เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาเพียงหกเดือน ใกล้ถึง 150,000 หยวนต่อตัน! เบื้องหลังราคาลิเธียมที่พุ่งสูงขึ้น อุตสาหกรรมแบตเตอรี่กำลังเปลี่ยนแปลง

ในช่วงต้นปี 2026 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าลิเธียมคาร์บอเนตได้กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้งด้วยการพุ่งขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 9 มกราคม สัญญาหลักของลิเธียมคาร์บอเนตปิดที่ 143,420 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นกว่า 120% จากจุดต่ำสุดที่ 59,900 หยวนต่อตัน เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน 2025 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

ราคานี้ซึ่งใกล้เคียงกับระดับ 150,000 หยวนต่อตัน ได้กลายเป็น "จุดยึดราคา" ที่โดดเด่นที่สุดในห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานใหม่ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อทั้งภาคส่วนต้นน้ำและปลายน้ำ

ความต้องการตั้งแต่ปี 2568 จนถึงปัจจุบันสามารถอธิบายได้ว่า "เต็มกำลัง": ยอดขายรถยนต์พลังงานใหม่เติบโตกว่า 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี การติดตั้งแบตเตอรี่กำลังเพิ่มขึ้นกว่า 40% และตลาดกักเก็บพลังงานได้กลายเป็น "ม้ามืด" อย่างแท้จริง โดยปริมาณการประมูลโครงการในประเทศเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และคำสั่งซื้อจากต่างประเทศก็พุ่งสูงขึ้นพร้อมกัน ส่วนแบ่งการผลิตกำลังไล่ตามแบตเตอรี่กำลัง และบริษัทชั้นนำได้จองออเดอร์เต็มไปจนถึงปี 2569 แล้ว" นักวิเคราะห์ตลาดทุนกล่าวถึงปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาลิเธียมคาร์บอเนตในรอบนี้

ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมรายหนึ่ง การไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ได้ยิ่งทวีความรุนแรงต่อภาวะขาดแคลนอุปทานในระยะสั้น "เมื่อวันที่ 4 มกราคมปีนี้ คณะมนตรีแห่งรัฐได้ออกเอกสารเสนอหลักการว่า จะไม่มีการอนุมัติโครงการแปรรูปแร่เพิ่มเติมที่ไม่มีเหมืองของตนเอง หรือไม่มีสิ่งอำนวยความสะดวกในการใช้ประโยชน์และกำจัดกากแร่ที่สนับสนุน โครงการขยายที่สำคัญ เช่น โครงการสกัดลิเธียมจากทะเลสาบเกลือ Cauchari-Olaroz ในอาร์เจนตินาของ Ganfeng Lithium และโครงการระยะที่สองในเมือง Suining มณฑลเสฉวนของ Tianqi Lithium ยังคงอยู่ในช่วงเร่งการผลิตและไม่สามารถส่งมอบอุปทานที่สำคัญได้ในระยะสั้น นอกจากนี้ การบำรุงรักษาที่เข้มข้นในกลุ่มบริษัทลิเธียมไอออนฟอสเฟต (LFP) ก่อนวันตรุษจีนส่งผลให้การผลิตลดลง"

นอกจากนี้ "แผนปฏิบัติการจัดการขยะมูลฝอยแบบบูรณาการ" ที่คณะมนตรีแห่งรัฐประกาศใช้เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2568 ได้เพิ่มข้อจำกัดด้านนโยบายอีกชั้นหนึ่งต่อต้นทุนอุตสาหกรรม ซึ่งอาจทำให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของบริษัทสูงขึ้นในระยะสั้น เมื่อวันที่ 7 มกราคมปีนี้ กระทรวง 4 แห่ง รวมถึงกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) ได้ร่วมกันจัดการประชุมสัมมนาเพื่อแก้ไขปัญหาการแข่งขันที่ไม่สมเหตุสมผลในอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียม โดยเน้นย้ำอย่างชัดเจนถึงการควบคุมการก่อสร้างที่ซ้ำซ้อนอย่างเข้มงวดและการยับยั้งการทุ่มตลาดราคาต่ำ ทิศทางนโยบายนี้ได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับกำลังการผลิตส่วนเกินของอุตสาหกรรม ซึ่งยิ่งกระตุ้นให้ราคาลิเธียมสูงขึ้น

In response to rising raw material prices, battery manufacturers are taking various countermeasures. Some leading companies have already announced price adjustments. For instance, Suzhou Dejia Energy Technology Co., Ltd. recently announced a 15% price increase for its battery product series.

More importantly, a supply chain restructuring centered on "long-term agreements" is unfolding, making the differentiation within the battery industry chain increasingly pronounced. Leading companies, leveraging their scale advantages and supply chain control, are building competitive moats by signing long-term agreements with price linkage clauses to lock in costs.

Current long-term contracts in the industry generally move away from rigid fixed-price models, adopting dynamic pricing mechanisms such as "linked to the SMM index + cost range," allowing price fluctuations of 10% to 15%, and incorporating flexible volume adjustment clauses to cope with market volatility.

แหล่งข่าววงในอุตสาหกรรมได้ยกตัวอย่าง: ข้อตกลงเพิ่มเติมระหว่าง Longpan Technology และ Chuneng New Energy กำหนดให้มียอดขายรวมเกิน 45,000 ล้านหยวนตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 ในขณะที่ Tianci Materials ได้ให้คำมั่นที่จะจัดหาอิเล็กโทรไลต์จำนวน 725,000 ตันให้กับ CALB ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 ข้อตกลงระยะยาวขนาดใหญ่มักจะรวมถึงข้อกำหนดการผูกมัดทางเทคโนโลยีและข้อกำหนดการเชื่อมโยงราคา

นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมชี้ว่า โมเดลการผูกขาดเชิงลึกนี้ช่วยให้บริษัทแบตเตอรี่ชั้นนำมั่นใจในแหล่งวัตถุดิบ ขณะเดียวกันก็กีดกันผู้ผลิตแบตเตอรี่ระดับรองและระดับสามออกจากห่วงโซ่อุปทานหลัก ซึ่งบ่งชี้ถึงการควบรวมกิจการรอบใหม่ที่กำลังจะมาถึง

"ในระยะกลางถึงระยะยาว ความต้องการมหาศาลจากตลาดรถยนต์พลังงานใหม่และตลาดกักเก็บพลังงานทั่วโลกจะเร่งให้กำลังการผลิตที่ไม่มีคุณภาพออกไป ทำให้ทรัพยากรและคำสั่งซื้อกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มองค์กรชั้นนำและองค์กรที่มีการบูรณาการในแนวดิ่ง" นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกต "สัดส่วนขององค์กรที่มีกำไรในภาคส่วน LFP มีเพียง 16.7% ซึ่งต่ำกว่าวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมหลักอื่นๆ อย่างวัสดุแคโทดและแอโนดแบบ Ternary อย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ปี 2023 ถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2025 บริษัท LFP ที่จดทะเบียน 5 แห่งมีผลขาดทุนสะสมเกินกว่า 10.9 พันล้านหยวน"

ในปี 2025 ส่วนแบ่งตลาด CR10 (ส่วนแบ่งตลาดรวมของสิบบริษัทชั้นนำ) ในอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ของจีนเพิ่มขึ้นจาก 65% เป็น 75% โดยบริษัทชั้นนำขยายส่วนแบ่งตลาดผ่านการควบรวมและซื้อกิจการ ผู้ผลิตขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีความสามารถในการผลิตประจำปีต่ำกว่า 5 GWh กำลังถูกคัดออกในอัตราที่เร่งขึ้น ขณะที่ CR5 ของบริษัทชั้นนำเกิน 50%

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัท ซอลต์เลค จำกัด ได้เปิดเผยแผนการเข้าซื้อสินทรัพย์ โดยเสนอซื้อหุ้น 51% ในบริษัท อู่กวง ซอลต์เลค จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่คือ บริษัท ไชน่า ซอลต์เลค ด้วยเงินสดจำนวน 4.605 พันล้านหยวน เมื่อสัปดาห์ก่อน บริษัท เฉิงซิน ลิเธียม กรุ๊ป ได้ประกาศแผนการเข้าซื้อหุ้น 30% ในบริษัท ฉีเฉิง ไมน์นิ่ง ผ่านบริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมด ด้วยเงินสดจำนวน 2.08 พันล้านหยวน กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการเหล่านี้บ่งชี้ว่าทรัพยากรแร่ลิเธียมกำลังเป็นที่ต้องการอย่างมากอีกครั้ง

"นี่ไม่ใช่แนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยการเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นการประเมินมูลค่าเชิงระบบที่อิงตามอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริง โครงสร้างต้นทุน และอิทธิพลของอุตสาหกรรม" ความเห็นจากคนในวงการรายหนึ่งกล่าว "บริษัทที่มีข้อได้เปรียบด้านทรัพยากร ความเชี่ยวชาญทางเทคโนโลยี วินัยการผลิต และความภักดีของลูกค้า กำลังเปลี่ยนจาก 'ผู้รับราคา' ไปสู่ 'ผู้ร่วมสร้างกฎ'"

ราคาลิเธียมที่พุ่งสูงขึ้นยังทำหน้าที่เป็น "ตัวเร่ง" สำหรับการพัฒนาเทคโนโลยีผลักดันให้อุตสาหกรรมแบตเตอรี่มุ่งสู่การกระจายตัว ในกลุ่มพลังงานสำรองระดับกลางถึงล่างและแอปพลิเคชันพลังงานน้ำหนักเบา แบตเตอรี่โซเดียมไอออนที่ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบ "ไร้ลิเธียม" ได้ประสบความสำเร็จในการผลิตจำนวนมาก กลายเป็นทางเลือกที่สำคัญแทนแบตเตอรี่ LFP

เมื่อเทียบกับแบตเตอรี่ลิเธียม แบตเตอรี่โซเดียมไอออนมีต้นทุนวัสดุที่คงที่ เนื่องจากโซเดียมคิดเป็น 2.3% ของเปลือกโลก และต้นทุนการสกัดเพียง 1/20 ของลิเธียม ต้นทุนวัสดุแคโทด (ทองแดง เหล็ก แมงกานีสออกไซด์) สำหรับแบตเตอรี่โซเดียมไอออนต่ำกว่า LFP 35% และต้นทุนวัสดุแอโนด (คาร์บอนแข็ง) ต่ำกว่า 40% นอกจากนี้ แบตเตอรี่โซเดียมไอออนยังแสดงประสิทธิภาพที่อุณหภูมิต่ำได้ดีเยี่ยม โดยยังคงความจุมากกว่า 90% ที่ -20°C ซึ่งเหมาะอย่างยิ่งสำหรับสถานการณ์การใช้งาน เช่น การกักเก็บพลังงานในพื้นที่ที่มีอากาศหนาวจัด

เมื่อมองย้อนกลับไปในปี 2568 ความกระตือรือร้นในการลงทุนในภาคแบตเตอรี่โซเดียมไอออนได้แซงหน้าแบตเตอรี่โซลิดสเตตไปแล้ว จากสถิติอุตสาหกรรมที่ไม่สมบูรณ์ โครงการที่ประกาศออกมา 28 โครงการ โดยมีจำนวนเงินลงทุนที่เปิดเผย รวมประมาณ 6.15 หมื่นล้านหยวน ในจำนวนนี้ สามโครงการมีการลงทุนมากกว่า 5 พันล้านหยวน และ 18 โครงการมีการลงทุนมากกว่า 1 พันล้านหยวน ภาคตะวันตกเฉียงใต้และภาคตะวันออกของจีนกลายเป็นศูนย์กลางหลัก โดยมีการวางแผนกำลังการผลิต 81 GWh และ 78 GWh ตามลำดับ

เข้าสู่ปี 2026 แบตเตอรี่โซเดียมไอออนได้มาถึงจุดวิกฤตของ "การเพิ่มกำลังการผลิตและการตรวจสอบตลาด" แบตเตอรี่โซเดียมไอออนของ CATL ได้ถูกติดตั้งเป็นชุดในรถยนต์รุ่นต่างๆ ของ Chery และ Jianghuai และกำลังเจาะเข้าสู่ภาคส่วนการกักเก็บพลังงานในครัวเรือน การจัดส่งแบตเตอรี่โซเดียมไอออนของ Penghui Energy เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดการกักเก็บพลังงานในครัวเรือนและแหล่งพลังงานแบบพกพา HiNa Battery ใช้ประโยชน์จากกำลังการผลิตระดับ GWh เพื่อเสริมสร้างความได้เปรียบทางเทคโนโลยีในโครงการกักเก็บพลังงานระดับภูมิภาค

เป็นที่น่าสังเกตว่าแบตเตอรี่โซลิดสเตต ซึ่งเคยเป็นที่คาดหวังอย่างสูงสำหรับศักยภาพในการ "ปลอดลิเธียม" นั้น แท้จริงแล้วกลับแสดงให้เห็นถึงการพึ่งพาลิเธียมที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าการใช้ลิเธียมในแบตเตอรี่โซลิดสเตตในเส้นทางเทคโนโลยีต่างๆ นั้นสูงกว่าแบตเตอรี่ LFP อย่างมีนัยสำคัญ: แบตเตอรี่โซลิดสเตตแบบซัลไฟด์/ออกไซด์ ต้องการลิเธียมคาร์บอเนตเทียบเท่า (LCE) ประมาณ 850 ตันต่อ GWh ซึ่งสูงกว่าแบตเตอรี่ LFP ถึง 1.5 เท่า (567 ตัน/GWh); แบตเตอรี่ลิเธียมเมทัลแบบกึ่งโซลิดสเตต ใช้ LCE 1,088 ตัน/GWh สูงกว่า LFP 1.8 เท่า; และแบตเตอรี่ลิเธียมเมทัลแบบโซลิดสเตตทั้งหมด ต้องการ LCE สูงสุดถึง 1,906 ตัน/GWh สูงกว่า LFP ถึง 3.4 เท่า

ในส่วนของความคืบหน้าด้านการนำไปใช้เชิงพาณิชย์ Qingtao Energy ได้เริ่มการผลิตทดลองสำหรับโครงการวัสดุเฉพาะสำหรับแบตเตอรี่โซลิดสเตตในเดือนกรกฎาคม 2025 ด้วยกำลังการผลิตรวมที่วางแผนไว้ 65 GWh และได้สร้างความร่วมมือเชิงลึกกับผู้ผลิตรถยนต์ เช่น SAIC และ GAC แล้ว แบตเตอรี่กึ่งโซลิดสเตตรุ่นที่สองของ Weilan New Energy ได้เข้าสู่การผลิตจำนวนมากในปี 2025 โดยมีแผนการติดตั้งแบตเตอรี่โซลิดสเตตแบบเต็มรูปแบบในปริมาณน้อยในยานยนต์ภายในปี 2027

ในทางตรงกันข้าม บริษัทแบตเตอรี่ที่มุ่งเน้นการวิจัยและพัฒนาในระยะเริ่มต้นเผชิญกับความยากลำบากในการระดมทุนมากขึ้น เนื่องจากเงินทุนเริ่มให้ความสำคัญกับโครงการที่มีเทคโนโลยีที่เติบโตเต็มที่และความสามารถในการผลิตที่พิสูจน์แล้ว ทำให้ "ผลกระทบแมทธิว" ของอุตสาหกรรมชัดเจนยิ่งขึ้น.

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่า การผลิตแบตเตอรี่โซลิดสเตตในปริมาณมากจะเกิดขึ้นราวปี 2030 แม้ว่าการพัฒนานี้จะเพิ่มความต้องการทรัพยากรลิเธียมให้สูงขึ้น แต่ราคาลิเธียมที่สูงก็เป็นแรงผลักดันให้อุตสาหกรรมพัฒนาและส่งเสริมแนวทางการใช้เทคโนโลยีที่พึ่งพาลิเธียมในระดับที่ต่ำกว่า

ท่ามกลางราคาลิเธียมคาร์บอเนตที่พุ่งสูงใกล้ 150,000 หยวนต่อตัน ห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานใหม่กำลังเผชิญกับการปรับโครงสร้างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน "เมื่อเส้นกราฟราคาลิเธียมคาร์บอเนตเริ่มปรับตัวสูงขึ้น สิ่งที่ควรให้ความสนใจอย่างแท้จริงไม่ใช่การเพิ่มขึ้นของราคาเอง แต่คือใครก็ตามที่สามารถเปลี่ยนการพุ่งขึ้นของราคาครั้งนี้ให้กลายเป็นผลกำไรที่ยั่งยืนและความสามารถในการแข่งขันในวัฏจักรใหม่ได้" นักวิเคราะห์การลงทุนรายหนึ่งกล่าว การผันผวนของราคาลิเธียมคาร์บอเนตไม่ใช่แค่ "สงครามราคา" ในอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นตัวเร่งให้ภาคส่วนนี้เปลี่ยนผ่านจาก "ขับเคลื่อนด้วยทรัพยากร" ไปสู่ "ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี" ในกระบวนการนี้ มีเพียงบริษัทที่มีความแข็งแกร่งทางเทคโนโลยีที่แท้จริง การควบคุมทรัพยากร และความได้เปรียบด้านต้นทุนเท่านั้นที่จะสามารถคว้าโอกาสในวัฏจักรใหม่ได้