Цены на литиевые батареи входят в восходящий канал: перебалансировка промышленных циклов и логика стоимости

После многолетнего общеотраслевого спада цены на литий-железо-фосфат непрерывно росли в течение шести месяцев, начиная с июня 2025 года. Данные Shanghai Steelhome (25,720, +0,60, +2,39%) показывают, что по состоянию на середину декабря 2025 года основная рыночная цена литий-железо-фосфата для силовых установок выросла до 41 200 юаней за тонну, что составляет почти 30% рост за полгода.

 

Этот скачок цен отнюдь не единичный случай. Волна повышения цен, обусловленная затратами и охватывающая как катодные материалы, так и литиевые соли, меняет общий ландшафт индустрии литиевых батарей. Благодаря благоприятной динамике затрат, цепочка создания стоимости в новой энергетике проходит фазу самокалибровки, при этом предприятия в нишевых сегментах, таких как крупногабаритные цилиндрические батареи, ускоряют свое развертывание, чтобы воспользоваться этой тенденцией.

 

 

Аналитики отмечают, что текущий рост цен на литий-железо-фосфат является неизбежным результатом глубокого перебалансирования спроса и предложения после трехлетнего спада в отрасли. По сути, он подкреплен двойными драйверами спроса, связанными с одновременным расширением секторов новых энергетических транспортных средств (NEV) и хранения энергии, что постепенно снимает накопленное давление во всей отрасли.

 

С конца 2022 года по август 2025 года цена материалов литий-железо-фосфата упала более чем на 80%, что оказало значительное давление на прибыльность всей отрасли.

 

Поворотный момент в отрасли наступил в июне 2025 года. Поскольку цены на сырье в верхнем сегменте выросли, а спрос в нижнем сегменте продолжал восстанавливаться, повышение цен стало неизбежным выбором для предприятий, чтобы поддерживать нормальную операционную деятельность. Недавно несколько ведущих компаний в сфере новых энергетических источников, включая EVE Energy (68,970, +3,21, +4,88%) (защита прав), Chuangming New Energy, BAK Battery и Tianneng Group, последовательно выпустили уведомления о корректировке цен, которые, как ожидается, приведут к новому витку роста показателей для участников отрасли.

 

Под поверхностью растущих затрат на сырье лежит мощная поддержка лучшего, чем ожидалось, бума спроса на рынке конечной продукции — основного драйвера этого всплеска цен на литий-железо-фосфатные батареи, исходящего от двух ключевых секторов: новых энергетических транспортных средств (NEV) и хранения энергии.

 

По сравнению со свинцово-кислотными аккумуляторами, литий-железо-фосфатные аккумуляторы обладают явными преимуществами в производительности, экономической эффективности и экологичности. В настоящее время они стали основным техническим направлением в новых энергетических транспортных средствах, легких силовых системах и системах хранения энергии, демонстрируя сильную незаменимость. С внедрением новых национальных стандартов, предъявляющих более высокие требования, будущий рыночный потенциал литий-железо-фосфатных аккумуляторов будет и дальше расширяться.

 

В секторе силовых аккумуляторов литий-железо-фосфатные аккумуляторы давно заняли доминирующее положение. С января по ноябрь 2025 года продажи литий-железо-фосфатных силовых аккумуляторов в Китае подскочили на 66,9% в годовом исчислении, а их доля на рынке выросла до 72,8%. Этот рост тесно связан с сильными показателями рынка новых энергетических транспортных средств (NEV) — за тот же период отечественное производство и продажи NEV превысили 31% в годовом исчислении, напрямую стимулируя всплеск спроса на силовые аккумуляторы.

 

Рост спроса на рынке накопителей энергии оказался еще более устойчивым, став еще одним важнейшим фактором, стимулирующим спрос на литий-железо-фосфат. GGII (Gaogong Industry Research Institute) прогнозирует, что объем поставок литий-ионных аккумуляторов для хранения энергии в Китае в 2025 году вырастет более чем на 75%. Примечательно, что почти 100% аккумуляторов для хранения энергии используют технический маршрут литий-железо-фосфата, что создает более прямой импульс для спроса на сырьевые материалы. Данные соответствующих отраслевых ассоциаций показывают, что литий-железо-фосфатные материалы составляют до 99,9% в секторе аккумуляторов для хранения энергии, укрепляя их роль в качестве ключевого материального краеугольного камня для построения новых энергетических систем.

 

 

Устойчивое восстановление цен побуждает смежные и терминальные аккумуляторные отрасли постепенно отказываться от ожесточенной ценовой конкуренции и вступать в новую фазу развития, ориентированную на создание ценности.

 

Отраслевые совместные усилия по выходу из тупика были предприняты в первую очередь. В ноябре 2025 года представители семи крупных отечественных предприятий по производству литий-железо-фосфатных аккумуляторов собрались в Пекине для обсуждения будущего направления развития отрасли. На совещании Китайская ассоциация химической и физической энергетики открыто выступила за реконструкцию логики ценообразования в отрасли с использованием индексов затрат в качестве основного ориентира, что позволит в корне избежать порочной конкуренции и заложить прочный фундамент для здорового развития отрасли.

 

Это направление уже транслировалось в позитивные сигналы на уровне операционной деятельности предприятий. Отраслевые аналитики в целом считают, что дивиденды этого раунда восстановления отрасли будут сконцентрированы в ведущих предприятиях с технологическими преимуществами, возможностями контроля затрат и высококачественными клиентскими ресурсами.

 

На фоне взрывного двойного спроса со стороны автомобильного сектора и сектора хранения энергии, малые и средние аккумуляторные системы также не отстают. Легкие силовые системы, портативные системы хранения энергии и бытовые системы хранения энергии переживают новый виток итеративного роста. Возьмем в качестве примера компанию Chuangming New Energy, ветерана производства аккумуляторов и лидера в сегменте цилиндрических аккумуляторов. Недавно компания опубликовала уведомление о корректировке цен на большие цилиндрические литий-железо-фосфатные аккумуляторы, в котором прямо указано, что с 1 декабря 2025 года цены на всю линейку ее аккумуляторной продукции будут повышены. Эта корректировка цен обусловлена устойчивым высоким уровнем загрузки производственных мощностей и заказов — производственная база в Мяньяне поддерживает долгосрочный высокий коэффициент использования мощностей, а ее основной продукт, большой цилиндрический литий-железо-фосфатный аккумулятор 32140, демонстрирует полную загрузку производства и полные продажи. По словам отраслевых инсайдеров, близких к заводу, текущий объем невыполненных заказов значителен, логистические операции оживлены, а эффективность автоматизации производственных линий занимает одно из ведущих мест в отрасли. Эти детали напрямую демонстрируют высокий рыночный спрос на большие цилиндрические аккумуляторы.

 

На фоне конкуренции между различными технологиями производства аккумуляторов, рыночное внимание к крупноформатным цилиндрическим батареям неуклонно растет. По данным отрасли, мировой спрос на крупноформатные цилиндрические батареи превысил отметку в 100 ГВт·ч в 2025 году. В сочетании с устойчивым ростом малых и средних энергетических систем, крупноформатные цилиндрические батареи имеют значительный потенциал роста в ближайшие годы, становясь ключевым фактором высококачественного развития аккумуляторной промышленности.

 

Столкнувшись с ростом затрат на материалы и фрагментированным рыночным спросом, предприятия с прочным технологическим накоплением укрепляют свою конкурентоспособность за счет итерации продуктов и позиционирования на рынке.

 

На примере Chuangming New Energy, ее полноконтактная цилиндрическая литий-железо-фосфатная батарея типоразмера 32140 ориентирована на соотношение цены и качества, обеспечивая при этом равномерный отвод тепла и высокую безопасность. Батарея может стабильно работать в диапазоне высоких температур до 60℃, что делает ее высокопригодной для рынков легкой техники и бытовых систем хранения энергии в Юго-Восточной Азии и тропических регионах. Это технологическое преимущество напрямую трансформировалось в рыночную конкурентоспособность. Продукция компании массово экспортируется на рынки Ближнего Востока, Европы и Индии, что ставит ее в число лидеров отрасли в зарубежной конкуренции.

 

В настоящее время производственно-сбытовая цепочка аккумуляторной промышленности находится в периоде двойной трансформации, характеризующейся структурной перестройкой и технологической итерацией. Помимо крупногабаритных цилиндрических аккумуляторов, параллельно развиваются и достигают ускоренных прорывов несколько технических направлений, включая полутвердотельные, твердотельные и натрий-ионные аккумуляторы.

 

Несмотря на сохраняющиеся основные проблемы, такие как эффективность производства и стабильность продукции, крупногабаритные цилиндрические батареи расширяют сферы применения благодаря своим уникальным преимуществам в плотности энергии и структурной стабильности. Эти батареи глубоко проникли в такие области, как электромобили высокого класса, бытовые системы хранения энергии, портативные системы хранения энергии и другие, а также появились на развивающихся рынках, таких как eVTOL. Благодаря постоянному совершенствованию систем материалов и оптимизации производственных процессов, крупногабаритные цилиндрические батареи, как ожидается, еще больше раскроют свой рыночный потенциал в сегментах легких транспортных средств, систем хранения энергии и других областях, играя более ключевую роль.

 

Промышленный бум также претерпевает структурные изменения. Аналитики брокерских компаний отмечают, что этот раунд повышения цен на литий-железо-фосфатные батареи подкреплен прочными фундаментальными показателями, и долгосрочная тенденция развития отрасли остается позитивной. Кроме того, инсайдеры из предприятий по производству литиевых батарей указывают на то, что спрос со стороны конечных потребителей продолжает оставаться высоким, а корректировки цен, вызванные перекладыванием затрат, по сути, являются рациональным возвратом отраслевой стоимости.

 

Находясь на новой стартовой точке, где отрасль движется к высококачественному развитию, основная конкурентоспособность предприятий больше не будет ограничиваться только масштабом производственных мощностей и возможностями контроля затрат, а будет в большей степени зависеть от комплексной конкуренции в области технологических инноваций, финансовой мощи и возможностей сотрудничества в цепочке поставок.