Noyabr oyining oxiriga kelib, Longpan Technology (HK: 02465) Chuna New Energy bilan qo'shimcha shartnoma imzoladi, unda 2025 yildan 2030 yilgacha 1,3 million tonna katod materiallarini xarid qilish belgilangan. O'sha paytdagi bozor narxiga asoslanib, shartnoma qiymati 45 milliard RMB ga yetishi kutilmoqda. Bu, may oyining boshida CATL (SZ: 300750) va Wanrun New Energy (SH: 688275) o'rtasida imzolangan 47 milliard RMB lik shartnomadan keyin keladi va butun sanoatni larzaga solgan yana bir katta bitimni belgilaydi.

Huaxia Energy Network bu yil boshidan beri litiy batareyalari sanoat zanjirida katta miqyosdagi shartnomalar portlashini kuzatdi. EVE Energy (SZ: 300014), Guoxuan High-Tech (SZ: 002074) va CALB (HK: 03931) kabi boshqa litiy batareyasi gigantlari muhim segmentlarni qamrab oluvchi asosiy xarid kelishuvlarini ketma-ket e'lon qildilar, jumladan litiy temir fosfat, ijobiy va salbiy elektrod materiallari, elektrolit, mis folga va ajratgichlar. Ushbu buyurtmalar ko'pincha milliardlab yoki hatto o'n milliardlab yuanga teng bo'lib, shartnoma shartlari asosan 3 dan 5 yilgacha davom etadi.

Pastki bozor ham bir necha milliard yuandagi shartnomalar bilan to'lib ketdi. Masalan, noyabr oyida, HyperStrong Energy (SH: 688411) CATL bilan 10 yillik strategik hamkorlik shartnomasini imzoladi, unda 2026 yildan 2028 yilgacha xarid hajmi 200 GWh dan kam bo'lmasligi belgilangan. Dekabr oyida, Hithium Energy Storage CRRC Zhuzhou Institute bilan hamkorlik shartnomasini imzoladi va "15-yillik reja" davrida 120 GWh dan kam bo'lmagan energiya saqlash mahsulotlarini ta'minlashga va'da berdi.

Yil boshidan beri, bozorning o'sishi sababli, litiy batareyalari sanoat zanjiri "yuqori quvvatdan foydalanish, kuchli talab va yuqori kutishlar" bosqichiga qaytib kirdi, bu esa zanjir bo'ylab ta'minotning siqilishiga olib keldi. Bu, ilgari hech qachon bo'lmagan darajada, uzoq muddatli shartnomalar imzolashni kuchaytirdi. Bu ta'minot va talab tomonlarini ta'minot zanjirini barqarorlashtirishga va bozor tebranishlarining ta'sirini kamaytirishga yordam bersa-da, shuningdek, jadal quvvat kengaytirish to'lqinini ham keltirib chiqardi.

Oldingi moslashuv davridan yangi chiqqan energiya saqlash sanoati yana bir bor shoshilinch holatga kirdi. Sanoat ichidagi mutaxassislar uzoq muddatli shartnomalar o'sishidan so'ng, bu soha bir necha yil oldin fotovoltaik (PV) sanoati kabi og'ir ortiqcha quvvat holatiga tushib qoladimi, deb xavotirda, u hali ham tiklanishda qiynalmoqda?

Ushbu uzoq muddatli shartnomalar ortida bu yil energiya saqlash va yangi energiya transport vositalari (NEV) bozorlarining portlovchi o'sishi yotadi.

Ichki yangi energiya elektr stansiyalarining konsentratsiyalangan buyurtmalari, yangi energiya iste'moli uchun oshayotgan xorijiy talab va AQShning AI infratuzilmasi qurilishi tomonidan keltirilgan energiya saqlashga bo'lgan talabning o'sishi bilan energiya saqlash bozori misli ko'rilmagan gullab-yashnamoqda. Milliy Energiya Boshqarmasi va uchinchi tomon tashkilotlaridan olingan ma'lumotlarga ko'ra, global litiy batareyali energiya saqlash o'rnatmalari 2025 yilning birinchi uch choragida 170 GWh ga yetdi, bu o'tgan yilga nisbatan 68% ga o'sdi. Shundan, ichki yangi ulanishlar 82 GWh ni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan 61% ga o'sdi, xorijiy energiya saqlash esa 94 GWh ga yetdi, bu o'tgan yilga nisbatan 74% ga o'sdi.

Quvvat batareyalari sohasida talab NEV savdosi o'sishi bilan sezilarli darajada oshdi. Janubiy Koreyaning SNE Research ma'lumotlariga ko'ra, jahon quvvat batareyalari yuklash hajmi ushbu yilning birinchi uch choragida 811.7 GWh ga yetdi, bu o'tgan yilning shu davriga nisbatan 34.7% o'sishni anglatadi.

Pastki talabning portlashi o'rta va yuqori segmentlarga ta'sir ko'rsatdi, bu esa sanoat zanjirining barcha bo'g'inlarida to'liq quvvatda ishlash va jonli ishlab chiqarish faoliyatlariga olib keldi.

"An'anaviy ravishda, dekabr sanoat uchun off-sezon hisoblanadi, lekin bu yili energiya saqlash batareyalari ishlab chiqarish rejalashtirilishi dekabr oyida oylik asosda ikki raqamli o'sishni amalga oshirishi kutilmoqda," dedi sanoat ichidan bir manba Huaxia Energiya Tarmog'iga. Ommaviy ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, uchinchi chorakdan beri CATLning quvvatdan foydalanish darajasi 90% dan oshdi. EVE Energy ham energiya saqlash batareyalari buyurtmalari kuchli ekanligini va kompaniya to'liq quvvatda ishlayotganini ma'lum qildi. Hithium Energy Storage bu yil mart oyidan beri Xiamen va Chongqing bazalarida to'liq ishlab chiqarishni saqlab kelmoqda.

REPT BATTERO (HK: 00666) ikkinchi chorakdan beri quvvatdan foydalanish darajasi 90% dan yuqori bo'lib qolayotganini, hatto iyulda 100% ga yetganini ma'lum qildi. Longking Atrof-muhitni muhofaza qilish (SH: 600388) energiya saqlash hujayralari bo'yicha buyurtmalarining 2026 yilning iyunigacha rejalashtirilganligini ko'rsatdi.

Oliy materiallar tomoni bo'yicha, Tianci Materiallar (SZ: 002709) ning litiy hexafluorofosfat (LiPF₆) ishlab chiqarish quvvati, Hunan Yuneng (SZ: 301358) va Anda Texnologiyaning litiy temir fosfat (LFP) ishlab chiqarish quvvatlari to'liq ishlatilmoqda, ba'zilari esa "ishlab chiqarish liniyasi buyurtmalarni tanlash" hodisasini namoyish etmoqda. Shanshan MChJ (SH: 600884), salbiy elektrod materiallari ishlab chiqaruvchisi, ta'minot talablarini qondirish uchun ba'zi buyurtmalarni tashqi pudratchilarga berishga majbur bo'ldi.

Ommaviy ma'lumotlarga ko'ra, global energiya saqlash hujayralari quvvatdan foydalanish darajasi 2025 yilda 86% ga yetdi, bu 2024 yildagi 65% darajasidan ancha yuqori.

Yuqori quvvatdan foydalanish fonida, korxonalar tomonidan xom ashyo uchun kuchli talab narxlarning oshishiga sabab bo'ldi.

Huaxia Energy Network yaqinda ko‘plab segmentlarda, jumladan, litiy karbonati, elektrolitik kobalt, litiy gidroksidi, litiy heksafluorfosfat, litiy temir fosfat, nam jarayon ajratgichlari, elektrolit va salbiy elektrod materiallari narxlari oshganini qayd etdi. Ulardan, 10-dekabrda, batareya darajasidagi litiy karbonatining joydagi o‘rtacha narxi tonnasi uchun 96,230 RMB ni tashkil etdi, bu ikki oy ichida 31.80% ga oshdi. Asosiy elektrolit materiallaridan biri bo‘lgan litiy heksafluorfosfat narxi esa, deyarli besh oy ichida 260% dan ortiq oshib, o‘rtacha narxi tonnasi uchun 180,000 RMB dan oshdi.

Bu kontekstda, ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish va ta'minot zanjirining xavfsizligini ta'minlashni maqsad qilgan yetakchi korxonalar, yuqori darajadagi yetkazib beruvchilar bilan ketma-ket "buyurtmalarni mustahkamlashdi", bu esa katta miqdordagi shartnomalarning tez-tez paydo bo'lishini tabiiy natija sifatida ko'radi.

Batareya xarid qilish kompaniyasidagi savdo menejeri ommaviy axborot vositalariga shikoyat qildi, "Hozirda, agar biz to'liq oldindan to'lov qilsak ham, batareya hujayralarini faqat kelasi yilning mart oyida olib chiqishimiz mumkin."

Boshqa bir energiya saqlash tizimi korxonasi rahbari izoh berdi, "'Hujayra yetishmovchiligi' umumiy ta'minotning yetarli emasligi masalasi emas, balki strukturaviy mos kelmaslikdir. Ta'minot yetishmovchiligi katta quvvatli energiya saqlash hujayralarida, masalan, asosiy 314Ah hujayralarida to'plangan."

Oliy material yetkazib beruvchilar ham yetkazib berish muammolari bilan kurashmoqda. Yetakchi litiy batareyasi mis folga ishlab chiqaruvchisi rahbari kompaniyaning mavjud ishlab chiqarish quvvati "yetarli emas, bu esa katta yetkazib berish bosimlariga olib kelmoqda" deb ta'kidladi.

"Hozirgi buyurtma hajmlari aslida korxonalarining eng yuqori ishlab chiqarish quvvatidan oshib ketdi," deya ta'kidladi bir tahlilchi, elektr uskunalari va yangi energiya sohasini qamrab olgan. Uzoq muddatli buyurtma talablarini qondirish uchun energiya saqlash sanoati yangi quvvat kengaytirish davrasini boshlamoqda.

Huaxia Energiya Tarmog'i bu quvvat kengaytirish to'lqini asosan har bir segmentdagi yetakchi korxonalar orasida to'planganini kuzatdi. Masalan, CATL bu yil Fujian, Shandong, Henan va boshqa mintaqalarda bir nechta yangi quvvat loyihalarini e'lon qildi, yangi rejalashtirilgan ishlab chiqarish quvvati 70 GWh dan oshib, yilning birinchi yarmida qo'shimcha 16 GWh batareya tizimi quvvati qurilmoqda.

Guoxuan High-Tech Nanjing va Wuhu shaharlarida jami 40 GWh lityum batareya va quvvat batareyasi ishlab chiqarish quvvatini rejalashtirdi, shuningdek, Slovakiya va Marokashda har biri 20 GWh quvvat batareyasi quvvatini belgilab qo'ydi. Bunga qo'shimcha ravishda, CALB, EVE Energy va Sunwoda Electronics (SZ: 300207) kabi bir nechta boshqa lityum batareya yetakchilari o'zlarining quvvat kengaytirish rejalari haqida aniq ma'lumot berishdi. Ular orasida, Chuna New Energy va CALB har biri yangi rejalashtirilgan ishlab chiqarish quvvati 150 GWh ga yetishi kutilmoqda. 18-iyun kuni CALB ning yuqori samarali lityum batareya loyihasi Changzhouda ochildi.

Huaxia Energiya Tarmog'idan olingan to'liq bo'lmagan statistikaga ko'ra, ushbu davrda batareya korxonalarining yangi rejalashtirilgan ishlab chiqarish quvvati 510 GWh dan oshadi va jami investitsiya 176,2 milliard RMB ni tashkil etadi.

Batareya ishlab chiqaruvchilaridan tashqari, o'rta va yuqori darajadagi materiallar sohasidagi yetakchi korxonalar ham quvvatni kengaytirish tashabbuslarini boshladilar, masalan, Pulead Technology Industry (SH: 603659), manfiy elektrod materiallari va qoplangan ajratgichlar bo'yicha ikki yetakchi; Shangtai Technology (SZ: 001301), manfiy elektrod materiallari ishlab chiqaruvchisi; va Fullshare Precision Industry (SZ: 300432), yuqori zichlikdagi litiy temir fosfat bo'yicha texnologiyaga asoslangan yetakchi.

GGII (Gao Gong Sanoat Tadqiqot Instituti) statistikalariga ko'ra, joriy yilning yanvaridan avgustigacha Xitoyning litiy batareya sanoat zanjirida yangi imzolangan va boshlangan quvvatni kengaytirish loyihalari soni 183 taga yetdi, jami investitsiya taxminan 400 milliard RMB ni tashkil etdi.

Ushbu raqamlar faqat avgustgacha bo'lgan ma'lumotlarni qamrab oladi va quvvatni kengaytirish to'rtinchi chorakda yanada kuchaygan. Ushbu yilning birinchi yarmida energiya saqlash sanoati ortiqcha quvvatni konsolidatsiya qilish to'lqini oldida edi; endi esa, quvvatni kengaytirish uchun kurashga aylanishi boshlandi. Bashorat qilinmaydigan sanoat tendentsiyalari ko'plab mantiqiy kuzatuvchilar orasida chuqur tashvishlarni keltirib chiqardi.

Hozirda litiy batareya sanoatidagi yetakchi korxonalar kelajak uchun umidli qarashlarga ega.

Masalan, Ganfeng Litiy Sanoati (SZ: 002460) vitse-prezidenti He Jiayan yaqinda litiy sanoati yuqori siklga kirganini ta'kidladi. Chuna Yangi Energiya ijrochi vitse-prezidenti Bu Xiangnan ham shunday fikr bildirdi: "Sanoat kelasi yilda yana 35% dan 40% gacha o'sishni ko'radi, bu esa 800 GWh dan 900 GWh gacha yuklamalarni anglatadi."

Bernstein tahlilchilari hisobotda shunday yozdilar: "Bu yil bozorning past nuqtasi, va biz litiy bozorining 2026 dan 2027 gacha tor bo'lishini kutyapmiz." Ba'zi korxonalar energiya saqlash sanoati zanjirining 2026 yilda siklik narx oshishini ko'rishi mumkinligini ham taxmin qilmoqdalar.

Biroq, bir katta sanoat ichki manbasi Huaxia Energiya Tarmog'iga aytishicha, hozirgi sanoat quvvatini kengaytirish ma'lumotlarida sezilarli darajada "suv" mavjud. U shunday dedi: "Hozirgi quvvatni kengaytirish asosan buyurtmalarni olish va bozor ulushini barqarorlashtirish haqida. Kimda ko'proq ishlab chiqarish quvvati bo'lsa, u ko'proq buyurtmalarni olish imkoniyatiga ega bo'ladi."

Aniqki, hozirgi yuqori o'sish davrida energiya saqlash sohasidagi o'yinchilar aralash his-tuyg'ular bilan kurashmoqdalar. Bir tomondan, qisqa vaqt ichida pasayishdan chiqqan energiya saqlash mutaxassislari hozirgi gullab-yashnayotgan davrni chuqur qadrlashadi; boshqa tomondan, hech kim yetarli quvvat etishmasligi sababli buyurtmalardan mahrum bo'lishni xohlamaydi, ammo shoshilinch quvvat kengaytirish ortiqcha quvvatga olib kelishi aniq.

E'tiborga molikki, ushbu "qobiliyatni kengaytirish" to'lqini ishtirokchilari asosan sanoatning yetakchi korxonalari hisoblanadi. Bu, sanoat yuqori o'sish sikliga kirgan bo'lsa-da, bozor farqlanishi va qayta taqsimlanishi hali ham davom etayotganini va energiya saqlash sohasida yashirin xavflar mavjudligini ko'rsatishi mumkin. Haddan tashqari tajovuzkor qobiliyatni kengaytirish tezda yuqori o'sish siklini tugatadi, katta, yaxshi kapitalga ega va chaqqon korxonalar bozorni egallab oladi, kichik va o'rta korxonalar esa hech narsaga ega bo'lmay qoladi.

Qarshidagi PV sanoatining oldingi yo'lini ko'rib chiqadigan bo'lsak, buyurtma bo'roni tomonidan boshqariladigan keng ko'lamli quvvat kengayishi yuqori ehtiyotkorlikni talab qiladigan rivojlanishdir. Kompaniyalar bir vaqtlar buyurtmalarni ushlab turish ishonchli quvvat kengayishini oqlaydi deb o'ylashgan, ammo sanoat soviganda, bu buyurtmalar "qadrsiz qog'oz" ga aylanishdi.

2020 yilda Xitoyning "ikkita karbon maqsadi" e'lon qilinganidan so'ng, PV sanoati portlashli o'sish davriga kirib, mamlakatdagi eng foydali sohalardan biriga aylandi. O'nlab milliard yoki hatto yuzlab milliard yuanlik katta miqyosdagi uzoq muddatli shartnomalar birin-ketin paydo bo'ldi, so'ngra sanoat bo'ylab quvvatni kengaytirish to'lqini kuzatildi.

Biroq, 2023 yilning ikkinchi yarmiga kelib, PV sanoati jiddiy ortiqcha quvvat tufayli pasayishga tushdi. Hozirgacha sanoat ikki yildan ortiq vaqt davomida kurash olib bormoqda, ammo ortiqcha quvvatni konsolidatsiya qilish yoki bozorning qayta tiklanishiga oid hech qanday belgi yo'q. Deyarli barcha yetakchi korxonalar ketma-ket chorakda yo'qotishlarni qayd etishdi va butun sanoat og'ir yo'qotishlar bilan inqirozga tushib qoldi.

Joriy yilning iyun oyining oxiriga kelib, 140 ta ro'yxatga olingan PV kompaniyalarining umumiy qarzlari 2.32 trillion RMB ga yetdi, umumiy aktiv-qarz nisbati esa 63.20% ni tashkil etdi. Agar ro'yxatga olinmagan PV korxonalari, IPO uchun navbatda turgan kompaniyalar va katta miqdordagi boshqa sohalardan kirib kelayotganlar qo'shilsa, butun PV sanoatining umumiy qarzlari 3 trillion RMB dan oshishi mumkin. O'sha paytlarda quvvatni kengaytirishga shoshilgan korxonalar uchun, ularning kengayishi qanchalik shiddatli bo'lsa, bugungi kunda qarzlarni to'lash qanchalik og'ir bo'lsa.

PV sanoatidan olingan og'riqli va chuqur saboqlar hali ham xotirada yangiligi bilan saqlanmoqda. Energiya saqlash sanoati bir xil xatolarni takrorlashdan mutlaqo qochishi kerak. Faqatgina quvvat raqobati fikridan voz kechib, farqlangan, yuqori darajadagi rivojlanish yo'lini qabul qilish orqali korxonalar sog'lom va barqaror ravishda yashay oladi va energiya saqlash sanoatining kuchli o'sishidan foyda ko'radi.