Thông tin ngành: Ngành Pin Lithium Phục hồi Mạnh mẽ, Năm 2026 Đánh dấu Bước ngoặt về Lợi nhuận và Sản xuất Đại trà Công nghệ

Khi quý 1 năm 2026 kết thúc, ngành công nghiệp pin lithium toàn cầu đã mang đến một báo cáo đầy bất ngờ. Sau nhiều năm điều chỉnh theo chu kỳ, ngành đã đạt đến một điểm uốn, dẫn đến một "sự phục hồi theo chu kỳ". Từ nguyên liệu thô đến sản xuất cell pin, các đơn vị chủ chốt trong chuỗi cung ứng không chỉ đạt được tăng trưởng doanh thu mà còn thể hiện khả năng phục hồi lợi nhuận mạnh mẽ. Dựa trên các báo cáo nghiên cứu gần đây và những động thái mới nhất của các công ty hàng đầu, chúng tôi tin rằng ngành công nghiệp pin lithium đang ở điểm khởi đầu của một giai đoạn phát triển chất lượng cao mới.

Trong quý đầu tiên của năm nay, hiệu suất tổng thể của ngành pin lithium đã vượt quá kỳ vọng của thị trường. Lấy gã khổng lồ trong ngành CATL làm ví dụ, báo cáo Q1 2026 của công ty cho thấy doanh thu hoạt động là 129,131 tỷ RMB, tăng 52,45% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là 20,738 tỷ RMB, tăng 48,52% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng cao này không phải là trường hợp cá biệt. Nghiên cứu của HuaTai Securities chỉ ra rằng tăng trưởng lợi nhuận ròng hàng năm của các công ty niêm yết trong các khâu mẫu của pin lithium đều vượt quá 40%, với một số lĩnh vực như cathode LFP (Lithium Iron Phosphate) và chất điện phân chứng kiến ​​tốc độ tăng trưởng vượt quá 200% do giá tăng và cải thiện tỷ lệ sử dụng.

Đổi mới công nghệ là động lực cốt lõi thúc đẩy sự phục hồi theo chu kỳ này.

Pin thế hệ thứ 5 của Gotion High-Tech: Vào giữa tháng 5, Gotion High-Tech dự kiến sẽ ra mắt pin LFP đa dụng thế hệ thứ 5 tại Hội nghị Công nghệ Toàn cầu ở Hợp Phì. Công nghệ này đạt mật độ năng lượng lên tới 205Wh/kg, với phiên bản sạc siêu nhanh có tốc độ đáng kinh ngạc từ 10% lên 70% trong chưa đầy 4,5 phút, và phiên bản tuổi thọ cao hỗ trợ các ứng dụng lưu trữ năng lượng trong 30 năm. Công nghệ này bao phủ mọi kịch bản từ xe chở khách, xe thương mại đến phương tiện bay tầm thấp, đánh dấu một bước đột phá nữa cho lộ trình công nghệ LFP.

Tăng tốc trạng thái rắn/bán rắn: Ngoài việc nâng cấp pin lỏng, công nghiệp hóa pin trạng thái rắn đang tăng tốc. Pin cô đặc (Condensed Battery) của CATL và pin bán rắn của Qingtao Energy đã bước vào giai đoạn lắp đặt trên xe hoặc sản xuất hàng loạt, báo hiệu rằng công nghệ pin thế hệ tiếp theo đang chuyển từ phòng thí nghiệm ra thị trường.

Nhìn vào bức tranh toàn cảnh toàn cầu, sự cạnh tranh và hợp tác trong ngành công nghiệp pin lithium đều đang diễn ra gay gắt.

LG Energy Solution & BMW Thỏa Thuận Khủng: Gần đây, LG Energy Solution đã xác nhận họ đã giành được một đơn đặt hàng dự án pin hình trụ trị giá khoảng 10 nghìn tỷ KRW (tương đương 53 tỷ RMB). Sự đồng thuận của ngành cho rằng đơn hàng này sẽ cung cấp cho các xe điện thế hệ tiếp theo của BMW. Thỏa thuận cung cấp kéo dài 10 năm này không chỉ đảm bảo năng lực sản xuất lớn trong tương lai mà còn củng cố vị trí cốt lõi của pin hình trụ (dòng 46) trên thị trường xe điện cao cấp.

Cuộc Chơi Tài Nguyên Lithium Tiếp Diễn: Mặc dù giá carbonate lithium cấp pin hiện ổn định quanh mức 170.000 RMB/tấn, một sự phục hồi đáng kể so với mức thấp của năm ngoái, các nhà sản xuất ô tô toàn cầu vẫn đang chạy đua để khóa chặt nguồn cung thượng nguồn (được gọi là "Vàng Trắng"). GM và Ford đang đầu tư vào các công ty khai thác hoặc ký kết các thỏa thuận dài hạn để đảm bảo nguồn cung, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của an ninh nguyên liệu thô trong cạnh tranh ngành.

Trong ngắn hạn, lịch trình sản xuất tháng 5 vẫn mạnh mẽ. Theo dữ liệu ICC từ ICC, các công ty pin mẫu cho thấy lịch trình sản xuất tháng 5 tăng 8,1% so với tháng trước, cho thấy động lực nhu cầu đang tăng. Với nhu cầu lưu trữ năng lượng mạnh mẽ và giá dầu cao thúc đẩy điện khí hóa ở nước ngoài, cung và cầu trên chuỗi pin lithium đang trở nên khan hiếm. Chúng tôi lạc quan về chu kỳ tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự phục hồi nhu cầu và những tiến bộ công nghệ mới.