Atualização da Indústria de Baterias de Lítio – Maio de 2026: Onda de Expansão, Recuperação de Preços e Avanços Tecnológicos

À medida que 2026 se desenrola, a indústria global de baterias de lítio está passando por uma recuperação cíclica significativa. De um ciclo de expansão acelerada e um forte aumento nos preços das matérias-primas a avanços críticos na tecnologia de baterias de estado sólido, múltiplos sinais apontam para o amanhecer de uma nova fase de crescimento.

Após dois anos de profundo ajuste e racionalização de capacidade, a cadeia de suprimentos de baterias de lítio da China está entrando em uma nova onda de expansão. Desde abril, várias empresas de baterias de lítio listadas em A-shares divulgaram anúncios de expansão de capacidade, abrangendo sais de lítio no upstream, materiais no midstream e fabricação de baterias no downstream.

Ao contrário da expansão cega de dois a três anos atrás, os observadores do mercado geralmente veem esta rodada como mais racional, sustentada pela melhoria da dinâmica de oferta e demanda, atualizações estruturais de demanda e uma remodelação do cenário de lucros em toda a cadeia de valor. Projetos notáveis incluem a instalação de separadores de bateria de lítio da Putailai de 5,6 bilhões de RMB, o investimento de aproximadamente 8,7 bilhões de RMB da Defang Nano em linhas de produção de material catódico de fosfato e a captação de recursos de 5,2 bilhões de RMB da Sinomine Resource Group para o desenvolvimento de recursos minerais de lítio, cobre e césio-rubídio.

Analistas observam que a expansão atual não é generalizada, mas sim estruturalmente diferenciada. Enquanto a capacidade de baixo custo ou comoditizada pode enfrentar pressão de excesso de capacidade, as células de armazenamento de energia de ponta, materiais ternários de alto níquel e capacidade premium voltada para mercados estrangeiros continuam em falta.

Desde o início de 2026, os preços do carbonato de lítio têm apresentado tendência de alta em meio a oscilações repetidas. Em 11 de maio, o contrato futuro de carbonato de lítio mais negociado na Bolsa de Futuros de Guangzhou ultrapassou a marca de RMB 200.000/ton, representando um ganho de mais de 250% em relação ao ponto mais baixo de RMB 58.400/ton aproximadamente um ano atrás e quase 70% desde o início de 2026.

A alta dos preços foi impulsionada por múltiplos fatores, tanto do lado da oferta quanto da demanda. Do lado da demanda, o armazenamento de energia superou em muito as expectativas e emergiu como o principal motor de crescimento para a demanda de lítio. Do lado da oferta, interrupções contínuas — incluindo a suspensão de várias minas de lítio em Yichun, província de Jiangxi, devido à renovação de licenças de mineração, e ajustes de políticas que afetam as exportações de minério de lítio do Zimbábue — apertaram as condições de mercado. Múltiplas instituições projetam que o equilíbrio entre oferta e demanda de carbonato de lítio permanecerá em um equilíbrio apertado ao longo de 2026.

O mercado de baterias de armazenamento de energia continua aquecido. De acordo com estatísticas, as remessas de baterias de lítio para armazenamento de energia da China atingiram impressionantes 215 GWh no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 139% em relação ao ano anterior. Os principais fabricantes estão operando com capacidade quase total, com carteiras de pedidos geralmente preenchidas até o final de 2026 ou até mesmo no segundo trimestre de 2027.

Na CIBF 2026 (a 18ª Conferência e Exposição Internacional de Tecnologia de Baterias de Shenzhen), recentemente concluída, os stands de armazenamento de energia atraíram atenção notavelmente maior do que outras áreas. Os expositores relataram que, enquanto os clientes estavam mais preocupados com os preços no evento do ano passado, os prazos de entrega tornaram-se a prioridade máxima este ano. O Professor Ouyang Minggao da Universidade de Tsinghua observou no evento que o preço médio do lance vencedor para baterias de armazenamento de energia de 4 horas já caiu abaixo de RMB 500/kWh e, com a extensão da duração do armazenamento, o setor está posicionado para um período de imensa oportunidade nos próximos cinco anos.

A tecnologia de baterias de estado sólido está acelerando sua transição do laboratório para a industrialização. Especialistas da indústria e empresas líderes chegaram recentemente a um consenso de que 2026 provavelmente se tornará o "ano inaugural" para baterias semi-sólidas.

No campo da tecnologia, pesquisadores do Instituto de Pesquisa de Metais da Academia Chinesa de Ciências alcançaram recentemente um avanço na superação da incompatibilidade polímero-plastificante. As baterias de lítio metálico de estado sólido resultantes demonstraram desempenho excepcional: quando acopladas a um cátodo de níquel alto de 4,7V, a bateria ciclou de forma estável por 700 ciclos a uma taxa ultrarrápida de 20C (equivalente a uma carga-descarga completa em cerca de três minutos), retendo 81,9% da capacidade, enquanto células tipo bolsa em escala ampère-hora alcançaram uma densidade de energia de 451,5 Wh/kg.

No cenário corporativo, a Gotion High-Tech anunciou planos para atingir uma capacidade de produção de 300 toneladas/ano de sulfeto de lítio até 2026, escalando para 20.000 toneladas/ano até 2027 e 50.000 toneladas/ano até 2030, para suportar a demanda em larga escala de baterias de estado sólido. A Dongfeng Motor anunciou oficialmente que sua bateria semi-sólida de 350 Wh/kg entrará em produção em massa e será instalada em veículos até setembro de 2026.

A Dongwu Securities prevê que a demanda global por baterias de potência crescerá 23% ano a ano em 2026, com a demanda global total por baterias de lítio esperada para atingir 2.939 GWh, representando um aumento de 32,3% ano a ano. Enquanto isso, espera-se que os lucros em todo o segmento intermediário de baterias de lítio quase dobrem para o ano completo de 2026, com a prosperidade da indústria continuando a aumentar.

A indústria de baterias de lítio está no limiar de um novo ciclo. Impulsionada pelos motores gêmeos de baterias de potência para veículos elétricos e armazenamento de energia, juntamente com avanços acelerados em tecnologias de próxima geração, como baterias de estado sólido, a indústria passou de uma expansão extensiva para uma nova fase de crescimento de alta qualidade.