จากส่วนเกินสู่การขาดแคลน? ระบบกักเก็บพลังงานกลายเป็นตัวเปลี่ยนเกมของลิเธียม ขณะที่ Morgan Stanley เตือนถึงการขาดดุล 80,000 ตัน

เมื่อเวลาเข้าสู่ปี 2026 อย่างเป็นทางการ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของการกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่จะช่วยหนุนแนวโน้มความต้องการลิเธียมทั่วโลกในปีนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณแห่งความหวังสำหรับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของภาคลิเธียมที่ประสบปัญหาอุปทานส่วนเกินในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

 

ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ตลาดลิเธียมประสบปัญหาอุปทานส่วนเกิน แม้ว่าราคาที่พุ่งสูงขึ้นจากการบูมของแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าในปีนั้นจะกระตุ้นให้เกิดอุปทานที่เพิ่มขึ้น แต่ความต้องการก็ยังคงตามไม่ทันปริมาณอุปทานมหาศาลมาหลายปี อย่างไรก็ตาม เมื่อการปฏิรูปภาคพลังงานของจีนกระตุ้นให้ความต้องการลิเธียมสำหรับแบตเตอรี่กักเก็บพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 สิ่งนี้ได้สนับสนุนแนวโน้มที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสำหรับตลาดลิเธียมในปีที่จะมาถึง

 

ผู้ที่อยู่ในวงการชี้ให้เห็นว่าการบูมของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในจีนและทั่วโลกก็เป็นแรงผลักดันให้ความต้องการลิเธียมสำหรับการกักเก็บพลังงานเพิ่มขึ้น โดยเน้นย้ำว่าอัตราการเติบโตของความต้องการลิเธียมในภาคส่วนกักเก็บพลังงานนั้นเกินความคาดหมายในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เมื่อมองไปข้างหน้า การกักเก็บพลังงานมีแนวโน้มที่จะกลายเป็น "ตัวเปลี่ยนเกม" สำหรับตลาดลิเธียม โดยปรับปรุงพื้นฐานให้ดีขึ้น

 

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ได้กลายเป็นสินค้าส่งออกเทคโนโลยีสะอาดที่ทำกำไรได้มากที่สุดของจีน โดยมีมูลค่าการส่งออกเกือบ 6.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2025 แซงหน้ารถยนต์ไฟฟ้า (ประมาณ 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ)

 

Morgan Stanley เพิ่งคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะขาดแคลนลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่า (LCE) ทั่วโลก 80,000 ตันในปี 2026 ในขณะที่ UBS ประเมินว่าการขาดแคลนจะอยู่ที่ 22,000 ตัน หลังจากคาดการณ์ว่าจะมีอุปทานส่วนเกิน 61,000 ตันในปี 2025

 

ตามช่วงการคาดการณ์ที่จัดทำโดยการสำรวจนักวิเคราะห์ที่ไม่เปิดเผยชื่อสี่ราย ความต้องการลิเธียมทั่วโลกคาดว่าจะเติบโต 17%-30% ในปี 2569 ในขณะที่อุปทานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 19%-34% นักวิเคราะห์เหล่านี้คาดการณ์ช่วงราคาลิเธียมที่ 80,000-200,000 หยวนต่อตัน (ประมาณ 11,432-28,580 ดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับปี 2569 เทียบกับช่วงปี 2568 ที่ 58,400-134,500 หยวน

 

เมื่อมองย้อนกลับไปในปีที่ผ่านมา ราคาลิเธียมยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 โดยแตะระดับต่ำสุดของปีที่ 58,400 หยวน เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน เนื่องจากอัตรากำไรและราคาหุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทั่วโลกเผชิญกับแรงกดดัน ทำให้บางบริษัทถูกบีบให้ต้องลดกำลังการผลิตในเวลาต่อมา

อย่างไรก็ตาม หลังจากการให้คำมั่นของจีนในการแก้ไขปัญหาการผลิตที่มากเกินไปในหลายภาคส่วน รวมถึงลิเธียม เหมืองเจี้ยนเซี่ยหว่อ ซึ่งเป็นเหมืองลิเธียมไมกาในเมืองอี้ชุนที่บริษัท CATL เป็นเจ้าของ ได้ระงับการผลิตในเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ส่งผลให้ราคาลิเธียมทั่วโลกดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลังของปี

ขณะนี้ราคาลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศพุ่งสูงขึ้น 130% จากจุดต่ำสุดของปีที่แล้ว โดยแตะระดับ 134,500 หยวนต่อตัน เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2025 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ราคาซื้อขายทันทีที่ประเมินโดยผู้ให้บริการข้อมูล Fastmarkets ก็เพิ่มขึ้น 108% ในช่วงเวลาเดียวกัน

เบื้องหลังการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาลิเธียม นอกเหนือจากการที่อุปทานตึงตัวแล้ว ความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคการกักเก็บพลังงานก็มีบทบาทสำคัญอย่างไม่ต้องสงสัย จากการประมาณการของ UBS ความต้องการลิเธียมในภาคการกักเก็บพลังงานคาดว่าจะพุ่งสูงขึ้น 71% ในปี 2025 โดยคาดว่าการเติบโตจะสูงถึง 55% ในปี 2026

 

การประมาณการจาก Guotai Junan ชี้ให้เห็นว่าความต้องการลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่าในภาคส่วนพลังงานกักเก็บจะคิดเป็น 31% ของการบริโภครวมในปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 23% ในปี 2025 ซึ่งจะยิ่งลดส่วนแบ่งทางการตลาดที่เคยถูกครอบงำโดยแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า

 

แน่นอนว่า เมื่อมองไปข้างหน้า ขนาดของการเพิ่มขึ้นของราคาลิเธียมอาจยังคงถูกจำกัด เนื่องจากราคาที่สูงเกินไปอาจบั่นทอนความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของการกักเก็บพลังงาน

 

ความเสี่ยงสำคัญอื่นๆ ที่นักวิเคราะห์กล่าวถึง ได้แก่: การเปลี่ยนแปลงของระบบกักเก็บพลังงานไปสู่เทคโนโลยีแบตเตอรี่โซเดียมไอออนที่อาจเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้; การชะลอตัวของยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่อาจกดดันอุปสงค์; และการเติบโตของอุปทานที่อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา