BMW電池供應鏈重組：寧德時代位居榜首，三星SDI發動兆元反擊

根據韓國媒體「Business Post」1 月 25 日的報導，三星 SDI 計畫在其位於匈牙利的 Göd 工廠投資約 1 兆韓元，以建立圓柱形電池生產線。該公司執行長 Choi Joo-sun 打算將歐洲電動車電池市場的產品組合，從方形電池轉向高性能圓柱形電池。

歐洲電動車市場目前正經歷結構性調整。由於經濟放緩，消費者偏好更經濟實惠的電動車，導致磷酸鐵鋰（LFP）電池需求激增。中國電池製造商憑藉 LFP 電池的成本優勢，正在歐洲迅速搶佔市場份額。

這一轉變直接影響了三星 SDI。根據 SNE Research 的數據，從 2025 年 1 月至 11 月，三星 SDI 在歐洲的電動車電池銷售額達到 11.7 GWh，同比下降 19%。其市場份額也從 9.3% 下降至 5.7%。

更關鍵的是，隨著寧德時代（CATL）進入歐洲並成為 BMW 的最大電池供應商，三星 SDI 失去了長期以來作為 BMW 首選電池供應商的地位，並直接受到 BMW 在電動車銷售方面掙扎的影響。

此外，結合美國電動車市場的低迷以及因補貼取消導致的北美需求減少，三星SDI的業績受到嚴重影響。根據南韓媒體引述的財務數據報導，三星SDI 2025 年的營收為 129.095 兆韓元，營業虧損為 1.7272 兆韓元，這是自 2016 年以來首次出現年度虧損。預計 2026 年營收為 150.23 兆韓元，營業虧損為 2862 億韓元。

隨著中國和美國電動車市場的成長放緩，歐洲已成為電池製造商競爭的焦點。最近，繼英國和法國之後，德國也重新恢復了其電動車補貼政策。

為了扭轉在歐洲市場的下滑趨勢，三星SDI正在加速其 46 系列圓柱形電池的策略部署，以確保其成為 BMW 第四家圓柱形電池供應商的地位。

目前，BMW 主要採用方形電池。然而，BMW 早前已宣布，從 2027-2028 年開始，其新一代電動車平台「Neue Klasse」將配備第六代（Gen6）大型圓柱形電池。

BMW 先前已公布其三大圓柱形電池供應商：寧德時代 (CATL)、億緯鋰能 (EVE Energy) 和遠景動力 (Envision AESC)。寧德時代和億緯鋰能已在匈牙利德布勒森設立電池工廠，並正加速推進量產進度。寧德時代的匈牙利工廠預計於今年三月或四月開始量產，初期規劃年產能高達 40 GWh。據悉，所有產能均已獲得客戶預訂。億緯鋰能的匈牙利工廠規劃產能為 30 GWh，目前廠房建設正如火如荼進行中，預計於 2027 年完工並投入營運。

為此，三星 SDI 近期向其合作夥伴訂購了數百台圓柱形電池生產設備。業界預計投資規模約為 1 兆韓元。該公司計劃於今年下半年開始引入設備，並於 2027 年完成大規模生產準備，於 2028 年實現全面量產。

根據 BMW 先前揭露的資訊，直徑 46 毫米的 Gen6 大型圓柱形電池專為 BMW 的「Neue Klasse」車輛電子架構所設計，可將續航里程最多提升 30%（WLTP）。與第五代方形電池相比，Gen6 圓柱形電池的陰極鎳含量更高、鈷含量更低，陽極矽含量則有所增加，使體積能量密度提升超過 20%。

然而，早先的報導指出，BMW 的圓柱形電池需求是 4695 和 46120 電芯，這意味著直徑為 46 毫米，但高度分別為 95 毫米和 120 毫米，而非 80 毫米。

三星 SDI 的圓柱形電池路線圖與 BMW 的需求高度一致。其圓柱形電池為 46P 型，直徑為 46 毫米，可生產 80 毫米、95 毫米、100 毫米和 120 毫米等不同高度的電池。與 2170 圓柱形電池相比，這些電池的能量容量和輸出功率超過五倍。

此外，去年韓國媒體 etnews 援引業內消息人士稱，三星 SDI 匈牙利工廠首批量產的 46P 圓柱形電池預計為 4695 型號，並可能將搭載於 BMW 在歐洲的下一代電動車車型上。

在此份「Business Post」的報導中，一位來自 Shin Young Securities 的分析師指出，隨著中國企業在歐洲市場的地位日益鞏固，三星 SDI 的三元方形電池銷售可能持續面臨壓力。然而，從 2027 年起，隨著為新款電動車平台供應圓柱形電池，其在歐洲的銷售預計將有所回升。

總體而言，三星 SDI 將成為 BMW 第四家圓柱形電池供應商，這幾乎已是公開的秘密。