產業洞察 | 鋰價重返高位，2026年電池產業的突破與復甦

進入2026年第二季度初，全球鋰電池產業正經歷一場由成本壓力驅動的深刻轉型。與去年低點相比，碳酸鋰價格已翻倍有餘。這已不再是短期的供需錯配，而是產業進入高成本運營的「新常態」的信號。

面對不斷上漲的原材料成本，主要參與者正在採取雙管齊下的策略：

技術層面，鈉離子電池和半固態電池正加速邁向量產。

監管層面，迄今為止最嚴格的電池回收法規已生效，閉環生態系統成為新的競爭護城河。

以下是我們本月的深度分析。

進入2026年，動力電池市場呈現出鮮明對比。

一方面，需求依然強勁。領先的電池製造商滿負荷生產，部分甚至拒絕支付不足預付款的訂單。這種溢出效應正在惠及二線廠商。另一方面，碳酸鋰價格上漲給中游電池製造商帶來了顯著的成本壓力。

Wood Mackenzie 最近的一份報告警告稱，如果沒有大量新增投資，全球最早可能在 2028 年面臨鋰供應缺口。

對於買家而言，單純比價的時代即將結束。在高鋰價的環境下，供應鏈的穩定性比以往任何時候都更加重要。具備上游資源整合能力或多元化技術組合（即不單純依賴鋰電池）的供應商，將成為 OEM 的首選。

如果前幾年鈉離子電池一直處於「雷聲大雨點小」的狀態，那麼 2026 年有望成為鈉離子電池工業化的真正元年。

中國科學院物理研究所的最新突破已證明，安時鈉離子電池可以完全消除熱失控風險，解決了關鍵的安全疑慮。同時，寧德時代和億緯鋰能等主要廠商已推出量產的鈉電池產品——從低溫商用車版本到大規模儲能系統。鈉電池正從簡報走向生產線。

目前鈉電池的生產成本約為人民幣 0.5–0.6 元/瓦時，仍略高於鋰電池的人民幣 0.4 元/瓦時。然而，業內專家預測，成本平價將在 2027 年實現。屆時，鈉電池——憑藉其卓越的安全性和低溫性能——將成為鋰電池在儲能和兩輪車領域的有力補充。

隨著七月一日的臨近，電動汽車牽引電池的強制性國家標準（GB38031-2025）即將生效。

這不僅是對電池安全性的重大考驗，也是技術門檻的提升。新標準推動行業擺脫「內卷式」低價競爭，轉向價值驅動的競爭。近期亮相的電池，例如遠景能源的4.8V高壓鎳錳鋰電池，通過了針刺測試，不起火、不爆炸，展現了「本質安全」。

未來的電池競爭將不再僅僅是續航里程的較量，而是高能量密度與絕對安全的平衡。

在資源有限的世界裡，城市礦山正成為真正的金礦。

2026年4月1日，《新能源汽車廢舊動力電池回收利用和新能源汽車生產企業及 ઉત્પાદન 責任延伸管理辦法》正式實施。不久後，新能源汽車動力電池國家溯源平台上線，標誌著中國電池回收管理進入「2.0時代」。

這不僅限於電動汽車電池。對於數量龐大的電動兩輪車，工信部與中華全國供銷合作總社聯合發布了規範鋰電池回收的指導意見，利用廣泛的基層回收網絡，防止廢舊電池流入非正規渠道。

對於海外客戶——特別是將 ESG 置於首要考量的歐洲和北美客戶而言，電池碳足跡和回收責任是硬性要求。中國回收系統的最新升級為旨在滿足全生命週期合規性的出口電池提供了強有力的支持。

儘管面臨地緣政治挑戰，中國的電池出口在 2025 年取得了令人矚目的成績。儘管出口量基本持平，但出口額卻大幅增長了 22.8%，達到 822.8 億美元。

這些數據清楚地表明，中國的電池產業正在擺脫「低價、高銷量」的標籤。憑藉磷酸鐵鋰（LFP）、鈉離子電池以及即將推出的固態電池技術，中國在全球價值鏈的中高端市場中佔據了穩固的地位。即將於今年五月在深圳舉行的 CIBF 2026 電池展預計將吸引來自世界各地的 3,100 多家參展商，這是一個觀察下一代電池技術的絕佳機會。

2026 年的電池產業看起來像是一場「勇者的遊戲」。不斷上升的上游資源成本正在逐步淘汰那些依賴低補貼的弱勢企業，而技術創新（鈉離子、固態、回收）則為準備充分的企業開闢了新的兆元級賽道。

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