킹닝의 2026년 갬빗: 한 손에는 나트륨 이온, 다른 한 손에는 전고체

배터리 산업은 새로운 개념이 부족한 적이 없습니다. 진정으로 희소한 것은 산업 내에서 검증될 수 있는 확실성, 즉 안정적인 공급을 보장하고 비용 하락 궤적을 유지하며 안전성과 일관성이 대규모 응용 분야의 장기적인 요구 사항을 견딜 수 있도록 보장하는 능력입니다.

2025년 12월 29일자 *차이징(Caijing)* 잡지 보도에 따르면, CATL은 12월 28일 공급업체 회의에서 2026년부터 배터리 교체, 승용차, 상용차, 에너지 저장 등 4대 주요 분야에 나트륨 이온 배터리를 대규모로 배치할 것이라고 발표했습니다. 이 발표는 나트륨 이온 배터리의 상용화에 대한 새로운 관심을 불러일으켰습니다.

CATL이 현시점에서 나트륨 이온 배터리의 우선순위를 높인 것은 단순히 또 다른 기술 경로를 추가하는 것 이상의 의미를 지닙니다. 이는 회사가 먼저 확정된 수요를 확보하고, 확정된 공급 능력을 강화하며, 확정된 비용 및 안전상의 이점을 주문과 시장 점유율로 공고히 하려는 의지를 보여줍니다. 나트륨 이온 배터리의 가치는 대규모 적용으로 가는 더 빠른 경로에 있으며, 전고체 배터리의 가치는 성능 한계를 재정의할 수 있는 잠재력에 있습니다.

CATL이 두 가지 경로를 동시에 발전시키는 것은 본질적으로 동일한 경쟁 환경에서 단기 주문과 장기 가격 결정력을 모두 확보하기 위한 전략입니다. 배터리 산업의 다음 경쟁은 더 이상 개별 경로 또는 기술 간의 싸움이 아니라, 여러 경로가 병렬로 발전하는 장기적인 줄다리기가 될 것입니다.

**나트륨 이온 배터리, 순풍을 타고: 두 번째 성장 곡선**

CATL이 나트륨 이온 배터리에 베팅하는 주된 이유는 지난 한 해 동안 전력 배터리 설치량의 지속적인 높은 성장입니다.

2026년 1월 16일 톈옌차 미디어 및 중국 자동차 배터리 혁신 연맹이 발표한 종합 정보에 따르면, 2025년 1월부터 12월까지 중국의 전력 배터리 누적 설치 용량은 769.7GWh에 달했으며, 이는 전년 대비 40.4% 증가한 수치입니다. 이 중 삼원계 배터리의 누적 설치 용량은 144.1GWh로 전체의 18.7%를 차지했으며, 전년 대비 3.7% 증가했습니다. 리튬인산철(LFP) 배터리의 누적 설치 용량은 625.3GWh로 전체의 81.2%를 차지했으며, 전년 대비 52.9% 급증했습니다.

단일 기술 경로가 시장을 압도적으로 장악할 경우, 산업 성장은 동질적인 경쟁으로 쉽게 퇴보할 수 있습니다. 시장 점유율을 보호하기 위해 기업들은 단순한 생산 능력 확장과 가격 인하를 넘어 차별화된 공급 역량을 제공해야 합니다. 2025년 4월 21일, CATL의 첫 번째 "슈퍼 테크 데이"에서 회사는 새로운 나트륨 이온 배터리의 대량 생산을 "리튬 자원에 대한 의존도를 효과적으로 줄이고, 신에너지의 기반을 공고히 하며, 에너지 활용을 '단일 자원 의존'에서 '에너지 자유'로 발전시키는 것"으로 설명했습니다. 동시에 승용차, 상용차, 에너지 저장 장치를 포함한 모든 시나리오에 대한 배터리의 적용 가능성을 시연하며 극한의 추운 환경에서의 나트륨 이온 배터리의 장점을 강조했습니다.

CATL에게 나트륨 이온 기술은 단일 제품이 아니라 새로운 공급망으로 진입하는 관문입니다.

리튬 이온 배터리의 비용은 종종 상류 자원 가격에 따라 변동합니다. 나트륨 이온 배터리는 자원 가용성에서 더 큰 탄력성을 제공하여 제조업체가 자재에 대한 보다 통제 가능한 공급 능력을 구축하기 쉽게 하며, 결과적으로 비용을 기반으로 안정적인 가격 우위를 형성합니다. 에너지 저장 시나리오의 확장은 나트륨 이온 배터리의 상승을 더욱 촉진하고 있습니다. 현재 에너지 저장 수요는 승용차에 비해 에너지 밀도에 덜 민감하지만 저온 성능, 안전 여유, 사이클 수명에 더 민감하며 시스템 및 운영 비용에 더 큰 비중을 두고 있습니다.

예를 들어, 2025년 10월 8일 신화통신에 보도된 바와 같이, 광시 난닝시 우밍구에 위치한 푸린 나트륨 이온 배터리 에너지 저장소의 2단계 확장 및 업그레이드 프로젝트가 공식적으로 가동에 들어갔습니다. 2024년 5월 초기 가동 이후, 이 프로젝트의 1단계는 누적적으로 130만 킬로와트시 이상의 녹색 전기를 저장하고 방출하였으며, 전력망 조정 및 재생 가능 에너지 소비에 중요한 역할을 하고 있습니다. 이러한 프로젝트의 중요성은 나트륨 이온 배터리가 전력망 측과 산업/상업 에너지 저장 측에서 처음으로 규모와 명성을 얻는 데 있습니다.

이 관점에서 나트륨 이온 배터리가 에너지 저장 및 상업용 차량 분야에서 규모를 달성하면, CATL은 리튬 이온 배터리 가격이 변동하거나 특정 시나리오에서 이익률이 축소될 때 상대적으로 안정적인 추가 수익원을 제공하는 또 다른 복제 가능한 성장 곡선을 가질 수 있습니다.

물론, 나트륨 이온 배터리의 실제적인 도전 과제는 여전히 존재하며, 주로 에너지 밀도와 대규모 비용에 관한 것입니다.

나트륨 이온 배터리가 주류 승용차 시장에 본격적으로 진입하기 위해서는 에너지 밀도, 시스템 통합 효율성 및 비용 간의 균형을 지속적으로 최적화해야 합니다. CATL은 나트륨 이온 기술에 베팅함으로써 자사의 엔지니어링 및 제조 역량이 이러한 문제를 점진적으로 해결하고 안정적인 주문으로 전환할 수 있다고 믿고 있습니다.

**스팟 공급 대 선물 열풍**

나트륨 이온 배터리와 전고체 배터리의 차이는 먼저 산업적 준비 상태에서 나타납니다. 나트륨 이온 배터리의 장점은 확장 가능한 공급 경로가 더 빠르다는 것입니다. 핵심 가치는 종종 저온 사용성, 안전 마진, 비용 안정성과 같은 실질적인 문제점을 해결하는 데서 나오며, 이는 에너지 저장 및 상용차와 같은 시나리오에서 대규모 주문을 더 쉽게 생성할 수 있게 합니다. 반면에 전고체 배터리는 성능 한계에 대한 도전과 같아서 더 높은 에너지 밀도, 더 강력한 안전 마진, 더 나은 급속 충전 잠재력을 추구하지만, 재료부터 제조까지 훨씬 더 높은 어려움에 직면합니다.

이러한 맥락에서 나트륨 이온 배터리는 현물 공급과 유사하며, 전고체 배터리는 미래 지향적인 기대에 더 가깝습니다.

티안차(Tianyancha)의 공개 정보와 가오공 산업 연구소(GGII) 데이터에 따르면, 나트륨 이온 배터리 기업의 유효 생산 능력은 2023년 약 19GWh, 2024년 25GWh, 2025년 60GWh에 달할 것으로 예상됩니다. 출하량 측면에서는 2025년에 약 20GWh로 급증하고, 2030년에는 200GWh를 초과할 것으로 전망됩니다. 나트륨 이온 배터리는 에너지 저장 프로젝트 및 특정 운송 시나리오에서 시스템 솔루션을 더 빠르게 제공하고 실제 운영 데이터를 생성할 수 있습니다. 반면, 전고체 배터리는 특히 산업 경쟁이 심화되고 단일 제품의 수익이 감소할 때, 자본과 시장에서 미래 가치 평가를 위한 상상력 공간으로 더 쉽게 활용됩니다. 전고체는 종종 더 먼 미래의 성장 스토리를 위한 서사로 사용됩니다.

CATL의 나트륨 이온 배터리 추진은 전고체 배터리를 부정하는 것이 아니라 파워 배터리 시장의 우선순위를 재조정한다는 점에서 산업적 중요성을 갖습니다. 나트륨 이온 배터리가 에너지 저장 및 상용차와 같은 시나리오에서 빠르게 확장될 수 있다면, 이는 다운스트림 고객에게 새로운 조달 계층화를 만들 것입니다. 즉, 단기 수요는 나트륨 이온 및 LFP 배터리로 충족되고, 전고체 배터리는 하이엔드 및 장기적인 요구에 더 적합하게 될 것입니다. 결과적으로 전고체 배터리가 동일한 조달 우선순위를 달성하려면 보다 명확한 대량 생산 일정과 경쟁력 있는 비용 곡선을 제시해야 합니다.

산업 경쟁의 관점에서 볼 때, CATL은 전고체 배터리의 유일한 주요 플레이어가 아니며, 이 시장은 이미 선구자들로 가득 차 있습니다. 그러나 나트륨 이온 배터리에 대한 막대한 투자로 판단할 때, 전고체 배터리를 포함한 전략적 구상은 특정 기간 내의 전술적 절충을 결정합니다. 예를 들어, 공개 보고서에 따르면 일부 제조업체들은 반고체 경로에 대해 더 명확한 진행 상황과 공급 잠재력을 제시했습니다. 이는 전고체가 단순한 개념이 아니라, 먼저 반고체 형태로 고가 및 소규모 응용 분야에 진입한 후 점진적으로 더 높은 고체 함량 또는 완전 전고체로 발전할 가능성이 높다는 것을 시사합니다.

전력 배터리 기술의 재우선순위 지정이 이미 뚜렷해지고 있습니다. CATL 투자자 관계 활동 기록(번호 2025-005, 2025년 10월 20일자)에 따르면, 2025년 3분기 동안 회사의 전력 및 에너지 저장 배터리의 총 출하량은 거의 180 GWh에 달하며, 에너지 저장이 약 20%를 차지했습니다. 이 기록에서는 "회사가 출시한 나트륨 신 배터리가 새로운 국가 표준 인증을 통과했다"고 언급하며, "나트륨 신 승용차 전력 배터리가 고객과 함께 개발 및 구현 중이며, 진행이 순조롭게 이루어지고 있다"고 덧붙였습니다. 이러한 관점에서 나트륨 이온 배터리는 CATL의 자체 경계 확장을 나타냅니다.

따라서 나트륨 이온 배터리가 일정한 증가 기여자가 되면, 그 중요성은 새로운 제품 라인을 추가하는 것을 훨씬 넘어 확장됩니다. 그들은 본질적으로 고체 배터리와 같은 "장기 미래"의 가치를 평가하기 위해 현재 현금 흐름을 기반으로 한 "할인 기준"을 설정합니다. 금융 시장이 미래 수익을 현재 가치로 할인해야 하는 것처럼, 에너지 저장 및 상업용 차량과 같은 분야에서 나트륨 이온 배터리의 대규모 공급과 안정적인 현금 흐름은 참조 가능한 무위험 금리를 제공합니다.

이 시점부터 고체 전지의 프리미엄 공간은 두 가지 평가에 직면하게 됩니다: 하나는 장기적인 기술 잠재력의 한계에 기반한 것이고, 다른 하나는 단기 및 중기 산업화 진행 상황과 비용 곡선에 기반한 것입니다. 고체 전지에 대한 서사는 "왜 가능한가"에서 "언제 그리고 어떤 가격에 제공될 수 있는가"로 전환되어야 하며, 산업화의 현실 아래에서 압박을 견뎌야 합니다.

**'하나의 초강대국, 여러 강력한 플레이어' 에너지 환경에서 변수가 나타납니다**

CATL의 나트륨 이온 배터리에 대한 대규모 베팅은 고체 상태 배터리를 배제하려는 것이 아니라, 오히려 업계 자원을 단일 라인 기대에서 납품 경쟁으로 재조정하려는 것입니다.

고체 전지가 높은 기대치를 유지하기 위해서는 고객에게 더 명확한 대량 생산 일정, 비용 곡선 및 더 안정적인 공급 계획으로 확신을 주어야 합니다. 한편, 나트륨 이온 전지는 장기 운영 데이터, 대규모 공급량 및 더 안정적인 전체 생애 주기 비용으로 실질적인 가치를 입증해야 합니다.

한 손은 나트륨 이온에 크게 베팅하고 다른 손은 고체 전지를 놓지 않는 CATL의 접근 방식은 단일 기술 도박보다는 산업 지배를 위한 경주에 더 가깝습니다.

나트륨 이온 배터리는 에너지 저장 장치 및 일부 상업적 시나리오에서의 즉각적인 점진적 수요에 더 가깝고, 전고체 배터리는 고성능 및 차세대 플랫폼을 위한 장기적인 티켓에 더 가깝습니다. 두 가지 모두를 병행 추구하는 것은 단일 종반전을 기다리는 것에서 벗어나 여러 기술 경로, 다양한 상업적 시나리오, 그리고 여러 선도 기업이 동시에 운영되는 복잡한 게임 필드로 주류 경쟁을 전환합니다.

나트륨 이온 배터리가 에너지 저장, 상용차 보조 전원, 저속 동력 등 다양한 분야에서 널리 채택됨에 따라 산업 구조는 "하나의 초강대국, 다수의 강자"의 리튬 이온 시대에서 "하나의 초강대국, 다수의 강자"에 다중 경로 경쟁이 더해진 새로운 형태로 전환될 것입니다. CATL의 대규모 나트륨 이온 배터리 배치는 본질적으로 에너지 저장 및 점진적 시나리오의 비용 전환점에서 미리 위치를 확보하는 것을 포함하며, 주요 전장은 여전히 LFP 및 삼원계 배터리가 지배하고 있으며, 동시에 단일 자원에 대한 의존도를 줄이고 있습니다.

티안차(Tianyancha)의 공개 정보와 2025년 11월 21일자 *차이롄 프레스(Cailian Press)* 보도에 따르면, 가오공 리튬 배터리 연례 회의에서 론베이 테크놀로지(Ronbay Technology)의 바이 하우산(Bai Houshan) 회장은 배터리 개발 추세가 비희귀, 비핵심, 저렴한 소재를 향하고 있다고 밝혔습니다. 그는 2035년까지 LFP 배터리와 나트륨 이온 배터리의 비율이 4:6이 될 것으로 예측했습니다. 그때까지 LFP 양극재 수요는 1,500만 톤, 나트륨 이온 배터리 양극재 수요는 2,000만 톤에 달할 것으로 예상됩니다.

경쟁이 빠르게 치열해지고 있습니다. 앞서 언급된 *채련신문* 보도에 따르면, 2025년 7월 16일 BYD는 칭하이성 시닝에 있는 나트륨 이온 배터리 생산 라인의 가동을 공식적으로 발표했습니다. 2025년 9월 24일, Eve Energy의 첫 대용량 나트륨 이온 배터리 에너지 저장 시스템이 징먼 기지에서 성공적으로 계통 연계 조정을 완료하고 공식적으로 상업 운영으로 전환했습니다.

이보다 앞선 2025년 4월 29일, *경제정보일보*는 HiNa Battery가 나트륨 이온 배터리 상용차 솔루션을 출시했다고 보도했으며, 이는 제품이 시연 단계에서 발전소의 일상 운영으로 이동하고 있음을 알리고, 셀 시스템 효율성, 운영 비용 및 장기 신뢰성에 더 중점을 두었습니다.

CATL에게 있어 산업 참여자의 증가는 자연스럽게 경쟁 기준을 높입니다. 나트륨 이온 배터리가 전력 시스템 및 산업/상업 에너지 저장의 정규 운영에 들어가면, 공급 안정성과 전체 생애 주기 서비스에 대한 고객 요구는 빠르게 성숙한 리튬 이온 에너지 저장의 요구에 접근할 것입니다. 게다가 CATL은 나트륨 이온 및 고체 상태 라인을 모두 발전시키는 동시에 LFP 및 에너지 저장 사업의 규모 우위를 유지해야 합니다. LFP의 국내 설치 구조에서의 점유율이 81.2%에 도달함에 따라, 공급 안정성이나 비용 곡선의 변동은 시장에 의해 확대될 것입니다.

차량 제조업체와 에너지 저장 고객에게 여러 경로의 병렬 개발은 조달 포트폴리오를 더욱 다양화할 것이며, 가격 결정력은 단일 지표보다는 포괄적인 인도 능력과 전체 수명 주기 비용에 더 의존하게 될 것입니다. 배터리 회사에게 다중 경로 병렬 개발은 더 복잡한 용량 할당과 재료 공급을 의미합니다. CATL은 전체 매트릭스에 베팅함으로써 더 복잡한 경쟁 환경에서 지배력을 확보하기 위해 적극적으로 선택하고 있습니다. 궁극적인 결과는 단일 기술의 돌파구보다는 규모 있는 인도, 비용 절감 속도, 고객 수용도, 현지화 능력에 의해 집단적으로 결정될 가능성이 높습니다.

**결론**

나트륨 이온 배터리와 고체 상태 배터리는 상호 대체 관계에 있지 않습니다. 오히려 서로 다른 시간대의 두 상업적 경로와 같습니다.

나트륨 이온은 실제 수요에 따라 우선순위를 정의하고, 고체 전지는 성능 한계를 기반으로 상상 공간을 정의합니다. 이 순간 전략을 공개함으로써 CATL은 업계가 장기 비전에 의해 끌려가는 시점에서 나트륨 이온의 구체적이고 확장 가능한 전달 지표를 강조하고 있으며, 동시에 고체 전지를 위한 장기 칩을 유지하고 있습니다.

업계가 진정으로 집중해야 할 것은 어떤 경로가 더 발전했는지가 아니라, 안정적인 공급을 더 빠르게 달성하고, 비용 및 안전 측면에서 장기적인 이점을 확립하며, 고객 수준에서 지속적인 재구매와 더 강력한 충성도를 육성할 수 있는 경로입니다.

나트륨 이온 배터리가 에너지 저장 및 상업적 시나리오에서 규모를 달성하면, 전고체 배터리에 대한 기대는 개념과 기술 실험 자체에만 의존하는 것이 아니라, 실현 가능한 일정에 더 크게 의존하게 될 것입니다. 이는 배터리 산업의 다음 경쟁 라운드에서 중요한 분수령이 될 것입니다.