Перестройка цепочки поставок аккумуляторов BMW: CATL занимает первое место, Samsung SDI запускает контрудар на триллион вон

Согласно сообщению южнокорейского СМИ "Business Post" от 25 января, Samsung SDI планирует инвестировать около 1 триллиона вон в свой завод в Гёде, Венгрия, для создания производственной линии цилиндрических аккумуляторов. Генеральный директор компании Чхве Джу-сун намерен сместить портфель продуктов для европейского рынка аккумуляторов для электромобилей с призматических аккумуляторов на высокопроизводительные цилиндрические аккумуляторы.

Европейский рынок электромобилей в настоящее время переживает структурные изменения. Из-за экономического спада потребители отдают предпочтение более экономичным электромобилям, что приводит к резкому росту спроса на литий-железо-фосфатные (LFP) аккумуляторы. Китайские производители аккумуляторов, используя преимущества LFP аккумуляторов в стоимости, быстро завоевывают долю рынка в Европе.

Этот сдвиг напрямую повлиял на Samsung SDI. По данным SNE Research, с января по ноябрь 2025 года продажи аккумуляторов для электромобилей Samsung SDI в Европе достигли 11,7 ГВтч, что на 19% меньше по сравнению с предыдущим годом. Их доля на рынке также снизилась с 9,3% до 5,7%.

Более того, с выходом CATL на европейский рынок и становлением крупнейшим поставщиком аккумуляторов для BMW, Samsung SDI потеряла свою давнюю позицию ведущего поставщика аккумуляторов для BMW и напрямую пострадала от трудностей BMW в продажах электромобилей.

Кроме того, в сочетании со спадом на рынке электромобилей США и снижением спроса в Северной Америке из-за отмены субсидий, производительность Samsung SDI серьезно пострадала. Ссылаясь на финансовые данные, южнокорейские СМИ сообщили, что выручка Samsung SDI за 2025 год составила 129,095 триллиона вон, а операционный убыток — 1,7272 триллиона вон, что стало первым годовым убытком с 2016 года. На 2026 год прогнозируется выручка в размере 150,23 триллиона вон при операционном убытке в 286,2 миллиарда вон.

Поскольку рост на китайском и американском рынках электромобилей замедляется, Европа стала центром конкуренции для производителей аккумуляторов. Недавно, вслед за Великобританией и Францией, Германия также возобновила свою политику субсидирования электромобилей.

Чтобы обратить вспять спад на европейском рынке, Samsung SDI ускоряет стратегическое развертывание своих цилиндрических аккумуляторов серии 46, чтобы занять позицию четвертого поставщика цилиндрических аккумуляторов для BMW.

В настоящее время BMW в основном использует призматические аккумуляторы. Однако ранее BMW объявляла, что начиная с 2027–2028 годов ее электромобили нового поколения на платформе "Neue Klasse" будут оснащаться крупногабаритными цилиндрическими аккумуляторами Gen6.

BMW ранее объявила трех поставщиков своих крупногабаритных цилиндрических аккумуляторов: CATL, EVE Energy и Envision AESC. CATL и EVE Energy уже имеют заводы по производству аккумуляторов в Дебрецене, Венгрия, и ускоряют прогресс в направлении массового производства. Венгерский завод CATL планируется запустить в массовое производство в марте или апреле этого года, с первоначальной запланированной годовой мощностью до 40 ГВтч. Сообщается, что вся производственная мощность уже зарезервирована клиентами. Венгерский завод EVE Energy имеет запланированную мощность 30 ГВтч, строительные работы идут полным ходом, и ожидается, что он будет завершен и введен в эксплуатацию к 2027 году.

В ответ на это Samsung SDI недавно разместила заказы на сотни единиц оборудования для производства цилиндрических аккумуляторов у своих партнеров. По оценкам отраслевых экспертов, объем инвестиций составит около 1 триллиона вон. Компания планирует начать внедрение оборудования во второй половине этого года, завершить подготовку к массовому производству к 2027 году и достичь полномасштабного производства к 2028 году.

Согласно ранее раскрытой информации от BMW, крупноформатная цилиндрическая батарея Gen6 диаметром 46 мм специально разработана для архитектуры электроники автомобилей BMW "Neue Klasse". Она может увеличить запас хода до 30% (WLTP). По сравнению с призматическими ячейками пятого поколения, цилиндрические ячейки Gen6 имеют более высокое содержание никеля и сниженное содержание кобальта в катоде, а также увеличенное содержание кремния в аноде, что приводит к увеличению объемной плотности энергии более чем на 20%.

Однако более ранние сообщения указывали на то, что требования BMW к цилиндрическим батареям относятся к ячейкам типоразмера 4695 и 46120, что означает диаметр 46 мм, но высоту 95 мм и 120 мм соответственно, а не 80 мм.

Дорожная карта Samsung SDI по цилиндрическим батареям тесно соответствует требованиям BMW. Их цилиндрические батареи относятся к типу 46P, имеют диаметр 46 мм и могут производиться с различной высотой, такой как 80 мм, 95 мм, 100 мм и 120 мм. По сравнению с цилиндрическими батареями типоразмера 2170, они предлагают более чем в пять раз большую емкость и выходную мощность.

Кроме того, в прошлом году южнокорейское СМИ etnews со ссылкой на отраслевые источники сообщило, что первая серийно выпускаемая цилиндрическая батарея типоразмера 46P с венгерского завода Samsung SDI, как ожидается, будет моделью 4695 и, вероятно, будет установлена в электромобилях BMW следующего поколения в Европе.

В этом отчете "Business Post" аналитик из Shin Young Securities отметил, что по мере укрепления позиций китайских компаний на европейском рынке, продажи призматических аккумуляторов Samsung SDI могут продолжать испытывать давление. Однако, начиная с 2027 года, с поставками цилиндрических аккумуляторов для новой платформы электромобилей, ожидается восстановление продаж компании в Европе.

В целом, это почти общеизвестный факт, что Samsung SDI станет четвертым поставщиком цилиндрических аккумуляторов для BMW.