Ván cờ 2026 của King Ning: Pin Natri-ion trong một tay, Pin thể rắn trong tay kia

Ngành công nghiệp pin chưa bao giờ thiếu các khái niệm mới. Điều thực sự khan hiếm là sự chắc chắn có thể được xác nhận trong ngành—khả năng đảm bảo nguồn cung ổn định, duy trì quỹ đạo giảm chi phí và đảm bảo an toàn cũng như tính nhất quán đáp ứng các yêu cầu dài hạn của các ứng dụng quy mô lớn.

Theo báo cáo ngày 29 tháng 12 năm 2025 của tạp chí *Caijing*, tại Hội nghị Nhà cung cấp ngày 28 tháng 12, CATL đã công bố sẽ triển khai pin ion natri trên quy mô lớn vào năm 2026 trên bốn lĩnh vực chính: thay pin, xe chở khách, xe thương mại và lưu trữ năng lượng. Thông báo này đã khơi dậy sự chú ý mới về việc thương mại hóa pin ion natri.

Bằng cách nâng cao ưu tiên cho pin natri-ion vào thời điểm này, động thái của CATL không chỉ đơn thuần là bổ sung thêm một con đường công nghệ. Nó thể hiện sự sẵn sàng của công ty trong việc trước tiên đảm bảo nhu cầu đã được xác nhận, củng cố năng lực giao hàng đã được xác nhận và hợp nhất các lợi thế đã được xác nhận về chi phí và an toàn thành các đơn đặt hàng và thị phần. Giá trị của pin natri-ion nằm ở con đường nhanh hơn để ứng dụng quy mô lớn, trong khi giá trị của pin thể rắn nằm ở tiềm năng định nghĩa lại các giới hạn hiệu suất.

Việc CATL đồng thời thúc đẩy cả hai con đường về cơ bản là một chiến lược để cạnh tranh cả các đơn hàng trước mắt và sức mạnh định giá dài hạn trên cùng một sân chơi cạnh tranh. Vòng cạnh tranh tiếp theo trong ngành pin sẽ không còn là cuộc chiến giữa các tuyến đường hoặc công nghệ riêng lẻ, mà là một cuộc giằng co kéo dài với nhiều con đường cùng tiến triển song song.

**Pin Ion Natri Cất Cánh: Đường Cong Tăng Trưởng Thứ Hai**

Động lực chính của CATL khi đặt cược vào pin ion natri là sự tăng trưởng cao bền vững về lắp đặt pin năng lượng trong năm qua.

Theo thông tin tổng hợp từ truyền thông Tianyancha và dữ liệu do Liên minh Đổi mới Pin Ô tô Trung Quốc công bố vào ngày 16 tháng 1 năm 2026, từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2025, tổng dung lượng pin năng lượng lắp đặt tại Trung Quốc đạt 769,7 GWh, tăng 40,4% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, dung lượng pin ternary lắp đặt tích lũy là 144,1 GWh, chiếm 18,7% tổng dung lượng và tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Dung lượng pin lithium iron phosphate (LFP) lắp đặt tích lũy là 625,3 GWh, chiếm 81,2% tổng dung lượng và tăng mạnh 52,9% so với cùng kỳ năm trước.

Khi một lộ trình công nghệ duy nhất chiếm ưu thế trên thị trường ở mức độ cao như vậy, sự tăng trưởng của ngành có thể dễ dàng sa vào cạnh tranh đồng nhất. Để bảo vệ thị phần của mình, các công ty phải cung cấp các khả năng cung ứng khác biệt, vượt ra ngoài việc mở rộng công suất và giảm giá đơn thuần. Vào ngày 21 tháng 4 năm 2025, tại "Ngày Công nghệ Siêu cấp" đầu tiên của CATL, công ty đã trình bày việc sản xuất hàng loạt pin ion natri mới của mình là "giảm hiệu quả sự phụ thuộc vào tài nguyên lithium, củng cố nền tảng năng lượng mới và thúc đẩy việc sử dụng năng lượng từ 'phụ thuộc vào một nguồn tài nguyên duy nhất' sang 'tự do năng lượng'". Đồng thời, công ty đã chứng minh khả năng ứng dụng của pin trên nhiều tình huống khác nhau bao gồm xe chở khách, xe thương mại và lưu trữ năng lượng, nêu bật những ưu điểm của pin ion natri trong môi trường cực lạnh.

Đối với CATL, công nghệ ion natri không chỉ là một sản phẩm đơn lẻ; nó đại diện cho một điểm khởi đầu cho một chuỗi cung ứng mới.

Chi phí của pin lithium-ion thường dao động theo giá tài nguyên đầu vào. Pin sodium-ion cung cấp tính linh hoạt lớn hơn trong việc sẵn có tài nguyên, giúp các nhà sản xuất dễ dàng thiết lập khả năng cung cấp vật liệu có thể kiểm soát hơn và do đó, hình thành lợi thế giá ổn định dựa trên chi phí. Sự mở rộng của các kịch bản lưu trữ năng lượng đang thúc đẩy sự gia tăng của pin sodium-ion. Hiện tại, nhu cầu lưu trữ năng lượng ít nhạy cảm hơn với mật độ năng lượng so với xe chở khách nhưng nhạy cảm hơn với hiệu suất ở nhiệt độ thấp, các biên an toàn, tuổi thọ chu kỳ, và đặt nhiều trọng tâm hơn vào chi phí hệ thống và vận hành.

Ví dụ, như được báo cáo bởi Tân Hoa Xã vào ngày 8 tháng 10 năm 2025, dự án mở rộng và nâng cấp giai đoạn hai của Trạm Lưu trữ Năng lượng Pin Natri Fulin tại Quận Vũ Minh, Thành phố Nam Ninh, Quảng Tây, đã chính thức đi vào hoạt động. Kể từ khi bắt đầu hoạt động vào tháng 5 năm 2024, giai đoạn đầu của dự án đã tích lũy lưu trữ và phát ra hơn 1,3 triệu kilowatt-giờ điện xanh, đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh lưới điện và tiêu thụ năng lượng tái tạo. Ý nghĩa của những dự án như vậy nằm ở chỗ pin natri-ion lần đầu tiên đạt được quy mô và danh tiếng trên mặt lưới điện và mặt lưu trữ năng lượng công nghiệp/thương mại.

Từ góc độ này, một khi pin natri-ion đạt quy mô trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng và xe thương mại, CATL có thể sở hữu một đường cong tăng trưởng có thể sao chép khác, cung cấp một nguồn doanh thu gia tăng tương đối ổn định khi giá pin lithium-ion dao động hoặc biên lợi nhuận trong một số kịch bản bị thu hẹp.

Tất nhiên, những thách thức thực tiễn của pin natri-ion vẫn còn, chủ yếu liên quan đến mật độ năng lượng và chi phí khi mở rộng.

Để pin natri-ion có thể thâm nhập đáng kể vào phân khúc xe hơi hành khách chính thống, cần phải tối ưu hóa liên tục sự cân bằng giữa mật độ năng lượng, hiệu quả tích hợp hệ thống và chi phí. Bằng cách đặt cược vào công nghệ pin natri-ion, CATL thực chất đang đặt cược rằng khả năng kỹ thuật và sản xuất của mình có thể dần dần giải quyết những vấn đề này và chuyển đổi chúng thành các đơn hàng ổn định.

**Cung Ứng Ngay Lập Tức vs. Cơn Cuồng Đầu Tư Tương Lai**

Sự khác biệt giữa pin ion natri và pin thể rắn trước hết thể hiện ở mức độ sẵn sàng cho công nghiệp. Lợi thế của pin ion natri nằm ở con đường nhanh hơn để có nguồn cung quy mô lớn. Giá trị cốt lõi của nó thường đến từ việc giải quyết các vấn đề thực tế, chẳng hạn như khả năng sử dụng ở nhiệt độ thấp, biên độ an toàn và sự ổn định về chi phí, giúp dễ dàng tạo ra các đơn đặt hàng quy mô lớn trong các tình huống như lưu trữ năng lượng và xe thương mại. Ngược lại, pin thể rắn giống như một thử thách đối với giới hạn hiệu suất, theo đuổi mật độ năng lượng cao hơn, biên độ an toàn mạnh mẽ hơn và tiềm năng sạc nhanh tốt hơn, nhưng đối mặt với những khó khăn đáng kể hơn từ vật liệu đến sản xuất.

Theo nghĩa này, pin ion natri giống như nguồn cung giao ngay, trong khi pin thể rắn giống với các kỳ vọng trong tương lai hơn.

Theo thông tin công khai từ Tianyancha và dữ liệu từ Viện Nghiên cứu Công nghiệp Gaogong (GGII), công suất sản xuất hiệu quả của các doanh nghiệp pin natri-ion dự kiến sẽ đạt khoảng 19 GWh, 25 GWh và 60 GWh vào năm 2023, 2024 và 2025. Về sản lượng xuất xưởng, năm 2025 dự kiến sẽ tăng vọt lên khoảng 20 GWh, vượt 200 GWh vào năm 2030. Pin natri-ion có thể cung cấp các giải pháp hệ thống có thể bàn giao nhanh hơn và tạo ra dữ liệu hoạt động thực tế trong các dự án lưu trữ năng lượng và một số kịch bản vận tải nhất định. Tuy nhiên, pin thể rắn dễ được các nhà đầu tư và thị trường sử dụng hơn như một không gian tưởng tượng cho việc định giá trong tương lai, đặc biệt khi cạnh tranh trong ngành gia tăng và lợi nhuận của từng sản phẩm bị thu hẹp. Pin thể rắn thường đóng vai trò là câu chuyện kể về những câu chuyện tăng trưởng xa hơn.

Việc CATL thúc đẩy pin natri-ion mang ý nghĩa công nghiệp không phải ở việc phủ nhận pin thể rắn, mà ở việc tái ưu tiên bối cảnh pin năng lượng. Miễn là pin natri-ion có thể mở rộng quy mô nhanh chóng trong các kịch bản như lưu trữ năng lượng và xe thương mại, chúng sẽ tạo ra một sự phân tầng mua sắm mới cho khách hàng hạ nguồn: nhu cầu trước mắt sẽ được đáp ứng bởi pin natri-ion và LFP, trong khi pin thể rắn sẽ phục vụ nhiều hơn cho nhu cầu cao cấp và dài hạn. Do đó, để pin thể rắn đạt được mức độ ưu tiên mua sắm tương tự, chúng phải đưa ra các mốc thời gian sản xuất hàng loạt rõ ràng hơn và đường cong chi phí cạnh tranh hơn.

Nhìn qua lăng kính cạnh tranh công nghiệp, CATL không phải là người chơi lớn duy nhất trong pin thể rắn; thị trường này đã có đầy rẫy những người tiên phong. Tuy nhiên, xét từ việc đặt cược lớn vào pin natri-ion, chiến lược bố trí của họ—bao gồm cả pin thể rắn—sẽ quyết định sự đánh đổi chiến thuật của họ trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, các báo cáo công khai cho thấy một số nhà sản xuất đã cung cấp tiến độ rõ ràng hơn và tiềm năng cung ứng cho các lộ trình bán rắn. Điều này cho thấy pin thể rắn không chỉ là một khái niệm; nó có khả năng cao sẽ lần đầu tiên được áp dụng trong các ứng dụng cao cấp và quy mô nhỏ dưới dạng bán rắn trước khi dần dần tiến tới hàm lượng rắn cao hơn hoặc thể rắn hoàn toàn.

Việc ưu tiên lại các công nghệ pin năng lượng đang trở nên rõ ràng. Theo Hồ sơ Hoạt động Quan hệ Nhà đầu tư của CATL (Số 2025-005, ngày 20 tháng 10 năm 2025), tổng lượng hàng xuất khẩu của công ty về pin năng lượng và pin lưu trữ năng lượng trong quý 3 năm 2025 gần đạt 180 GWh, trong đó pin lưu trữ chiếm khoảng 20%. Hồ sơ ghi chú, "Pin mới Sodium của công ty đã vượt qua chứng nhận tiêu chuẩn quốc gia mới," và rằng "pin năng lượng cho xe khách Sodium mới đang được phát triển và triển khai với khách hàng, với tiến độ diễn ra suôn sẻ." Từ góc độ này, pin sodium-ion cũng đại diện cho sự mở rộng ranh giới của chính CATL.

Do đó, một khi pin natri-ion trở thành một đóng góp gia tăng nhất định, ý nghĩa của chúng vượt xa việc chỉ thêm một dòng sản phẩm mới. Chúng về cơ bản thiết lập một "tiêu chuẩn chiết khấu" dựa trên dòng tiền hiện tại cho việc định giá các "tương lai dài hạn" như pin thể rắn. Cũng giống như các thị trường tài chính phải chiết khấu thu nhập tương lai về giá trị hiện tại bằng cách sử dụng một tỷ lệ lãi suất, việc giao hàng quy mô lớn và dòng tiền ổn định của pin natri-ion trong các lĩnh vực như lưu trữ năng lượng và phương tiện thương mại cung cấp một tỷ lệ không rủi ro có thể tham khảo.

Từ điểm này trở đi, không gian cao cấp cho pin thể rắn sẽ phải đối mặt với một đánh giá kép: một dựa trên tiềm năng công nghệ dài hạn của chúng, và một dựa trên tiến trình công nghiệp hóa và đường cong chi phí trong ngắn đến trung hạn. Câu chuyện về pin thể rắn phải chuyển từ "tại sao điều này có thể" sang "khi nào và với giá nào nó có thể được cung cấp," và phải chịu áp lực dưới thực tế của công nghiệp hóa.

**Một Biến Số Xuất Hiện Trong Cảnh Quan Năng Lượng 'Một Siêu Cường, Nhiều Người Chơi Mạnh'**

Cược lớn của CATL vào pin natri-ion không nhằm mục đích loại bỏ pin thể rắn, mà là để chuyển hướng tài nguyên ngành công nghiệp từ những kỳ vọng đơn lẻ trở lại cạnh tranh giao hàng.

Để pin thể rắn duy trì kỳ vọng cao, chúng cần thuyết phục khách hàng bằng lịch trình sản xuất hàng loạt rõ ràng hơn, đường cong chi phí và kế hoạch cung ứng ổn định hơn. Trong khi đó, pin ion natri cần chứng minh giá trị thực tế của chúng bằng dữ liệu vận hành dài hạn hơn, khối lượng cung ứng quy mô lớn hơn và chi phí toàn vòng đời ổn định hơn.

Với một tay đặt cược mạnh vào pin ion natri và tay kia không buông bỏ pin thể rắn, cách tiếp cận của CATL giống như một cuộc đua giành quyền thống trị ngành công nghiệp hơn là một canh bạc công nghệ đơn lẻ.

Pin ion natri gần với nhu cầu tăng thêm tức thời trong lưu trữ năng lượng và một số kịch bản thương mại, trong khi pin thể rắn gần với vé dài hạn cho hiệu suất cao cấp và các nền tảng thế hệ tiếp theo. Việc theo đuổi cả hai song song sẽ chuyển cuộc cạnh tranh chính từ việc chờ đợi một kết thúc duy nhất sang một sân chơi phức tạp, nơi nhiều tuyến công nghệ, các kịch bản thương mại khác nhau và một số người chơi hàng đầu hoạt động đồng thời.

Khi pin natri-ion được áp dụng rộng rãi ở nhiều điểm như lưu trữ năng lượng, nguồn điện phụ trợ cho xe thương mại và nguồn điện tốc độ thấp, cơ cấu ngành sẽ chuyển đổi từ kỷ nguyên pin lithium-ion "một siêu cường, nhiều đối thủ mạnh" sang một hình thức mới đặc trưng bởi "một siêu cường, nhiều đối thủ mạnh" được bổ sung bởi sự cạnh tranh đa tuyến. Việc triển khai quy mô lớn pin natri-ion của CATL về cơ bản liên quan đến việc đảm bảo vị thế sớm tại điểm uốn chi phí cho lưu trữ năng lượng và các kịch bản gia tăng, trong khi chiến trường chính vẫn do pin LFP và pin ternary chiếm ưu thế, đồng thời giảm sự phụ thuộc vào chu kỳ của một nguồn tài nguyên duy nhất.

Theo thông tin công khai từ Tianyancha và báo cáo ngày 21 tháng 11 năm 2025 của *Cailian Press*, tại Hội nghị Thường niên Pin Lithium Gaogong, ông Bai Houshan, Chủ tịch Công ty Công nghệ Ronbay, cho biết xu hướng phát triển của pin là hướng tới các vật liệu không hiếm, không quan trọng và giá rẻ. Ông dự đoán đến năm 2035, tỷ lệ pin LFP so với pin ion natri sẽ là 4:6. Đến lúc đó, nhu cầu về vật liệu cathode cho pin LFP sẽ đạt 15 triệu tấn và nhu cầu về vật liệu cathode cho pin ion natri sẽ đạt 20 triệu tấn.

Cuộc cạnh tranh đang nóng lên nhanh chóng. Báo cáo *Cailian Press* đã đề cập trước đó chỉ ra rằng vào ngày 16 tháng 7 năm 2025, BYD đã chính thức công bố khởi động sản xuất tại dây chuyền sản xuất pin ion natri của mình ở Tây Ninh, Thanh Hải. Vào ngày 24 tháng 9 năm 2025, hệ thống lưu trữ năng lượng pin ion natri dung lượng lớn đầu tiên của Eve Energy đã hoàn thành thành công việc điều chỉnh kết nối lưới tại cơ sở Kinh Môn, chính thức chuyển sang vận hành thương mại.

Trước đó, vào ngày 29 tháng 4 năm 2025, *Economic Information Daily* đưa tin rằng HiNa Battery đã công bố giải pháp xe thương mại sử dụng pin ion natri, đánh dấu sự chuyển đổi của sản phẩm từ giai đoạn trình diễn sang vận hành hàng ngày của các trạm điện, chú trọng hơn vào hiệu quả hệ thống pin, chi phí vận hành và độ tin cậy lâu dài.

Đối với CATL, sự gia tăng các thành viên trong ngành tự nhiên làm tăng ngưỡng cạnh tranh. Khi pin natri-ion bước vào hoạt động thường xuyên của các hệ thống điện và lưu trữ năng lượng công nghiệp/thương mại, yêu cầu của khách hàng về sự ổn định cung cấp và dịch vụ vòng đời đầy đủ sẽ nhanh chóng tiếp cận với những gì của lưu trữ năng lượng lithium-ion trưởng thành. Hơn nữa, trong khi thúc đẩy cả hai dòng pin natri-ion và pin thể rắn, CATL cũng cần duy trì lợi thế quy mô của các doanh nghiệp LFP và lưu trữ năng lượng của mình. Với thị phần của LFP trong cấu trúc lắp đặt trong nước đạt 81,2%, bất kỳ biến động nào về sự ổn định cung cấp hoặc đường cong chi phí sẽ được thị trường khuếch đại.

Đối với các nhà sản xuất xe và khách hàng lưu trữ năng lượng, việc phát triển song song nhiều tuyến đường có nghĩa là danh mục mua sắm sẽ đa dạng hóa hơn, với sức mạnh định giá dựa nhiều hơn vào khả năng cung ứng toàn diện và chi phí vòng đời đầy đủ thay vì một chỉ số duy nhất. Đối với các công ty pin, việc phát triển song song nhiều tuyến đường ngụ ý việc phân bổ công suất và cung ứng vật liệu phức tạp hơn. Bằng cách đặt cược vào một ma trận đầy đủ, CATL đang chủ động lựa chọn cạnh tranh để giành vị trí thống trị trong một môi trường cạnh tranh phức tạp hơn. Kết quả cuối cùng có nhiều khả năng được quyết định tập thể bởi khả năng cung ứng quy mô lớn, tốc độ giảm chi phí, sự chấp nhận của khách hàng và khả năng bản địa hóa, thay vì bởi một đột phá duy nhất trong bất kỳ công nghệ nào.

**Kết Luận**

Pin natri-ion và pin thể rắn không ở trong mối quan hệ thay thế lẫn nhau; chúng giống như hai con đường thương mại trên các dòng thời gian khác nhau.

Pin ion natri xác định ưu tiên dựa trên nhu cầu thực tế, trong khi pin thể rắn xác định không gian tưởng tượng dựa trên giới hạn hiệu suất. Bằng cách tiết lộ chiến lược của mình vào thời điểm này, CATL đang nhấn mạnh các chỉ số giao hàng hữu hình, có khả năng mở rộng quy mô của pin ion natri vào thời điểm ngành công nghiệp đang bị cuốn hút bởi các tầm nhìn dài hạn, đồng thời vẫn giữ lại quân bài dài hạn của mình cho pin thể rắn.

Điều mà ngành thực sự cần tập trung vào không phải là tuyến đường nào tiên tiến hơn, mà là tuyến đường nào có thể đạt được nguồn cung ổn định nhanh hơn, thiết lập lợi thế lâu dài về chi phí và an toàn, đồng thời thúc đẩy việc mua lại bền vững và sự gắn kết mạnh mẽ hơn ở cấp độ khách hàng.

Khi pin natri-ion đạt quy mô trong lưu trữ năng lượng và các ứng dụng thương mại, kỳ vọng đối với pin thể rắn sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các mốc thời gian thực tế, không còn chỉ dựa vào các khái niệm và thử nghiệm công nghệ. Điều này cũng sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng trong vòng cạnh tranh tiếp theo của ngành công nghiệp pin.