업 및 수직 통합 기업에 집중되도록 할 것입니다."라고 분석가는 언급했습니다. "LFP 부문에서 수익성 있는 기업의 비율은 16.7%에 불과하며, 이는 삼원계 양극재 및 음극재와 같은 다른 핵심 리튬 배터리 소재에 비해 현저히 낮은 수치입니다. 2023년부터 2025년 3분기까지 5개 상장 LFP 기업은 총 109억 위안 이상의 손실을 기록했습니다."

2025년에는 중국 배터리 산업의 CR10(상위 10개 기업의 시장 점유율)이 65%에서 75%로 증가했으며, 주요 기업들이 인수합병을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 연간 생산 능력이 5GWh 이하인 중소 제조업체들은 가속화된 속도로 퇴출되고 있으며, 주요 기업들의 CR5는 50%를 초과했습니다.

최근 솔트레이크 주식회사는 자산 인수 계획을 공개하며, 중국 솔트레이크의 지배주주로부터 우광 솔트레이크의 51% 지분을 현금 46억 5000만 위안에 인수할 것을 제안했습니다. 일주일 전, 청신 리튬 그룹은 자회사인 완전 자회사 통해 치청 광업의 30% 지분을 현금 20억 8000만 위안에 인수할 계획을 발표했습니다. 이러한 M&A 활동은 리튬 광물 자원이 다시 한 번 높은 수요를 받고 있음을 나타냅니다.

"이것은 단기적인 투기 주도 트렌드가 아니라, 실제 공급과 수요, 비용 구조, 산업 영향력을 기반으로 한 체계적인 가치 재평가입니다."라고 한 업계 관계자는 논평했습니다. "자원 장벽, 기술적 깊이, 생산 규율, 고객 충성도를 갖춘 기업들은 '가격 수용자'에서 '규칙 공동 창조자'로 전환하고 있습니다."

리튬 가격 급등 또한 기술 반복의 "촉매제" 역할을 하며 배터리 산업을 다각화로 이끌고 있습니다. 중저가 에너지 저장 및 경량 동력 애플리케이션에서 "리튬 프리" 이점을 활용하는 나트륨 이온 배터리는 대량 생산을 달성했으며, LFP 배터리의 중요한 대안이 되고 있습니다.

리튬 배터리에 비해 나트륨 이온 배터리는 지구 지각의 2.3%를 차지하고 추출 비용이 리튬의 1/20에 불과하여 안정적인 재료 비용을 제공합니다. 나트륨 이온 배터리의 양극재(구리 철 망간 산화물) 비용은 LFP보다 35% 저렴하며, 음극재(하드 카본) 비용은 40% 저렴합니다. 또한, 나트륨 이온 배터리는 우수한 저온 성능을 보여주며, -20°C에서 90% 이상의 용량을 유지하여 극저온 지역의 에너지 저장과 같은 적용 시나리오에 완벽하게 적합합니다.

2025년을 돌아보면, 나트륨 이온 배터리 분야의 투자 열기가 이미 전고체 배터리를 넘어섰습니다. 불완전한 산업 통계에 따르면, 투자 금액이 공개된 28개 프로젝트의 총 투자액은 약 615억 위안에 달했습니다. 이 중 3개 프로젝트는 50억 위안 이상의 투자를 받았고, 18개 프로젝트는 10억 위안 이상의 투자를 받았습니다. 서남부와 동부 중국이 각각 81GWh와 78GWh의 계획 용량을 가진 주요 허브로 부상했습니다.

2026년, 나트륨 이온 배터리는 "생산 능력 확대 및 시장 검증"이라는 중요한 단계에 도달했습니다. CATL의 나트륨 이온 배터리는 체리 및 장화이의 모델에 대량으로 탑재되었으며, 주택용 에너지 저장 분야로 진출하고 있습니다. 펑후이 에너지의 나트륨 이온 배터리 출하량은 주택용 에너지 저장 및 휴대용 전력 시장에서 꾸준히 증가하고 있습니다. HiNa Battery는 GWh급 생산 능력을 바탕으로 지역 에너지 저장 프로젝트에서 기술적 우위를 공고히 하고 있습니다.

주목할 점은 한때 "리튬 프리" 잠재력으로 큰 기대를 모았던 전고체 배터리가 실제로는 리튬 의존도가 증가한다는 것입니다. 업계 데이터에 따르면 다양한 기술 경로를 가진 전고체 배터리의 리튬 사용량은 LFP 배터리보다 훨씬 많습니다. 황화물/산화물 전고체 배터리는 GWh당 약 850톤의 탄산리튬 환산량(LCE)을 필요로 하며, 이는 LFP 배터리(567톤/GWh)의 1.5배입니다. 반고체 리튬 금속 배터리는 1,088톤 LCE/GWh를 사용하며, 이는 LFP의 1.8배입니다. 그리고 전고체 리튬 금속 배터리는 최대 1,906톤 LCE/GWh를 필요로 하며, 이는 LFP의 3.4배입니다.

상용화 진행 상황에 대해 칭타오에너지는 2025년 7월 전고체 배터리 전용 소재 프로젝트의 시험 생산을 달성했으며, 총 계획 용량은 65GWh이고 SAIC 및 GAC와 같은 자동차 제조업체와 심층적인 파트너십을 구축했습니다. 웨이란 신에너지의 2세대 반고체 배터리는 2025년에 양산을 달성했으며, 2027년까지 전고체 배터리의 소량 차량 탑재를 계획하고 있습니다.

반면, 초기 단계의 R&D 중심 배터리 기업들은 자금 조달의 어려움에 직면하고 있으며, 자본은 점점 더 성숙한 기술과 검증된 생산 능력을 갖춘 프로젝트에 유리하게 작용하고 있어 산업의 "매튜 효과"가 더욱 두드러지고 있습니다.

업계 전문가들에 따르면, 고체 배터리 기술의 대량 생산은 2030년경에 예상됩니다. 그 개발은 리튬 자원 수요를 더욱 증가시킬 것이지만, 높은 리튬 가격은 또한 산업이 상대적으로 낮은 리튬 의존도를 가진 기술 경로를 개발하고 촉진하도록 하는 동기를 제공합니다.

리튬탄산염 가격이 톤당 15만 위안에 육박하는 가운데, 신에너지 산업 체인은 전례 없는 구조 조정을 겪고 있습니다. 한 자본 투자 분석가는 "리튬탄산염 가격 곡선이 상승세로 돌아설 때 진정으로 주목해야 할 것은 가격 상승 자체가 아니라, 누가 이 가격 급등을 지속 가능한 수익과 신규 사이클에서의 경쟁력으로 전환할 수 있느냐 하는 점"이라고 해석했습니다. 리튬탄산염 가격 변동은 단순한 산업 '가격 전쟁'이 아니라, 해당 부문의 '자원 주도'에서 '기술 주도'로의 전환을 가속화하는 요인이기도 합니다. 이 과정에서 진정한 기술력, 자원 통제력, 원가 경쟁력을 갖춘 기업만이 신규 사이클에서 기회를 잡을 수 있을 것입니다.